RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
04 de noviembre de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – Los futuros de los principales índices de Wall Street oscilan en terreno positivo, luego de los resultados de las elecciones de medio término, en las que, los demócratas obtuvieron la mayoría en ambas cámaras, abriendo la oportunidad de un contrapeso en la política actual. Así, el S&P 500 subió 1%, el Nasdaq 0,5% y el Dow Jones 1,4%. En tanto, en el mercado local, se sigue viendo una consolidación cerca de los 70,000 puntos sin descartar volatilidad hacia delante.
Divisas – El peso mexicano inicia la sesión con ganancias y cotiza en $18.66 (-0.7%), recuperándose tras haber tocado niveles cercanos a $18.83 por dólar de la sesión anterior. La fortaleza del peso refleja el ajuste del índice DXY, que oscila en niveles de 101,34 (-0,5%).
Bolsas europeas y asiáticas – En Europa, los mercados registraron alzas, con el Stoxx 600 y el FTSE subiendo +1.52% cada uno. En tanto, en Asia se presentan movimientos mixtos, el Nikkei descendió -1.42% y el Hang Seng subió +1.67%.
Mercado de deuda (Estados Unidos) – Las tasas de los bonos del Tesoro registran retrocesos, con lo que la del tesoro a 10 años se ubica en 4.92% (-2 pb).
Mercado de deuda (Mx) – La curva de Bonos M tuvo un descenso generalizado, con lo que la tasa del M10 se ubicó en 9.20% (-3 pb).
Eventos relevantes del día
Estados Unidos: Informes corporativos de QCOMM, CVS, APA.
Estados Unidos: Empleo ADP e ISM no manufacturero.
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios positivos, rendimiento de bonos gubernamentales y dólares negativos. Apetito por riesgo y reversión de pérdidas iniciales, con inversores asimilando los resultados electorales en Estados Unidos.
Los Demócratas habrían logrado obtener la mayoría tanto en la Cámara de Representantes –alcanzando hasta 255 escaños de los 435 totales de acuerdo con algunas proyecciones–, como en el Senado –posiblemente con 54 asientos de los 100 de dicha cámara. Destacan victorias importantes en estados históricamente Republicanos como Texas, Kansas, Iowa y las Carolinas. Estos resultados también se extendieron a las gubernaturas y otras elecciones locales. El presidente Trump dijo que respetará los resultados de la elección, aunque señaló que no debe ser culpable por la derrota republicana.
En cuanto a datos económicos, los PMI finales de servicios y compuestos en la Eurozona se moderaron vs. los datos oportunos, impactados por datos débiles en Francia ya pesar de revisiones alza en Alemania. La inflación de octubre en la región se aceleró a 4.0% a/a, con la base más estable en 2.5%. En Estados Unidos guardamos la balanza comercial, PMI e ISM de servicios.
En el frente monetario, en Suecia el banco central incrementó su tasa de referencia en 25pb a 2.00%, apuntando a que las alzas podrían continuar el próximo año. Más tarde estaremos atentos a la decisión en Brasil, donde esperamos un recorte de 25pb a 13.50%.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
Los Treasuries se aplanan con ganancias de hasta 5pb, lideradas por la parte media y larga. Las notas de 2 y 10 años cotizan en 4,61% (-2pb) y 4,91% (-5pb), respectivamente, mientras el mercado asimila una mayoría demócrata en ambas cámaras del Congreso y espera el plan trimestral de financiamiento del Tesoro. En Europa, los bonos de 10 años ganan entre 1pb y 5pb, liderados por OATs y Gilts.
El dólar retrocede 0,5% en el DXY ante ganancias generalizadas del G10, lideradas por NZD (+0,7%). En EM, el sesgo también es positivo, con CLP (+1,1%) a la cabeza, seguido del MXN (+1,0%), que cotiza en 18,65 por dólar.
El Brent cae 1,4% luego de que Trump dijo que no tiene aviones inmediatos de lanzar ataques contra Irán tras las elecciones. Metales al alza, con un mejor desempeño en preciosos (oro +3.0%, plata +4.7%).
Mercado de deuda corporativa
Aviso de amortización anticipada voluntaria total de las emisiones de GMéxico Transportes, GMXT 17 / 19 el próximo 18 de noviembre de 2026. El monto en circulación conjunto asciende a $19,600 millones.
HR Ratings confirmó la calificación de la emisión de Arrendadora y Soluciones de Negocios, ARRENCB 25, en 'HR AAA (E)' con perspectiva Estable. La ratificación se basa en la mora máxima de 25.6% que soporta la emisión en un escenario de estrés.
BX+
Perspectiva
Esperamos que se mantenga el alivio asociado a un contexto de menor incertidumbre tras revelarse los primeros resultados de la elección intermedia en Estados Unidos y los datos de empleo ADP. Ayer en la noche, se confirmó que el partido demócrata ganó el control de la Cámara y del Senado, lo que implica un contexto de más contrapesos a las decisiones de la administración de D. Trump, además de especulaciones en torno a mayores controles al gasto gubernamental y, así, menor presión en el déficit fiscal. Por otro lado, el sesgo ligeramente positivo de las cifras de empleo de esta mañana refleja solidez en la economía estadounidense. Además, el 83% de las empresas que han presentado sus informes trimestrales superaron las expectativas, lo que también beneficia el ánimo de los inversores.
Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses suben ante el incremento del apetito por riesgo tras la disipación de la incertidumbre electoral y ante la baja en rendimientos de los bonos. En Europa, los índices operan alza (el Euro Stoxx 50 +1,7%). El rendimiento a 10 años de los bonos el tesoro baja 4 pb. ante la expectativa de menor presión fiscal para el gobierno estadounidense bajo la nueva configuración del Congreso. El USD/MXN devuelve parte del alza de ayer, apreciándose 20 cts., al tiempo que el índice dólar se debilita 0.5%. Respecto a materias primas, el precio de petróleo WTI hila su cuarta sesión a la baja, ante esperanzas de un posible acuerdo entre Irán y Estados Unidos, mientras el oro sube 2,7% ante el descenso del dólar y de los bonos.
Al detalle
En Estados Unidos se publicó el dato de empleo ADP que agregó 86 mil nuevos puestos de empleo, cifra equivalente a lo revisado a la baja en el mes de septiembre, aunque ligeramente por arriba de lo estimado por el consenso de 75 mil empleos.
Trump Media & Technology Group cae un 11% tras la victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato, ante expectativas de mayores contrapesos políticos a la agenda de Trump.
Tesla y SpaceX retrocedieron cerca de 6% y 7%, respectivamente, debido a preocupaciones sobre una mayor regulación para centros de datos e infraestructura vinculada a IA bajo un Congreso controlado por los demócratas.
McDonald's avanzó 2% gracias a utilidades superiores a las estimaciones, pese a que los ingresos quedaron ligeramente por debajo del consenso.
Arista Networks sube 4% impulsada por una guía de ingresos y utilidades para el próximo trimestre por encima de las expectativas.
FIBRA MTY concluyó su segunda OPA sobre FIBRA Macquarie, elevando su participación al 98.12% de los CBFIs en circulación.
GMéxico Transportes anunció la amortización anticipada total de los certificados bursátiles GMXT 17 y GMXT 19, programada para el 18 de noviembre de 2026.
GBM
Lo más importante
Los demócratas toman control del Congreso y los mercados evalúan implicaciones; Trump descarta nuevos ataques contra Irán; AMD supera las expectativas por demanda de IA; SK Hynix enfrenta restricciones de Estados Unidos. En México, GFNORTE presenta resultados sólidos y el crédito bancario acelera su crecimiento.
En lo internacional
Los futuros estadounidenses apuntan al alza, tras recuperarse de las fuertes pérdidas iniciales provocadas por la contundente victoria demócrata en las elecciones legislativas. El control de ambas cámaras del Congreso abre la puerta a mayores restricciones regulatorias y fiscales, aunque Trump conserva su poder de veto. El resultado favorece a las empresas de energías renovables, mientras que presiona a las vinculadas con la inteligencia artificial, la defensa y Elon Musk. Por otra parte, las declaraciones de Trump, quien reconoció los resultados electorales, expresó su disposición a alcanzar acuerdos con los demócratas y descartó ataques inmediatos contra Irán, contribuyendo a aliviar las tensiones en los mercados, mientras el dólar y los rendimientos de los bonos retroceden. Hoy, los inversionistas seguirán atentos a las repercusiones electorales, las tensiones con Irán y los resultados corporativos del sector tecnológico.
En México
Grupo Financiero Banorte (GFNORTE) reportó resultados positivos para el tercer trimestre, con utilidades en línea con las expectativas del equipo de Análisis de GBM y del consenso del mercado. El desempeño se vio favorecido por menores pérdidas técnicas a las previstas en Seguros y Pensiones, gracias al crecimiento en primas. Si bien el margen financiero se contrajo respecto al trimestre anterior, contrario a lo esperado, debido a la composición de la cartera, la rentabilidad se mantuvo sólida, con un retorno sobre capital (ROE) de 24,4%.