RESUMEN DE CORREDURÍAS

27 de octubre de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales Estados Unidos y México – Los futuros del S&P500 avanzan 0.3%, los del Nasdaq 0.4% y los del Dow Jones 0.3%, debido a una menor aversión al riesgo generada por el ligero retroceso en los precios del petróleo (Brent -0.7% US$114.89 y WTI -0.9% US$100.8 por barril), así como a la espera de los reportes corporativos en la semana de grandes emisoras de tecnología, como: Amazon, Microsoft y Google que confirmarán las utilidades ante los elevados costos dirigidos hacia el desarrollo de IA. En este sentido, el ligero sesgo optimista en cuanto a que la Fed mantendrá sin cambios su tasa también ha aportado al menor nerviosismo desde el día de ayer. Por otra parte, el principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores tuvo un ligero ajuste en la sesión previa (-0.6%), como una posible toma de utilidades, después del buen desempeño de la semana pasada.

Divisas – El peso mexicano se deprecia marginalmente 0.1% para ubicar al tipo de cambio en los MX$18.59 por dólar. Mantenemos su resistencia en los MX$19 por dólar, en caso de mejor desempeño su soporte se sitúa en MX$18 por dólar y como zona de referencia en MX$18.50 por dólar. Por su parte, el peso logró disminuir presión después de apreciarse más del 9.0% vs. el real brasileño en la sesión anterior.

Bolsas europeas y asiáticos – En Europa y Asia, los mercados tuvieron desempeños mixtos, con lo que el Stoxx 600 avanzó 0.1%, el Ftse cayó- 0.8%, el Hang Seng -1.8% y el Nikkei avanzó 1.7%.

Mercado de deuda (Estados Unidos) – Las tasas de los bonos del Tesoro arrancan con lateralidad, con lo que la del treasury a 10 años se ubica en 4.98%, también a la espera de la decisión de la Fed el día de mañana.

Mercado de deuda (Mx) – La curva de Bonos M registró alzas generalizadas en la sesión anterior, en promedio +4 pb (Bono M10 9.32%); ligeramente contagiadas por el riesgo en Brasil, en donde la tasa de su bono a 10 años se incrementó en más de 200 pb a 15.33%.

Eventos relevantes del día

Estados Unidos: Reportes corporativos 3T26: Boeing, Coca Cola Co, Ecolab, FreePort-McMoRan, HCA Healthcare, Royal Caribbean, Sherwin Williams, UPS y Visa.

Estados Unidos: Confianza del consumidor (octubre).

MEX: Reportes corporativos de Banco del Bajio, Chedraui, GCC, Coca cola Femsa, Orbia y Walmex.

MEX: Balanaza Comercial (septiembre).

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios mixtos con los Futuros del S&P positivos, rendimientos de los bonos gubernamentales a la baja, el dólar operando con ganancias y el petróleo a la baja en medio de optimismo sobre una solución diplomática a la guerra entre Estados Unidos e Irán y resultados positivos de empresas en Estados Unidos.

Israel celebra elecciones en una contienda muy cerrada entre Benjamin Netanyahu y la oposición encabezada por Gadi Eisenkot. Los resultados definirán el rumbo político del país y podrían tener implicaciones importantes para la estabilidad regional.

El líder del Partido Liberal de Brasil, Valdemar Costa Neto, anunció que su partido reconocía los resultados de las elecciones presidenciales en Brasil, a pesar del rechazo de Bolsonaro y su intención de solicitar la anulación.

La Unión Europea planea utilizar medidas de salvaguardia para reducir las importaciones de productos de sectores como el químico, el de muebles y la maquinaria procedentes de China. Se habla de que estas medidas podrían presentarse en el primer trimestre de 2027.

En cuanto a cifras económicas, en México el INEGI publicó la balanza comercial de septiembre, con un déficit de US$606.1 millones. Las exportaciones resultaron en -2.4% m/m (37.9% a/a), mientras que las importaciones aumentaron 1.0% m/m (33.1% a/a).

En Estados Unidos se publicará la confianza de los consumidores del Conference Board de octubre (consenso 81.0). La atención estará en las expectativas de inflación. También se conocerán las ventas de nuevas casas de septiembre.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Ganancias en bonos soberanos. La curva de Treasuries se aplanó ligeramente por un mejor desempeño en la parte larga (-1pb). En Europa, las referencias de 10 años promedian ganancias de 3pb. Por el contrario, la referencia del mismo plazo en Japón pierde 1pb.

El dólar avanza en medio de un desempeño mixto en el G10, acotado por NZD (+0.4%) y EUR (-0.2%). En EM, el sesgo también es mixto, pero destaca la apreciación del BRL (+1.2%). El MXN cotiza en 18.60 por dólar, equivalente a una depreciación de 0.2%.

El petróleo retrocedió en una sesión volátil mientras los inversionistas evalúan medidas para reducir las tensiones en el Golfo Pérsico y las próximas elecciones, incluidas las de Israel. Ganancias en metales, con el cobre subiendo 1.3% y el oro 0.1%.

Mercado de deuda corporativa

Hoy se llevará a cabo la subasta de un bono de Fimubac, FIMUBCB 26, por un monto objetivo de $1,500 millones (máximo $2,300 millones), con plazo de 4.5 años. Las calificaciones asignadas fueron de 'AAA' por Moody's Local, Fitch Ratings y HR Ratings.

PCR Verum confirmó la calificación de Consubanco en 'A+/M', modificando la perspectiva a Positiva desde Estable. De acuerdo con el comunicado, la perspectiva Positiva refleja la expectativa de la agencia de que la mejora en el perfil financiero de continuará siendo sostenida, reflejado en una rentabilidad superior y en la sana evolución de sus indicadores de eficiencia operativa y de calidad de activos.

BX+

Perspectiva

Prevemos una jornada con sesgo positivo en los mercados accionarios, apoyada por el avance de las emisoras tecnológicas y por la caída en los precios del petróleo, factor que ha contribuido a moderar las preocupaciones sobre presiones inflacionarias. No obstante, los inversionistas mantendrían una postura cautelosa ante una intensa agenda de reportes corporativos y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. Adicionalmente, el mercado continuará evaluando si las fuertes inversiones en inteligencia artificial por parte de las grandes tecnológicas están traduciéndose en un crecimiento sostenible de utilidades, especialmente previo a los resultados de Alphabet, Microsoft y Amazon.

Los futuros de los índices accionarios estadounidenses operan al alza, favorecidos por la caída en los precios del crudo y por la expectativa de que la Reserva Federal mantenga sin cambios su tasa de referencia al término de su reunión de política monetaria. Sin embargo, los participantes del mercado se mantienen atentos al mensaje del banco central en busca de señales sobre posibles ajustes adicionales hacia 2027. En Europa, el Euro Stoxx 50 sube 0.31%, el impulso es liderado por el sector tecnológico seguido de industrial. Por su parte, el Nikkei japones cerró con un avance de 1.7%. El rendimiento del bono del tesoro desciende 1.86 pb, mientras que el índice dólar se fortalece 0.20%. Por otro lado, el tipo de cambio se deprecia en el margen, cotizando durante la madrugada en un rango entre $18.63-18.54 En materias primas, el petróleo baja 0.63%, mientras que el oro opera con una ligera caída.

Al detalle

Broadcom subió 3% después de que un grupo de bancos liderara un financiamiento por US$63 mil millones para respaldar la adquisición de tecnología de la compañía por parte de Anthropic. La noticia fortalece las expectativas de crecimiento ligadas a la demanda de infraestructura de IA.

Coca-Cola ganó 0.3% después de elevar por tercer trimestre consecutivo su perspectiva anual. La compañía espera crecimiento de doble dígito en utilidades pese a la debilidad observada en su mercado doméstico.

Nvidia avanzó 0.7% tras anunciar una inversión de US$3 mil millones en Meta. La operación refuerza la expansión de infraestructura de IA de Meta, que busca recaudar hasta US$95 mil millones.

Boeing avanzó 0.5% pese a registrar una pérdida mayor a la prevista en el trimestre. Los inversionistas destacaron el crecimiento de ingresos, que superó las expectativas del consenso.

Liverpool reportó crecimiento de 2.2% en ingresos y de 8.5% en EBITDA, apoyado por una mejora en márgenes operativos. No obstante, la utilidad neta cayó 13.8% por mayores provisiones de cartera vencida y menor contribución de asociadas.

En Volaris los ingresos crecieron 32.4% impulsados por un mayor tráfico de pasajeros, pero el EBITDA disminuyó 11.2% por mayores costos operativos. Como resultado, la aerolínea registró una pérdida neta de US$26 millones en el trimestre.

Regional reportó crecimiento de cartera y utilidad neta cercano al 10%, manteniendo una sólida calidad de activos. Además, se anunciaron cambios en la dirección general como parte de su plan de sucesión.

GBM

Lo más importante

La Fed inicia su reunión de política monetaria; Trump intensifica su campaña electoral; Anthropic prepara su salida a bolsa y Meta amplía su financiamiento para inteligencia artificial. En México, LIVEPOL y REGIONAL reportan resultados en línea con las expectativas; GFINBUR decepciona y FNOVA supera estimaciones por ingresos extraordinarios.

En lo internacional

Los futuros estadounidenses operan con ligeras ganancias, mientras pierde fuerza el entusiasmo por la inteligencia artificial que impulsó a los mercados tras el anuncio de la próxima salida a bolsa de Anthropic. Aunque la operación reavivó el interés por el sector tecnológico, persisten las dudas sobre la rentabilidad de las elevadas inversiones en esta tecnología. En este contexto, Meta prepara una de las mayores emisiones de acciones de la historia, mientras que Broadcom estructura un financiamiento multimillonario para adquirir chips destinados a Anthropic. Por otra parte, los inversionistas mantienen la cautela ante la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de mañana. Hoy, la atención se centrará en los datos de empleos privados, los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor y los resultados trimestrales de The Coca-Cola Company, Boeing y UPS.

En México

El Puerto de Liverpool (LIVEPOL) registró resultados neutrales, en línea con las proyecciones del equipo de Análisis de GBM. El segmento Comercial mostró un débil desempeño en ventas, con un crecimiento anual de 1.1%, mientras que el negocio de Crédito avanzó 6.9%, lo que refleja una postura más conservadora por parte de la compañía. El margen bruto mejoró, gracias a una menor actividad promocional, lo que favoreció la expansión del margen de EBITDA.

MONEX

Mercado

Los mercados accionarios a nivel mundial registran avances moderados, apoyados por una disminución en las tensiones geopolíticas y por resultados corporativos favorables que han contribuido a mejorar el sentimiento de los inversionistas. El petróleo Brent retrocede por debajo de los $115.0 dólares por barril, luego de señales que apuntan a una posible solución diplomática en el conflicto entre Estados Unidos e Irán, lo que ha reducido parcialmente las preocupaciones sobre el suministro energético y las presiones inflacionarias. En paralelo, el mercado mantiene la atención sobre la oferta pública inicial de Anthropic, la cual será una prueba relevante para medir el apetito de los inversionistas por las compañías vinculadas a inteligencia artificial tras la reciente corrección observada en el sector. Asimismo, los participantes del mercado esperan los resultados de Alphabet, Microsoft y Amazon, que serán determinantes para evaluar la fortaleza del ciclo de inversión en infraestructura tecnológica. En este contexto, la decisión de política monetaria de la Reserva Federal que se llevará a cabo el día de mañana, también ocupará un papel central, ya que los inversionistas buscarán señales sobre la trayectoria de las tasas de interés en un entorno donde la inflación continúa influenciada por los elevados precios de la energía.

Economía

Hoy, la agenda económica es relevante.

México: En septiembre y con cifras desestacionalizadas, la balanza comercial registró un déficit de $606 millones de dólares, frente al superávit anterior de $605 millones. Con cifras originales, el saldo de la balanza comercial ascendió a $1,069 millones de dólares.

Estados Unidos: El informe preliminar de las órdenes de bienes duraderos, correspondiente a septiembre, presentó un aumento mensual de 1.8%, tras un crecimiento marginal de 0.1% en el mes anterior, pero incumplió con las previsiones del mercado de 2.0%. Finalmente, a las 08:00 se espera la publicación de la confianza del consumidor del Conference Board, para la cual se estima una moderación a 80.5 puntos, frente al 81.9 del mes anterior.