TASAS DE LOS BONOS M, CON POSTURAS DE PAUSA; SE ACUMULAN EVIDENCIAS PARA UN APRETÓN DE LA FED EN DICIEMBRE

Al inicio de la jornada, los Bonos M presentan posturas amplias alrededor de la marca.

Los Treasuries caen fuerte de manera preventiva por malos reportes de las empesas de tecnología.

Hubo un fuerte reporte del PIB estadounidense:

•       El PIB del 3T26 en su versión ‘avance’ creció 3.4%. Se esperaba 3.2%, desde un anterior de 2.2%.

•       El consumo explicó 2.52 puntos porcentuales del crecimiento, mientras que la inversión, 3.27 puntos porcentuales.

La inflación al gasto en consumo (PCE, por sus siglas en inglés), preferida por la Fed, aunque estuvo en línea, fue alta:

•       El índice general de precios al gasto en consumo personal de septiembre subió 0.5%, en línea con el esperado y con el mes anterior de 0.3%.

•       La variación anual fue de 3.6%, en línea con lo estimado y subiendo desde el 3.4% previo.

•       El índice subyacente subió 0.3%, en línea con el esperado y el anterior.

•       La varición anual fue de 3.1%, en línea con el esperado y subiendo desde el 3% previo.

La combinación de datos de un crecimiento sólido con una inflación al alza suma evidencia de la necesidad de un alza de tasas para la reunión de diciembre de la Reserva Federal.

Por miedo a los índices accionarios los bonos extadounidenses caen.

El Treasury de 10 años se ubica en 4.96%, bajando 9 puntos base.

Los operadores locales, estarán a la espera de los datos de crecimiento del 3T26 mañana viernes.

Destaca que la subgobernadora de Banco de México, Galia Borja, dijo que “ya estamos cerca del objetivo de 3% en inflación”

El proceso desinflacionario está en marcha y más cerca del objetivo puntual de 3% aunque el trabajo aún no ha terminado, dijo Galia Borja.

"Desde 2003 hemos fijado un objetivo de inflación de 3%. Por supuesto, tenemos en cuenta la actividad económica y el crecimiento como factores determinantes de la inflación, especialmente para evaluar si existen o no presiones inflacionarias por el lado de la demanda”.

"Por eso hemos comenzado a normalizar la tasa de interés desde 2024", dijo al participar en el Simposio Global de Inversionistas de Milken Institute 2026.

Borja dijo que en un entorno en el que a nivel mundial la política monetaria se ha vuelto más restrictiva, mantener la tasa de interés en 6.5% es una buena postura.

Al momento:

El bono MAY29 con posturas de 7.80-7.70%, la marca es de 7.75%.

El bono NOV36 con posturas de 9.36-9.26%, la marca es de 9.31%.

El bono ABR55 con posturas de 9.96-9.86%, la marca es de 9.91%.