RESUMEN DE CORREDURÍAS

23 de octubre de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales Estados Unidos y México – En el mercado de futuros, los principales índices de Wall Street registran ajustes. El S&P 500 retrocede -0.3%, el Nasdaq -0.1% y el Dow Jones -0.7%, debido al continuo nerviosismo de los inversionistas por el incremento en la inversión destinada al desarrollo de modelos y proyectos de inteligencia artificial. Adicionalmente, el repunte en los precios del petróleo ha presionado a los mercados, luego de que las referencias del WTI y el Brent oscilaran en US$101.31 y US$114.91, respectivamente, ante la incertidumbre sobre una posible escalada del conflicto bélico en Medio Oriente, luego del estancamiento de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán. Por su parte, el principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores cerró la sesión previa en terreno negativo, ajustándose -0.5% hasta los 69,890 puntos.

Divisas – El peso mexicano se deprecia 0.2% para ubicarse alrededor de los $18.76 por dólar, manteniéndose por encima de la importante zona de referencia de los $18.50 por dólar por tres sesiones consecutivas con lo que, en caso de continuar en sus niveles actuales, reiteramos como próxima zona de resistencia los $19.00 por dólar.

Bolsas europeas y asiáticos – En Asia y Europa, los índices registraron movimientos mixtos, con lo que el FTSE 100 y el Stoxx 600 retrocedieron -0.6% y -0.9%, respectivamente, y el Nikkei prolongó sus ajustes al disminuir -0.3%. Por su parte, el índice Hang Seng avanzó +0.7%.

Mercado de deuda (Estados Unidos) – Las tasas de los bonos del Tesoro registran alzas en la sesión, con lo que el treasury a 10 años oscila alrededor del 4.96% (+1 pb).

Mercado de deuda (Mx) – Las tasas de los Bonos M se ajustaron en la sesión anterior, al situarse en 9.21% (-7 pb).

Eventos relevantes del día

Estados Unidos: Reporte corporativo de AXP.

MEX: Indicador Global de Actividad Económica (IGAE) (agosto).

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios con sesgo negativo, rendimientos de bonos gubernamentales positivos y el dólar al alza. La caída en IA se moderó, ofreciendo cierto alivio a inversionistas globales, aunque prevalece la cautela ante dudas sobre la sostenibilidad del gasto, ya que los principales actores están comprometiendo más capital.

El petróleo se mantiene al alza, impactado por ataques adicionales a Arabia Saudita. Por otra parte, un buque petrolero zarpó desde Rusia hacia Estados Unidos tras el acuerdo entre los mandatarios de ambos países.

En cuanto a datos económicos, los PMIs de octubre en la Eurozona mostraron una moderación con respecto a septiembre, con retrocesos generalizados al interior –destacando un desempeño similar en Alemania. Por el contrario, estas cifras en el Reino Unido fueron más positivas. Más tarde aguardamos estos mismos indicadores en Estados Unidos, en conjunto con el sentimiento de la Universidad de Michigan. En Brasil, la inflación de la 1ª quincena de octubre resultó en 0.32% 2s/2s (4.62% a/a). En Japón, la inflación en septiembre alcanzó 2.1% a/a, apoyando expectativas de alzas por parte del BOJ a finales del año.

En México, el IGAE de agosto mostró un alza de 0.6% m/m (3.3% a/a). Al interior los avances fueron generalizados, resaltando aumentos en la industria (0.6% m/m) y los servicios (0.2%).

En otras noticias, Francia se prepara para una nueva ronda de protestas mañana, esperando el despliegue de fuerzas militares para apoyar a la policía y evitar algunas de las escenas vistas el fin de semana pasado. En Brasil, las últimas encuestas muestran un empate entre Lula da Silva y Bolsonaro previo a las elecciones de este domingo que definirán al nuevo presidente del país.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Los Treasuries revierten parte del rally del jueves. La parte corta registra pérdidas de hasta 3pb, con la nota de 2 años en 4.67% (+3pb), mientras los instrumentos de mayor plazo se ajustan +2pb. En Europa, los bonos de 10 años pierden 1pb en promedio, con Francia estabilizándose en el margen (-1pb). Sobre este último, Moody’s revisará su calificación soberana Aa3 con perspectiva negativa.

El USD, mientras la mayoría del G10 retrocede, encabezado por CHF (-0.4%). En EM, algunas asiáticas registran ganancias, mientras las europeas operan a la baja. El MXN se deprecia 0.4% a 18.79 por dólar, rumbo a su séptima semana consecutiva de pérdidas.

El petróleo extiende las ganancias ante intensificación de ataques a Arabia Saudita. El Brent 1.6%, alcanzando 115 US$/bbl. Metales mixtos, con el cobre en +1.3% y la plata en -1.4%.

Mercado de deuda corporativa

Aviso de amortización anticipada voluntaria total de la emisión INVTACB 25 programada para el próximo 29 de octubre. El saldo insoluto de principal es de $500 millones y se realizará el pago de una prima de prepago por $64,766.84.

Fitch Ratings asignó la calificación a la emisión BACTIN 26-2 en 'AA(mex)'. De acuerdo con el comunicado, la calificación refleja el perfil crediticio consolidado del grupo, Corporación Actinver, dada la contribución importante del banco a los activos e ingresos consolidados.

BX+

Perspectiva

Anticipamos que el apetito por riesgo se mantendrá limitado mientras los inversionistas moderen sus expectativas sobre el desempeño de las empresas del sector tecnológico y la posible prolongación de conflicto geopolítico en el Medio Oriente. En la jornada previa las declaraciones del CEO de Nvidia sobre la escasez de capital reavivaron las preocupaciones respecto a la capacidad de las empresas para continuar invirtiendo en el desarrollo de la IA al ritmo que se ha observado en los últimos meses. El mercado se mantiene a la expectativa del reporte trimestral de American Express y Ford, entre otras.

Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses caen afectados por cierto pesimismo en el sector tecnológico. En Europa, los mercados operan negativos (Euro STOXX 50 -0.72%) en línea con los datos del sector fabricante, los cuales no cumplieron con las expectativas del consenso. El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años devuelve parte del retroceso de la jornada anterior, aunque permanece por debajo del 5%. El USD/MXN se ubica en $18.77 depreciándose 0.29% mientras que el dólar avanza frente al euro y la libra. En cuanto a materias primas, el precio de crudo sube ante los ataques de la Guardia Revolucionaria de Irán a embarcaciones en el Estrecho de Ormuz, mientras el oro se aprecia en el margen fungiendo como activo de refugio.

Al detalle

En agosto, el IGAE mostró un avance de 3,33% en la comparación anual y 0,56% respecto al segundo trimestre del año, superando las expectativas del consenso.

El índice PMI manufacturero en Alemania registró 54,2 puntos en octubre, mayor a los esperados (53,5). Para la Eurozona el sector mostró menor dinamismo y se ubicó en 52,4 puntos, por debajo de las expectativas y del dato anterior.

Moderna cae pese a que los resultados de su vacuna contra el cáncer desarrollada con Merck fueron considerados positivos.

AT&T, T-Mobile y Verizon caen tras darse cuenta de que SpaceX busca desarrollar una red inalámbrica nacional propia. Crown Castle y American Tower subieron ante la posible demanda adicional de infraestructura.

Grupo Bimbo superó sus expectativas gracias a una expansión en márgenes y un crecimiento de 22.1% en utilidad neta, impulsado por menores costos de materias primas y eficiencias productivas.

Gruma reportó un trimestre ligeramente mejor a lo esperado, con un crecimiento de 0.9% en ventas, aunque persisten presiones por la debilidad del consumo en Estados Unidos y menores márgenes. La utilidad neta cayó solo 1.0% gracias a menores gastos financieros e impuestos.

GBM

Lo más importante

Los mercados se estabilizan tras las caídas del sector tecnológico; aumentan las tensiones con Irán; SpaceX busca transformar la telefonía móvil; Anthropic mantiene sus planes de salir a bolsa. En México, BIMBO, VESTA y PINFRA destacan por sus sólidos resultados; FIBRAMQ y ASUR reportan cifras neutrales; el Plan México suma veinte parques industriales.

En lo internacional

Los futuros estadounidenses apuntan a una apertura con pérdidas, mientras los mercados intentan estabilizarse tras una nueva caída de las acciones de empresas vinculadas a la inteligencia artificial. Los inversionistas están trasladando capital de las grandes tecnológicas hacia sectores más defensivos, ante las dudas sobre las elevadas inversiones en esta tecnología y las valoraciones de las compañías. Al mismo tiempo, el repunte en los precios del petróleo, impulsado por las tensiones geopolíticas y los riesgos para el suministro, mantiene las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés. Hoy, la atención se centrará en los indicadores preliminares de actividad fabricante, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y los resultados trimestrales de American Express y SLB.

En México

Grupo Bimbo (BIMBO), una de las mayores panificadoras del mundo, reportó resultados positivos en el tercer trimestre del año, por arriba de las expectativas del equipo de Análisis de GBM. La eficiencia operativa y el control de costos favorecieron la rentabilidad, que alcanzó niveles récord en México. Además, las mejoresías en Norteamérica compensaron parte del efecto negativo de la apreciación del peso sobre las ventas.

MONEX

Mercado

Al cierre de la semana, los mercados accionarios mostraron una recuperación parcial tras la fuerte corrección reciente del sector de IA aunque el sentimiento de los inversionistas se mantuvo cauteloso. Los futuros se estabilizaron luego de registrar su peor sesión desde junio. La volatilidad estuvo marcada por dudas sobre la sostenibilidad del elevado gasto en infraestructura de IA y por señales de mayor tensión en los mercados de crédito, lo que ha incrementado la aversión al riesgo. Asimismo, el repunte del petróleo, con el Brent alcanzando máximos desde mayo, continuó alimentando preocupaciones sobre la inflación, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro recuperaron parte del terreno perdido tras la búsqueda de refugio observada en la sesión previa. En Asia el desempeño fue mixto, con el Kospi logrando cerrar en terreno positivo. Entre las noticias corporativas destacaron la caída de American Express tras reportar transacciones por debajo de lo esperado, la aprobación para que Citigroup opere un negocio de valores de propiedad total en China y el avance de OpenAI en una nueva ronda de financiamiento por $1,250 mdd.

Economía

Al final de la semana, la agenda económica es relevante.

Eurozona: El PMI preliminar de octubre mostró una desaceleración generalizada: las manufacturas cayeron a 52.4 puntos desde 52.9, los servicios a 51.7 desde 53.0 y el índice compuesto cayó a 51.9 frente a 53.1 en septiembre.

México: En agosto, la actividad económica registró un crecimiento anual de 3.3%, frente al 3.4% anterior, pero superó a las previsiones que anticipaban 3.1%. En términos mensuales la economía creció 0,6% (vs. 0,8% anterior).

Estados Unidos: A las 07:45 se publicarán los PMI preliminares de octubre, donde se anticipa una moderación del sector de servicios a 57,9 puntos (desde 58,8 anterior) y del fabricante a 55,4 (frente a los 55,9 anteriores).