RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
30 de octubre de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – Los futuros en Wall Street operan bajo presiones al cierre de octubre, influenciados por un incremento en la aversión al riesgo en el sector tecnológico tras reportes corporativos decepcionantes. Los futuros del Nasdaq 100 caen -2.3%, luego de que Amazon se ajustara 7.3% por incumplir pronósticos de ingresos y ganancias ante un aumento en el gasto de capital para IA, sumado a Intel (-23%) y el efecto de Alphabet (-12.6%). Los futuros del S&P500 descienden -0,7%, mientras que el Dow Jones muestra mayor resiliencia. En México, el S&P/BMV IPC cerró la sesión de forma positiva al cotizar cerca de las 69,800 unidades, con los inversionistas atentos a la publicación de la estimación oportuna del PIB del 3T26 por parte del INEGI que reportó un avance de 1.4% trimestral y 3.2% anual.
Divisas – El peso mexicano se deprecia 1.1% y cotiza en $18.80 por dólar, presionado por el fortalecimiento generalizado del dólar. El índice DXY sube 104,70 puntos ante la búsqueda de refugio de valor por parte de los inversores. Con relación al peso, esperamos movimientos mixtos en el corto plazo y mantenemos un rango de oscilación entre los $18.5 y $19.0.
Bolsas europeas y asiáticas – En Asia, el balance de cierre fue mayoritariamente negativo contagiodo por el sector tecnológico; el Kospi surcoreano cayó presionado por Samsung Electronics tras reportes trimestrales por debajo de lo previsto, mientras que el Nikkei 225 de Tokio logró un avance parcial de +1.1%. En Europa, los índices se ubican en terreno negativo, el Stoxx Europe 600 retrocedió un -0,6%.
Mercado de deuda (Estados Unidos) – La tasa del bono del Tesoro a 10 años se ubicó en 4.91%, presionado aún ante la persistencia inflacionaria.
Mercado de deuda (Mx) – La tasa del M10 se ubicó en 9.26% (-5 pb), con una disminución con relación a la cotización de la sesión anterior.
Eventos relevantes del día
MEX: PIB 3T26 (estimación oportuna).
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios negativos, rendimientos de los bonos gubernamentales y el dólar a la baja. Los resultados decepcionantes de tecnológicas (eg Amazon, Intel) aceleran una rotación hacia acciones más defensivas ante señales de que los principales negocios están desacelerandose, junto con nuevas preocupaciones sobre gastos de capital.
El petróleo subiendo ante indicios de que Estados Unidos podría reanudar los ataques militares contra Irán justo después de las elecciones intermedias.
En el frente de la política monetaria habrá comentarios de Barkin, Daly y Musalem de la Fed. En Colombia, el banco central anunciará su decisión donde se espera que mantenga la tasa de referencia sin cambios. Por su parte, el Banco de Japón mantuvo la tasa en 1,25%, como era ampliamente esperado.
Los líderes de la Eurozona se reunirán en Bruselas el 26 y el 27 de noviembre para debatir quién asumirá la presidencia del Banco Central Europeo (BCE) tras el anuncio de la salida de la presidenta Christine Lagarde en febrero del 2027.
En cuanto a cifras económicas, en México se publicó el PIB preliminar del 3T26 en +0.9% t/t (3.2% a/a). Por sectores, las actividades primarias cayeron 0.4% t/t (2.2% a/a), con la industria en +0.8% (3.0% a/a) y con los servicios en +1.1% (3.4% a/a).
En tanto, en la Eurozona se dio a conocer el PIB de 3T26 en +0,4% t/t (consenso 0,2% t/t, anterior 0,6% t/t), con la variación anual en 1,3%.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
Los Tesoros se aprecian hasta 3pb en la parte corta y 1pb en los plazos largos, ante la persistente demanda por activos de refugio. Las notas de 2 y 5 años alcanzan mínimos desde mediados de septiembre en 4,57% (-3pb) y 4,71% (-3pb), respectivamente. En Europa, los bonos de 10 años ganan 1pb en promedio, excepto Francia (+5pb). En Japón, la referencia de 10 años se aprecia 7pb tras la decisión del BOJ.
El USD retrocede en índices (BBDXY -0.3%) y frente a la mayoría del G10, con JPY (+0.4%) liderando. En EM, el desempeño es mixto, con BRL (-0,6%) y KRW (+0,4%) en los extremos. El MXN se deprecia 0.1% a 18.87 por dólar.
Los futuros del crudo avanzan ~2.3% ante el temor de que Estados Unidos reanude los ataques contra Irán tras las elecciones de medio término. En contraste, los metales registran pérdidas generalizadas, con el cobre a la baja en 1.3% y el oro cayendo 1.4% por debajo de 4.000 US$/oz.
Mercado de deuda corporativa
Fitch Ratings confirmó las calificaciones de Almacenadora Mercader en 'A+(mex)' con perspectiva Estable y en 'F1(mex)' para el corto plazo. Las calificaciones se fundamentan en su perfil crediticio individual y reflejan su perfil de negocio centrado en servicios de almacenamiento, con una posición de liderazgo en su segmento.
HR Ratings afirmó las calificaciones de Banco Monex y su emisión en 'HR AA+' con perspectiva Estable, basada en la estabilidad de sus indicadores de solvencia, calidad de activos y resultados, con un índice de capitalización neto de 19.8% al 2T26.
S&P National Ratings ratificó la calificación de las emisiones de corto plazo de Arrendadora Afirme en 'mxA-2', tras aumentar su monto autorizado hasta en $10,000 millones.
BX+
Perspectiva
Anticipamos que la jornada se desarrollará con cierto tono negativo, manteniendo el pesimismo causado por los informes trimestrales del sector tecnológico, así como por un entorno geopolítico adverso que continúa presionando al precio del crudo y en consecuencia a la inflación a nivel mundial. Los resultados de empresas como Amazon, Intel y Sandisk en el tercer trimestre quedaron por debajo de las expectativas de los inversores. Asimismo, una delegación de negociadores cataríes llegó a la capital iraní con el fin de redoblar esfuerzos que encaminaron hacia un acuerdo con los Estados Unidos.
Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses retroceden, acentuando la caída tras informes trimestrales que preocupan a los inversores. En Europa, los mercados operan negativos (Euro STOXX 50 -1.0%) afectados por una inflación mayor a la esperada, así como un crecimiento económico débil en Francia. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años retrocede nuevamente ante la moderación en el apetito por riesgo. El USD/MXN se deprecia en el margen pese a los datos positivos del PIB. En cuanto a materias primas, el WTI avanza 2.0%, cotizando en 104.09 dpb. ante el aumento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente; el oro retrocede 1,4%, rondando un precio de 3.963,73 dpo. tras la mayor demanda de instrumentos de renta fija.
Al detalle
El PIB de México creció 3.2% en el tercer trimestre respecto al mismo periodo de 2025, acelerándose del 2.2% respecto al segundo trimestre y por arriba del 3.0% esperado por el consenso. En línea con lo previsto, la variación trimestral fue de 0.9%, menor al 1.4% del 2T26.
El BOJ optó por mantener la tasa de interés sin cambios (1,25%), aunque el gobernador del organismo anticipó la posibilidad de una alza en diciembre.
Amazon cae cerca del 6% después de reportar resultados del tercer trimestre inferiores a las expectativas y un flujo de efectivo negativo de US$42,400 millones.
Intel cae 23% después de presentar una guía para el cuarto trimestre inferior a las expectativas, con una utilidad prevista de US$0,25 por acción e ingresos de US$15,000-US$16,000 millones, frente a los US$0,43 por acción y US$17,100 millones estimados por el consenso.
Megacable reportó un crecimiento de 6.5% a/a en ingresos y 10.2% a/a en EBITDA al 3T26, impulsado por mayores suscriptores, expansión de fibra y recuperación del segmento empresarial. La compañía alcanzó un margen EBITDA récord de 45,7% y elevó su utilidad neta 29,6% anual.
GBM
Lo más importante
Los mercados reaccionan a resultados de tecnología; los demócratas buscan recuperar la Cámara de Representantes; Binance sufre un hackeo histórico; Amazon e Intel se desploman. En México, el PIB reafirma aceleración en el 3T26; BBVA México decepción; TLEVISA reporta cifras mixtas; MEGA mejora su rentabilidad y FRAGUA aumenta sus ventas
En lo internacional
Los futuros estadounidenses apuntan a una apertura mixta, presionados por los resultados decepcionantes de grandes empresas tecnológicas, que intensifican las dudas sobre las elevadas inversiones en inteligencia artificial. Las acciones de Amazon e Intel registran fuertes caídas tras presentar perspectivas por debajo de las expectativas del mercado, lo que acelera el traslado de inversiones hacia otros sectores. A la incertidumbre se suma el mayor hackeo en la historia de las criptomonedas, que afectó a Binance y presiona a las empresas vinculadas con activos digitales. Mientras tanto, los precios del petróleo suben ante la posibilidad de nuevos ataques estadounidenses contra Irán. Hoy, los inversionistas estarán atentos a los indicadores de costos laborales y al índice de actividad manufacturera de Chicago, así como a los resultados trimestrales de ExxonMobil y Chevron.
En México
De acuerdo con el estimado preliminar del producto interno bruto (PIB) del tercer trimestre del año, la economía mexicana creció 0.9% trimestral y 3.2% anual, en cifras desestacionalizadas (frente al crecimiento anual de 1.9% registrado en el 2T26). Una vez más, los tres sectores que integran el PIB registraron avances anuales, entre los que destaca la expansión del 3,1% en las actividades secundarias y del 3,3% en los servicios. Con estos resultados, el crecimiento económico acumulado en los primeros nueve meses del año se ubicaría en 1.9% anual.
MONEX
Mercado
Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos en su mayoría negativos, liderados por el sector tecnológico, luego de informes y guías débiles de Amazon e Intel que reavivaron las dudas sobre la rentabilidad de las elevadas inversiones en inteligencia artificial; extendiendo la presión a compañías vinculadas a infraestructura de IA. Los inversionistas cuestionan el aumento del gasto de capital y el endeudamiento asociado al desarrollo de IA. En contraste, sectores defensivos y bonos del Tesoro reciben flujos de refugio, mientras el petróleo Brent y el WTI superan los $117 y $103 dólares, tras las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y Rusia.
Economía
Al final de la semana, la agenda económica es relevante.
Alemania: El reporte preliminar del PIB del 3T-26 mostró un crecimiento anual de 1.2%, desde 1.0% anterior, situándose por encima de las previsiones del mercado de 1.1%; en términos trimestrales la economía creció 0.2%, desde 0.3% en el periodo anterior. Por otro lado, a las 07:00 se publicará el informe preliminar de la inflación de octubre, para la cual se anticipa una moderación a 3.0% anual, desde 3.3% en el mes anterior.
México: En el 3T-26, la economía creció a una tasa de 3.2% anual, desde el 2.1% anterior, ampliamente por encima de las previsiones del mercado de 2.5%; A tasa trimestral, la economía creció 0,9%, tras el 1,4% anterior.
Estados Unidos: A las 07:45 se publicará el PMI de Chicago, correspondiente a octubre, donde el mercado proyecta una moderación a 55,8 puntos, desde los 58,8 del mes anterior.