RESUMEN DE CORREDURÍAS

28 de octubre de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales Estados Unidos y México – En el mercado de futuros los principales índices de Wall Street registran movimientos positivos impulsados ??por una menor aversión al riesgo en el sector de tecnologías, luego de los ajustes registrados la semana anterior. Así, el S&P 500 subía 0,23%, el Nasdaq 0,38% y el Dow Jones 0,05%. Cabe mencionar que los inversionistas centrarán su atención en la reunión de política monetaria de la Fed, para la cual no esperan ajustes en la tasa de referencia; Sin embargo, se mantendrán atentos a las declaraciones de Warsh en busca de señales sobre el camino de la política monetaria hacia adelante.   Por otra parte, al cierre de la sesión bursátil se espera el reporte de Alphabet y Microsoft como parte de las "siete magníficas".   Mientras tanto en el entorno local, el S&P/BMV IPC registró movimientos ligeramente positivos luego de tres sesiones consecutivas a la baja mostrando una consolidación tras repuntar más del 10% desde sus últimos mínimos.

Divisas – El peso mexicano se aprecia marginalmente 0.1% para ubicar al tipo de cambio en los MX$18.63 por dólar. Esperamos movimientos mixtos en el corto plazo y mantenemos un rango de oscilación entre los $18.5 y $19.0

Bolsas europeas y asiáticas – En Europa y Asia, los mercados tuvieron desempeños mixtos, con lo que el Stoxx 600 avanzó 0.01%, el Ftse cayó -0.01%, el Hang Seng subió 0.23% y el Nikkei avanzó 1.08%

Mercado de deuda (Estados Unidos) – Las tasas de los bonos del Tesoro arrancan con lateralidad, con lo que la del tesoro a 10 años se ubica en 4.99%, a la espera de la reunión de la Fed.

Mercado de deuda (Mx) – La curva de Bonos M registró movimientos marginales mixtos, con el M10 prácticamente sin registro variación para finalizar la sesión previa en 9.32%.

Eventos relevantes del día

Estados Unidos: Informes corporativos de GOOGL y MSFT.

Estados Unidos: Reunión de política monetaria de la Fed.

MEX: Reportes corporativos de GMEXICO, PEOLES, SIGMAFA y VISTAA.

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios mixtos, rendimientos de bonos gubernamentales y el dólar ligeramente positivos. Optimismo en sentimiento tras sólidos resultados de SK Hynix respaldando perspectivas por IA, a la espera de la decisión de la Fed, así como a cifras trimestrales de Alphabet y Microsoft.

El Brent alcanzó los US$116 por barril después de que el Wall Street Journal reportara que Estados Unidos advirtió a los países del Golfo sobre una posible reanudación de los ataques contra Irán tras las elecciones de medio término.

En el frente de política monetaria, la atención estará puesta en la decisión de la Fed, esperando que mantenga la tasa sin cambios, pese a que la inflación de septiembre resultó mayor a lo esperado. En este contexto, el mensaje de Warsh será clave para evaluar los siguientes movimientos ante la persistencia de las presiones inflacionarias. En Canadá, el BoC también tendrá reunión de política monetaria, donde se espera +25pb a 2,50%.

En Reino Unido, el presupuesto fiscal para 2027 estará enfocado en dar alivio de corto plazo a los hogares, con medidas sobre costos de energía, salario mínimo y combustibles. Asimismo, prevé elevar impuestos a los bancos, aunque en menor proporción a lo esperado.

En Israel, con un recuento de votos cercano al 70%, el primer ministro, Benjamín Netanyahu, aventaja ligeramente a Eisenkot. No obstante, ningún bloque tendría una mayoría clara para formar gobierno.

En China, los cambios en las filas del Partido Comunista impulsados ??por Xi Jinping han reducido la disponibilidad de perfiles para altos cargos durante su próximo mandato. Esto ocurre en momentos en que el Comité Central registra una asistencia históricamente baja.

Los líderes de Finlandia y Noruega conversaron con Putin para analizar perspectivas de un acuerdo de paz en Ucrania. La llamada fue organizada por ambos países en consulta con Ucrania, en medio esfuerzos diplomáticos para evaluar avanzar hacia un acuerdo.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Rangos acotados en bonos soberanos con un sesgo ligeramente negativo. Las referencias de 10 años en Europa presentan presionas al alza en su mayoría de 1pb con la sesión observando débil recepción de la subasta del Bund de 10 años (1.1x). Los Tesoros también ajustan +1pb excluyendo el extremo largo que se aprecia en 1pb. La curva descuenta +2pb para la Fed hoy y +24pb acumulados para 2026.

Operación mixta en divisas del G10 y EM. En el primer grupo NZD (-1.1%) lidera las pérdidas después de que el banco central sorprendiera al dejar la tasa sin cambios frente a una expectativa de un alza de 25pb. EUR y JPY operan con pocos cambios. En EM, CLP (+0.6%) lidera y el MXN se aprecia 0.2% a 18.64 por dólar operando en hasta 18.70 antes.

El petróleo sube 1.7% con informes señalando que Estados Unidos retomará ataques a Irán tras las elecciones. Oro y cobre con pocos cambios.

Mercado de deuda corporativa

Moody's Local afirmó las calificaciones de Xignux y su emisión en 'AAA.mx' con perspectiva Estable, reflejando la sólida posición competitiva de sus líneas de negocio, un cómodo perfil de vencimientos y una deuda neta con saldo negativo de US$ 1,574 millones al 2T26.

HR Ratings subió la calificación de Invex Arrendadora a 'HR AA-' desde 'HR A+', manteniendo la perspectiva Estable, basada en el respaldo financiero y operativo que tienen por parte de Invex Controladora.

S&P National Ratings, Moody's Local y Fitch Ratings asignaron calificación en 'AAA' a la próxima emisión de Banobras, BANOB 26-9, y afirmaron la calificación de BANOB 26-6 / 26-7 / 26-8 en 'AAA', sustentado en el soporte financiero que reciben por parte del Gobierno Federal.

BX+

Perspectiva

Esperamos que los mercados financieros mantengan un moderado optimismo, manteniendo el apetito por el sector tecnológico que se ha observado en las jornadas previas, mientras los inversionistas esperan la decisión de la Fed y los informes de empresas de megacapitalización. Aunque el mercado ha descontado que la Reserva Federal mantiene sin cambios la tasa de referencia, la atención se centra en el comunicado y la conferencia de prensa del presidente Kevin Warsh sobre el futuro de la política monetaria hacia el final de año. Por otro lado, los inversores esperan el informe trimestral de Microsoft y Alphabet, poniendo especial atención en la rentabilidad de las inversiones de Inteligencia Artificial.

Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses moderan sus avances, aun conservando el apetito por el sector tecnológico mientras esperan los informes de Microsoft y Alphabet, así como la decisión de la Fed. En Europa, los mercados operan positivos (Euro STOXX 50 +0.01%) moderado ante el alza en el precio del petróleo, mientras que, en Asia, el Kospi coreano tuvo que suspender un momento sus operaciones ante el repunte observado, cerrando así con un alza del 6.6% por el rally tecnológico. El rendimiento de los bonos a 10 años en Estados Unidos se coloca ligeramente por debajo de los 5.0%, esperando la conferencia de prensa de Kevin Warsh. El USD/MXN se ubica en $18.63 pesos por dólar, apreciándose 0.27% frente al dólar, mientras el índice dólar se muestra estables, ante movimientos dispares de las divisas. Respecto a materias primas, el precio del petróleo WTI sube 1.9%, ante las advertencias por parte de Estados Unidos   en varios países árabes del Golfo que se preparan para una breve e intensa campaña militar tras las elecciones de mitad de mandato.

Al detalle

SK Hynix avanza más del 3% tras reportar ingresos trimestrales récord superiores a $100 billones de wones y anunciar un plan de retorno de capital cercano a $100 billones de wones mediante dividendos y recompras de acciones.

Wendy's se dispara hasta el 16% después de que Trian Management presentó una oferta de US$1,400 millones para adquirir la cadena de comida rápida y convertirla en privada.

Las acciones de Oracle subieron un 3.6% el martes, tras tomar para integrar ChatGPT y Codex en sus aplicaciones y ampliar su gama de medidas para la nube.

Grupo Chedraui reportó una disminución de 2.0% a/a en ingresos, afectados por menores ventas en Chedraui USA y por la apreciación del peso, el EBITDA cayó 0.3%, y la utilidad neta decreció 1.2% a/a, ubicándose en $1,626 millones de pesos.

GAP anunció el pago de un dividendo en efectivo de $20.80 por acción el próximo 6 de noviembre de 2026.

GBM

Lo más importante

Mercados atentos a la Fed; sube el petróleo por tensiones con Irán; elecciones en Israel sin un ganador claro; SK Hynix impulsa el optimismo por la IA. En México, WALMEX y CHDRAUI reflejan la debilidad del consumo; ORBIA y SIGMAF mejoran sus perspectivas, mientras que GCC las recorta.

En lo internacional

Los futuros estadounidenses muestran un comportamiento mixto, mientras el impulso de la inteligencia artificial contrarresta las presiones por el alza en los precios del petróleo. Los resultados positivos de SK Hynix, cuyas se dispararon, renovaron el optimismo sobre la demanda de chips y favorecieron al sector tecnológico. Sin embargo, el petróleo supera los 100 dólares por barril ante nuevas tensiones en Medio Oriente y la incertidumbre electoral en Israel. La atención se centrará en la Reserva Federal, que se espera mantenga la tasa de referencia sin cambios pese a la alta inflación, aunque podría anticipar nuevos incrementos. Hoy, los inversionistas estarán atentos a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal ya las declaraciones de su presidente, Kevin Warsh, así como a los resultados de Microsoft y Alphabet después del cierre del mercado.

En México

Walmart de México y Centroamérica (WALMEX) mostró resultados negativos en el tercer trimestre del año, en línea con las proyecciones del equipo de Análisis de GBM. Las ventas aumentan en un 3% anual, en un entorno de consumo moderado. Por formato, Sam's Club registró el mayor crecimiento, mientras que Bodega Aurrerá mostró una ligera mejoría. El limitado dinamismo de las ventas, junto con mayores gastos relacionados con inversiones en crecimiento, provocó una contracción anual de 30 puntos base en el margen de EBITDA.

MONEX

Mercado

A mitad de semana, los mercados accionarios mostraron un desempeño mixto, con los inversionistas concentrados en dos eventos clave: los resultados trimestrales de las grandes compañías tecnológicas (Google y Microsoft) y la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Los futuros avanzaban ligeramente y el Nasdaq acumulaba su tercera sesión consecutiva de ganancias, impulsado por el sólido reporte de SK Hynix, que reforzó el optimismo sobre las inversiones vinculadas a la IA. El mercado también mantenía la atención en la Fed, que se esperaba mantuviera las tasas de interés sin cambios, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro registraban ligeros avances. En materias primas, el petróleo Brent superó momentáneamente los 115 dólares por barril debido a tensiones geopolíticas, mientras el oro retrocedía levemente. En el ámbito corporativo, destacaron las alzas de Vertiv, Deutsche Bank, Standard Chartered y Stellantis tras reportes mejores a lo esperado, mientras que Robinhood, GSK, Logitech, Adyen y Santander registraron caídas luego de resultados que decepcionaron al mercado.

Economía

A mitad de la semana, la agenda económica es bastante relevante.

Alemania: El índice GfK del clima del consumidor se situó en -30.8 puntos de cara a noviembre, desde los -30.6 registrados en el mes anterior, lo que implicó una lectura inferior a las previsiones del mercado de -30.1 puntos.

Canadá: A las 07:45 se conocerá la decisión de política monetaria del BoC, el mercado espera un aumento de 25 pb, llevando la tasa de referencia a 2,50%.

Estados Unidos: La balanza comercial de bienes registró un déficit de 134,9 mil millones de dólares en septiembre, superior a los 132,1 mil millones de agosto. Hoy, la atención estará en la decisión de la Fed a las 12:00, donde el mercado anticipa que la tasa se mantendrá entre 3.75% y 4.00%, y en los comentarios de Kevin Warsh a las 12:30.