RESUMEN DE CORREDURÍAS

21 de octubre de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales Estados Unidos y México – Los futuros de los principales índices de Wall Street registran avances, impulsados por la temporada de reportes corporativos luego de que SpaceX anunciara un aumento en sus ingresos de triple dígito y a la espera de la publicación de resultados de Tesla y Meta al cierre de la jornada; en contraparte, el reporte de Netflix estuvo por debajo de lo estimado de las expectativas. En tanto, el principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores cerró ayer nuevamente con avances alcanzando los 69,258 puntos, pero sin descartar una toma de utilidades en el corto plazo ante los niveles de extrema sobrecompra que registra y después de repuntar cerca del 8.5%, desde sus últimos mínimos a principio de mes.

Divisas – El peso mexicano se deprecia 0.7% para ubicar al tipo de cambio en los MX$18.57 por dólar. Mantiene su resistencia en los MX$18.50 por dólar, en caso de validar rompimiento la próxima se sitúa en los MX$19 por dólar.

Bolsas europeas y asiáticos – En Europa y Asia, también se vio reflejado el optimismo, con lo que el Stoxx 600 avanzó 0.7% y el Ftse 0.15%. En tanto, el Nikkei subió 0.85%.

Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los bonos del Tesoro retroceden marginalmente, con lo que la tasa del T10 se ubica en 5.09% (-2 pb).

Mercado de deuda (Mx) – La curva de Bonos M experimentó bajas en toda la parte larga. Así, la tasa del M10 se ubicó en 9.21% (-5 pb).

Eventos relevantes del día

Reportes corporativos 3T26: META, TSLA, CME, MCO, IBM, DHR.

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios positivos, rendimientos de los bonos mixtos y dólar operando con pérdidas. Mejora en apetito por riesgo tras fuertes resultados de SpaceX respaldando perspectivas sobre inversiones en IA, con resultados de Meta y Tesla hoy. Continúan las presiones al alza en bonos europeos, con los Treasuries hoy más estables.

El ministro de Finanzas de China advirtió sobre la incertidumbre y la inestabilidad económica mundial en la reunión de ministros de Finanzas de la APEC en Hong Kong.

El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, instó a India a aumentar sus compras de petróleo crudo de Estados Unidos y Venezuela, con el objetivo de fortalecer las relaciones en el sector energético.

Trump ha declarado que prevé gastar más de US$ 400 millones en publicidad y movilización de votantes antes del día de las elecciones de medio término. También prometió beneficios económicos a los estadounidenses, incluyendo US$ 5000 para cada adulto, un rescate de US$ 8,000 millones para los agricultores y pagos de US$ 90 dólares para las personas mayores.

Israel y Corea del Sur anunciarán sus decisiones de política monetaria. Además, Bailey del BoE y Lagarde del ECB tendrán intervenciones. Por otro lado, el Consejo de Administración del Foro Económico Mundial se reunirá el 2 de noviembre y podría elegir a Lagarde como presidenta en esa fecha. La salida de Lagarde del Banco Central Europeo dejaría una segunda vacante en el Comité Ejecutivo del BCE, compuesto por seis miembros.

En cuanto a cifras económicas, en México el INEGI dio a conocer las ventas al menudeo de agosto, arriba 1.2% m/m (3.3% a/a). Al interior, 8 de los 9 sectores avanzaron, con la fortaleza concentrada en las ventas en línea (+21.7% m/m). En otras regiones, el crecimiento de las exportaciones de Japón se mantuvo sólido en septiembre en 16.7% a/a, con un aumento en los envíos de chips y automóviles.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Bonos europeos con pérdidas en la mayoría del grupo con referencias de 10 años al alza en 2-5pb y Francia liderando. Los Gilts de Reino Unido se aprecian cerca de 2pb y los Treasuries encuentran un desempeño más estable al apreciarse ~1pb hoy con reapertura de bono de 20 años.

Pérdidas ligeras en índices del USD resultado de una apreciación de hasta 0.5% en la mayoría de las divisas del G10. EUR opera con pocos cambios en 1.12, mientras el desempeño en EMFX es mixto. PHP y el MXN lideran la depreciación, con el peso en 18.53 (-0.6%).

El petróleo modera mayores alzas en el día con el Brent (+0.2%) cercano a 110 US$/bbl en medio de un creciente número de ataques directos a buques en el Estrecho de Hormuz comprometiendo el modesto flujo actual. La plata y el cobre caen cerca de 1%, mientras el oro sube ligeramente y con ello rompe tres días de caídas consecutivas.

Mercado de deuda corporativa

Hoy se llevará a cabo la subasta de tres bonos de Banobras, BANOB 26-6 / 26-7 / 26-8, por un monto objetivo de $7,500 millones, con plazos de 4, 7 y 15 años. Las calificaciones asignadas fueron de 'AAA' por S&P National Ratings, Moody's Local y Fitch Ratings.

Adicionalmente, se colocará una emisión de Bladex, BLADEX 26-3, por un monto objetivo de $1,000 millones a un plazo de 4 años. Cuenta con calificaciones en 'AAA' por S&P National Ratings y Fitch Ratings.

Moody's Local confirmó la calificación de la emisión VRTCB 25 en 'AAA.mx (sf)', reflejando el desempeño de la cartera subyacente, la fortaleza de la estructura, la experiencia del emisor como originador y administrador primario, y el modelo de flujo de efectivo.

BX+

Perspectiva

Anticipamos que se mantiene un optimismo generalizado en los mercados financieros, con los inversionistas atentos principalmente a los resultados corporativos trimestrales en los Estados Unidos, en un entorno de escasa información económica. El informe de SpaceX favoreció el ánimo relacionado con la sostenibilidad de la Inteligencia Artificial (IA), impulsando un rally en el sector tecnológico. El mercado espera, tras el cierre, la publicación de los informes de Meta Platforms y Tesla.

Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses suben apoyados por el optimismo en el sector tecnológico generado por el informe de SpaceX. En Europa, los mercados operan positivos (Euro STOXX 50 +1.06%) en línea con el sentimiento generalizado y dejando de lado la lectura de inflación ligeramente mayor a lo anticipado en el Reino Unido (FTSE 100 +0.1%). El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años baja por segundo día consecutivo y oscilan sobre los 5,09%. El USD/MXN se ubica en $18.56 pesos por dólar, máximo de 5 meses, depreciándose 0.73% frente al dólar, mientras que el índice dólar pierde terreno ante la libra y el yen. Respecto a materias primas, el precio de petróleo WTI opera volátil luego de que se reportaran en la noche nuevos ataques a buques en el Estrecho de Ormuz; el oro sube en el margen, ante la debilidad marginal del dólar y el retroceso en los rendimientos de los bonos del tesoro.

Al detalle

En Reino Unido se publicó el dato de inflación a septiembre, el cual se ubicó en 3.5% a/a, por arriba del estimado del consenso de 3.4%, alcanzando su nivel más alto en un año.

Espacio x sube 8% tras reportar un crecimiento de 161% en ingresos del tercer trimestre, hasta US$14,580 millones. Además, la compañía reveló que analiza una posible fusión con Tesla.

Netflix retrocede casi un 7% pese a reportar ingresos en línea con las expectativas. Los inversionistas mostraron decepción ante la falta de sorpresas positivas en los resultados.

Super Micro Computer avanza 12% tras elevar significativamente su guía de ingresos para el trimestre.

AT&T cayó 3.5% a pesar de superar las estimaciones de ingresos y utilidades y elevar su guía anual. El mercado se enfocó en un gasto de capital mayor al esperado.

Quálitas reportó un 3T26 sólido, con crecimiento de 7.7% en primas emitidas y de 2.1% en utilidad neta, impulsado por una mayor colocación en instituciones financieras, aunque el resultado operativo sigue por mayores reservas y costos de siniestros asociados al IVA.

Kimberly-Clark de México reportó un 3T26 resiliente, con ventas prácticamente estables (+0.4% a/a) ante un entorno de consumo más lento, pero con incrementos de 2.0% en Ebitda y utilidad operativa.

GBM

Lo más importante

SpaceX y Tesla evalúan una posible fusión histórica; Netflix enfrenta una desaceleración; gigantes chinos disparan sus pedidos a Nvidia. En México, los reportes corporativos captaron la atención: AMX supera expectativas; GMEXICO presenta resultados sólidos; Kimber mantiene su rentabilidad y Alsea muestra una recuperación en Starbucks.

En lo internacional

Los futuros estadounidenses apuntan al alza, impulsados ??por los sólidos resultados de SpaceX y Super Micro Computer, que reavivan el entusiasmo por la inteligencia artificial, aunque persisten las dudas sobre los elevados costos de inversión en esta tecnología. SpaceX también atrae la atención tras confirmar que estudia una posible fusión con Tesla, mientras que las acciones de Netflix retroceden ante sus débiles perspectivas de crecimiento. Al mismo tiempo, el precio del petróleo Brent supera los 110 dólares por barril ante nuevas amenazas al transporte marítimo en el estrecho de Ormuz, lo que aumenta las preocupaciones inflacionarias. Hoy, los inversionistas estarán atentos a las declaraciones de Nvidia sobre inteligencia artificial ya los resultados trimestrales de Meta, Tesla y Texas Instruments.

En México

América Móvil (AMX) reportó resultados que superaron las expectativas del equipo de Análisis de GBM y del consenso del mercado. El sólido desempeño de los aviones de pospago en sus principales mercados, gracias a la migración a redes de quinta generación (5G) y aviones con mayor consumo de datos, favoreció una mezcla de ingresos más rentable y la expansión del margen de Ebitda.

MONEX

Mercado

Los mercados accionarios a nivel mundial avanzan, impulsados ??por resultados corporativos que refuerzan la confianza en la sostenibilidad de las inversiones ligadas a inteligencia artificial. SpaceX registra ganancias en operaciones previas a la apertura tras reportar utilidades superiores a las expectativas, respaldadas por el crecimiento de sus negocios de inteligencia artificial e internet satelital. Asimismo, reportes que apuntan a un fuerte incremento futuro en el gasto de infraestructura tecnológica han ayudado a reducir las preocupaciones sobre financiamiento y valoraciones que recientemente afectarán al sector. No obstante, el entorno continúa marcado por riesgos relevantes, ya que el petróleo Brent se aproxima a los $110.0 dólares por barril debido a las persistentes tensiones en torno al Estrecho de Ormuz, manteniendo la presión sobre las expectativas de inflación. En este contexto, los inversionistas permanecen atentos a los próximos resultados de Meta y Tesla, los cuales serán relevantes para evaluar si la fortaleza de la demanda asociada a inteligencia artificial continúa respaldando las perspectivas de crecimiento y las valoraciones del sector tecnológico.

Economía

A mitad de semana, la agenda económica es ligera.

Reino Unido: La inflación al consumidor se aceleró a una tasa de 3.5% anual en septiembre, frente al 3.1% anterior, lo que implicó una lectura superior a las previsiones de 3.4%.

México: En agosto, las ventas minoristas repuntaron 3.3% anual, desde una tasa de 1.8% en el mes anterior, situándose muy por encima de la proyección del mercado de 2.0%. En términos mensuales, las ventas se aceleraron 1.2%, tras una contracción de 0.1% en el mes anterior.