RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
26 de octubre de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – En el mercado de futuros, los principales índices de Wall Street registran movimientos positivos, con lo que el S&P 500 avanza +0.4%, el Nasdaq +0.7% y el Dow Jones +0.4%, debido a un renovado optimismo con relación a emisoras de gran capitalización pertenecientes al sector de tecnologías, en medio de la temporada de reportes corporativos del 3T26. Asimismo, los precios del crudo de las referencias del WTI y Brent registran descensos del -2.3% y -1.4%, respectivamente, lo que influye en el optimismo de los mercados; Sin embargo, aún continúan oscilando por encima de los US$100. Los inversionistas permanecen a la espera de la reunión de política monetaria de la Fed, que se llevará a cabo este miércoles, para la cual, el mercado de futuros estima con un 90.6% de probabilidad que se mantiene sin cambios la tasa de referencia (3.75%-4.00%). Por su parte, el índice principal de la Bolsa Mexicana de Valores cerró la sesión previa en terreno negativo al retroceder marginalmente -0.01% hasta los 69,880 puntos.
Divisas – El peso mexicano se deprecia 0.1% para ubicarse alrededor de los $18.68 por dólar, anticipando mayores movimientos volátiles en el futuro cercano, con lo que reiteramos como próxima zona de resistencia los niveles en los $19.00 por dólar.
Bolsas europeas y asiáticas – En Asia y Europa, los índices prolongaron sus movimientos mixtos, con el FTSE 100 y el Stoxx 600 avanzando +0.5% y +0.7%, así como el Hang Seng, el cual repuntó +0.5%, mientras que el Nikkei registró un ajuste del -0.8% en la sesión.
Mercado de deuda (Estados Unidos) – Las tasas de los bonos del Tesoro se ajustan en la sesión, con lo que el tesoro a 10 años oscila alrededor del 4,99% (-1 pb).
Mercado de deuda (Mx) – Las tasas de los Bonos M registraron un alza en la sesión anterior, al situarse en 9.29% (+8 pb).
Eventos relevantes del día
Estados Unidos: Informes corporativos de CDNS, VZ y WELL.
MEX: Informes corporativos de CEMEX.CPO, RA, TRAXIONA y VOLARA.
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios ligeramente positivos, rendimientos de bonos gubernamentales mixtos y dólar al alza. El sentimiento mejora de la mano de una caída de los precios del petróleo, con los inversionistas esperando un posible acuerdo con Irán y los resultados de algunas empresas del sector tecnológico en Estados Unidos.
Por su parte, se anticipan pérdidas en los mercados de Brasil tras la sorpresiva victoria del presidente Lula da Silva en la segunda vuelta de la elección presidencial. En Francia se observan ganancias tras la decisión de Moody's de mantener la calificación en Aa3 con perspectiva negativa.
No habrá datos relevantes en Estados Unidos y México el resto de la sesión.
La esta semana atención estará en la decisión de política monetaria de la Fed, esperando que el rango para que los fondos de la Fed se mantengan sin cambios en 3.75-4.00%. También en la conferencia de prensa de su presidente, Kevin Warsh.
También habrá decisión del BCE, donde no esperamos ajustes en sus tasas. El Banco de Japón probablemente tampoco hará cambios, aunque señalizando alzas después. Además, decisiones en Canadá, Chile, Colombia, Nueva Zelanda y Tailandia, entre otros.
Entre los eventos, atención en las elecciones legislativas de Israel el martes 27. El 30 de octubre los ministros de Asuntos Exteriores del G20 se reunirán en Atlanta.
En datos económicos destacamos el PIB del 3T26 en México, Estados Unidos, la Eurozona y Alemania. Para el primero anticipamos +1.0% t/t (3.4% a/a), mientras que en el segundo el avance sería de 2.6% t/t anualizado.
El resto de los datos en Estados Unidos incluye el reporte de ingreso y gasto, con especial atención a los deflactores PCE –medida de inflación preferida de la Fed–, así como órdenes de bienes duraderos, balanza comercial y venta de casas nuevas (sep). También confianza del Conference Board (oct).
En la Eurozona se publicará la confianza de los consumidores y en la economía (oct) y la tasa de desempleo (sep). En Alemania, los precios al consumidor (oct). En Brasil conoceremos la tasa de desempleo (sep) y en China los indicadores PMIs (oct).
En México, además del PIB, guardamos la balanza comercial, crédito bancario y finanzas públicas, todas de septiembre.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
Tesoros mixtos, con pérdidas de 2pb en la parte corta y ganancias de 1pb en los de mayor plazo. Esta semana se subastan las notas de 2, 5 y 7 años. En Europa, los bonos de 10 años registran movimientos de ±3pb, excepto Francia (-5pb). En Brasil, el bono de 10 años denominado en dólares pierde 23pb.
El dólar avanza frente a todo el G10, con JPY (-0,4%) liderando las pérdidas. En EM el sesgo es negativo, particularmente entre divisas asiáticas. Destaca el BRL con una caída del 8,8%, en su nivel más débil desde enero. Por su parte, el MXN se deprecia 0.4% a 18.73 por dólar.
Los futuros del petróleo retroceden desde máximos de seis meses, con el Brent en 115 US$/bbl (-1,6%), ante el viaje de líderes militares de varios países a Irán para reactivar las conversaciones de paz. Metales mixtos, con el aluminio cayendo 0.4% y el oro avanzando 0.5%.
Mercado de deuda corporativa
Esta semana comenzará el dinamismo en las ofertas de deuda de largo plazo. Se ofrecerán tres bonos estructurados de Fimubac, Inventa Leasing y Active Leasing por un monto conjunto de $2,250 millones. En el mercado bancario guardamos la oferta de Banobras con un monto objetivo de $10,000 millones a través de cuatro emisiones.
HR Ratings confirmó las calificaciones de Traxión en 'HR AA' con perspectiva Estable y en 'HR1' para el corto plazo. De acuerdo con el comunicado, las calificaciones se fundamentan en la generación de flujo libre de efectivo observada en 2025, por arriba del estimado por la agencia, y en la línea comprometida la cual se encuentra 100% disponible al 2T26, lo que representa una fortaleza para el cumplimiento del servicio de la deuda.
BX+
Perspectiva
Anticipamos que la jornada se desarrollará en tono positivo ante cierta recuperación de la confianza en los inversionistas tras una semana de pérdidas provocadas por la incertidumbre que generaron los resultados de algunas empresas relevantes del sector tecnológico. Asimismo, el mayor optimismo surge en línea con una disminución en el precio del petróleo a raíz de nuevos esfuerzos diplomáticos para aliviar las tensiones entre Estados Unidos e Irán y así frenar mayores disrupciones al suministro global de petróleo. La ahora atención se centra en la próxima decisión de la Fed a mediados de semana.
Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses avanzan, recuperándose parcialmente tras resultados mayormente negativos en la semana previa. En Europa, los mercados operan positivos (Euro STOXX 50 +0.66%, impulsados ??por los sectores de industriales, finanzas y tecnologías de la información. El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años retrocede en el margen, manteniéndose por debajo del 5%. El USD/MXN se ubica en $18.68 y se aprecia +0.14% pese a los datos positivos del IGAE publicados el viernes pasado. En cuanto a materias primas, el WTI retrocede 2,1%, cotizando en 101 dpb, mientras el oro avanza 0,57%, rondando un precio de 4.018 dpo, fungiendo como activo de refugio ante la posible escalada en los conflictos geopolíticos y de los movimientos que podrían causar los anuncios de política monetaria de varios bancos centrales durante la semana.
Al detalle
Verizon sube 2% tras reportar utilidades del 3T26 por encima de las expectativas y elevar su guía de ganancias para todo 2026.
Moderna cayó 8% al extenderse la presión vendedora tras la filtración de resultados decepcionantes de su vacuna contra el cáncer.
Meta avanzó 1% después de anunciar una oferta de acciones por US$35 mil millones para financiar inversiones en IA. La compañía contempla recaudar hasta US$60 mil millones mediante ventas adicionales.
Surgery Partners se disparó cerca de 25% ante una posible compra por parte de Bon Secours Mercy Health por 6 mmd. El acuerdo valoraría a la compañía en aproximadamente 20 dólares por acción.
Fibra Mty ampliará hasta el 30 de octubre el plazo de su segunda OPA para adquirir hasta el 100% de los CBFIs de Fibra Macquarie. La fecha de registro será el 3 de noviembre y la liquidación el 4 de noviembre de 2026.
Cemex reportó un crecimiento anual en el tercer trimestre de sus ingresos (+8.1%), EBITDA (+12.2%), y utilidad neta (54.5%), impulsado por mayores precios, mejores volúmenes y las eficiencias del programa Cutting Edge.
GBM
Lo más importante
Mercados atentos a resultados de tecnológicas y decisiones de bancos centrales; victoria de Lula desploma activos brasileños; Estados Unidos modifica aranceles a Canadá; SpaceX obtiene financiación para inteligencia artificial. En México, Cemex reporta resultados sólidos; al PIB del tercer trimestre esta semana.
En lo internacional
Los futuros estadounidenses apuntan al alza, mientras los inversionistas se preparan para semana una clave de resultados de empresas tecnológicas y decisiones de bancos centrales. El principal foco de incertidumbre es Brasil, donde la inesperada victoria electoral de Lula da Silva provoca fuertes caídas en las acciones de empresas brasileñas que cotizan en Estados Unidos. También persisten las tensiones en Medio Oriente, ante la posibilidad de que Washington reanude sus ataques contra Irán, aunque continúen los esfuerzos diplomáticos. Mientras tanto, la caída en los precios del petróleo favorece el ánimo de los inversores, pero aumenta las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial. Hoy, la atención se centrará en los resultados de Verizon y Welltower. A lo largo de la semana, se esperan los informes de Microsoft, Amazon y Alphabet, así como las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y los bancos centrales de la zona euro y Japón.
En México
La atención de los mercados en México se centrará esta semana en el estimado preliminar del PIB del tercer trimestre de 2026, que se publicará el viernes. El informe ofrecerá una primera evaluación del dinamismo económico de cara al último trimestre del año, tras el sólido desempeño registrado en el 2T26.
MONEX
Mercado
Al inicio de la semana, los mercados mostraron un tono más favorable, apoyados por la caída del petróleo desde máximos de seis meses y por la expectativa de una intensa temporada de informes tecnológicos que permitirá evaluar el ritmo de inversión en IA. Los futuros de Wall Street avanzan moderadamente tras las recientes correcciones del sector tecnológico, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantenía por debajo del 5%. Los inversionistas también permanecen atentos a las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón. En Europa, el sentimiento mejoró después de que Francia evitara una rebaja en su calificación crediticia, mientras que en Brasil los mercados reaccionaron negativamente al resultado de las elecciones presidenciales. En el ámbito corporativo, Meta anunció planes para recaudar hasta $95,000 mdd para proyectos de IA, con posible participación de Nvidia, Broadcom y AMD, mientras que esta semana se esperan los resultados de Alphabet, Microsoft, Amazon, Samsung y SK Hynix. Además, SpaceX estaría cerca de asegurar un financiamiento por $40,000 mdd para fortalecer sus capacidades de IA y Volkswagen anunció una inversión de $4,000 mdd para construir una nueva planta de Audi en Georgia.
Economía
Al inicio de la semana, la agenda económica está prácticamente vacía.
Alemania: El indicador IFO de clima empresarial registró un aumento a 90-2 puntos en octubre, frente a los 89,9 del mes anterior, lo que implicó una lectura superior a los 90,0 estimados por el consenso del mercado.