RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
19 de octubre de 2026
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios y rendimientos de los bonos gubernamentales mixtos; dólar con pocos cambios. Los inversionistas se mantienen atentos a las utilidades de empresas de gran capitalización esta semana, lo que pondrá a prueba la confianza sobre la IA tras la volatilidad reciente. En otros temas, Vladimir Putin propuso una cumbre con Donald Trump y Xi Jinping para discutir el fin de la guerra.
No habrá datos económicos relevantes en Estados Unidos y México durante el resto de la sesión. Por la noche, en China se publicarán las tasas de interés para préstamos de 1 y 5 años.
La esta semana atención estará en la publicación de los PMI preliminares para octubre en diversas regiones.
Continúa la temporada de reportes corporativos en Estados Unidos, donde conoceremos los resultados de 76 empresas del S&P 500, entre las que destacan Netflix, Meta y Tesla, por nombrar algunas. En México arranca la temporada hoy, anticipando resultados de al menos 13 empresas del IPC.
En la política monetaria tendremos decisiones en Corea, Filipinas, Hungría, Indonesia, Israel, Rusia, Paraguay y Turquía. No contamos con participaciones de miembros de la Fed por el período de silencio previo a la próxima decisión. Por otra parte, destacan los discursos de Bailey del BOE y de Lagarde del BCE.
Entre los eventos, hoy se celebra la Cumbre Mundial de IA y Digitalización del Banco Mundial en Seúl, mientras que el 20 de octubre se reunirán los ministros de Finanzas de la APEC en Hong Kong.
El resto de los datos en Estados Unidos incluye cifras del sector inmobiliario de septiembre (inicios de construcción de viviendas y permisos de construcción) y el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan (final de octubre).
En la Eurozona se publicará la cuenta corriente (ago) y la confianza de los consumidores (oct). En Alemania la encuesta ZEW (oct). En Reino Unido tendremos la tasa de desempleo (ago) e inflación (sep). En Brasil conoceremos la inflación del 1q-octubre.
En México esperamos la inflación del 1q-octubre, el reporte de empleo e IOAE (sep), así como el IGAE y las ventas al menudeo (ago), además de la encuesta de expectativas del sector privado.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
En Francia, los OAT de 10 años pierden 8pb y amplían su diferencial frente a los Bunds alemanes a 144pb, máximo de dos semanas. El resto de las referencias europeas promedia pérdidas de 3pb. Los Tesoros se ajustan +3pb en la parte corta y +1pb en los instrumentos de mayor plazo. Esta semana destaca la reapertura del bono de 20 años.
El dólar muestra un desempeño mixto frente al G10, con el AUD apreciándose un 0,6%, mientras que el EUR y JPY retroceden un 0,2%. En EM, también predomina un comportamiento mixto, con las divisas europeas registrando las mayores pérdidas. El MXN opera con pocos cambios en 18.49 por dólar. Para esta semana, anticipamos un rango de cotización de 18.25 a 18.65.
El crudo retrocede 0,8% en el WTI y 1,4% en el Brent tras alcanzar máximos de 5 meses, mientras los inversores mantienen la atención en el conflicto en Medio Oriente. En metales, la plata avanza 1,1% y el níquel 1,0%.
Mercado de deuda corporativa
Esta semana esperamos la subasta corporativa del Instituto Fonacot por un monto objetivo de $5,000 millones; Mientras que, en el mercado bancario, se subastarán alrededor de $8,500 millones con Banobras y Bladex como emisores.
Fitch Ratings asignó calificación a GICSA en 'A-(mex)' con perspectiva Estable. De acuerdo con el comunicado, la calificación refleja la calidad de su portafolio, altos niveles de ocupación e incrementos en renta que sustentan una rentabilidad adecuada.
BX+
Perspectiva
Inicialmente, prevemos que el apetito por riesgo sea soportado por compras de oportunidad en el sector tecnológico, tras la fuerte corrección de la semana pasada, mientras en el frente económico destacó positivamente el PIB de China. En busca de despejar las dudas sobre la rentabilidad y la continuidad en el auge en la inversión asociada con el desarrollo de la inteligencia artificial (IA), destaca esta semana el reporte de Meta en los Estados Unidos; Otros informes relevantes serán los de Netflix y Tesla. Por otro lado, el entorno puede ser parcialmente eclipsado por un entorno geopolítico volátil, además de los disturbios sociales y las preocupaciones por los retos fiscales en Europa. En México, destaca que esta semana iniciará la temporada de resultados corporativos al 3T.
Los futuros de los índices accionarios estadounidenses son liderados esta mañana por el Nasdaq 100, el cual la semana pasada obtuvo una corrección de 5.5%, arrastrado principalmente por empresas fabricantes de microprocesadores. Los índices en Europa (Euro STOXX 50 -1.1%) caen en medio de los disturbios sociales en Francia. El rendimiento a 10 años de los bonos del tesoro devuelve parte de la baja de la semana pasada, que se asoció a una mayor demanda por activos de refugio; los rendimientos de bonos europeos con plazo similar presentan alzas generalizadas, destacando el caso de Francia (4,87%, +7,5 pb.) ante los problemas fiscales y sociales en aquel país. En el mercado de divisas, destaca que, mientras diversas monedas emergentes (real brasileño +0.3%, rand sudafricano +0.2%, peso mexicano +0.1%) se aprecian contra el dólar, las monedas duras se debilitan (franco suizo -0.2%, euro -0.2%, yen japonés -0.2%). Los precios del petróleo WTI exhiben un retroceso luego de que el viernes registrarán máximos de al menos cuatro semanas.
Al detalle
El crecimiento del PIB en China al 3T se aceleró de 4.3 a 4.5% a/a, más al 4.4% proyectado, gracias al apoyo fiscal, demanda relacionada con IA y avance en exportaciones. Las ventas minoristas, producción industrial e inversión fijadas a septiembre también superaron los pronósticos.
Cleveland-Cliffs sube más del 10% tras reportar utilidades del tercer trimestre superiores a las expectativas del mercado. El sólido desempeño financiero ayudó a contrarrestar las preocupaciones por las tensiones regulatorias relacionadas con sus operaciones en Canadá.
Datadog sube 3% tras una mejora de recomendación por parte de Bernstein. Los analistas consideran que la adopción de inteligencia artificial impulsará el crecimiento de la compañía.
Arca Continental pagará un dividendo en efectivo de $2.00 por acción el 28 de octubre, aprobado por la Asamblea de Accionistas.
GBM
Lo más importante
Tecnológicas impulsan la recuperación de Wall Street; Putin propone reunión con Trump y Xi; protestas sacuden Europa; ExxonMobil reporta mayores ganancias por refinación. En México, atención a reportes corporativos y datos de inflación y actividad económica; Trabajadores de Volkswagen rechazan acuerdo salarial.
En lo internacional
Los futuros estadounidenses inician con un comportamiento mixto, impulsados ??en su mayoría por la recuperación de las acciones tecnológicas tras las fuertes pérdidas de la semana pasada. El repunte se ve favorecido por la estabilización de los rendimientos de los bonos y la caída en los precios del petróleo por debajo de 100 dólares. Sin embargo, persisten las dudas sobre las elevadas inversiones en inteligencia artificial, mientras los mercados esperan los resultados de grandes empresas tecnológicas como Meta, Tesla y Netflix. En el ámbito internacional, las tensiones entre Estados Unidos, Rusia y Ucrania complican las perspectivas de paz, mientras que las protestas violentas en Francia presionan a los mercados europeos. Hoy, ante la ausencia de indicadores económicos relevantes, la atención se centrará en los resultados corporativos y la evolución de las acciones de empresas de semiconductores, que buscan recuperarse de sus recientes caídas.
En México
En una semana cargada de indicadores económicos en México, la inflación de la primera quincena de octubre, que se publicará el jueves, captará la atención de los mercados. El viernes se dará a conocer el indicador global de la actividad económica (IGAE) de agosto, que permitirá evaluar con mayor claridad el dinamismo económico durante el tercer trimestre de 2026.
MONEX
Mercado
Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos mixtos, reflejando una recuperación parcial del apetito por riesgo, principalmente en el segmento de semiconductores y empresas vinculadas a inteligencia artificial. Sin embargo, para esta semana la atención de los inversionistas se mantendrá en la temporada de reportes corporativos al 3T26, en el cual destacan Meta y Tesla, cuyas cifras serán clave para validar las elevadas expectativas de crecimiento asociadas al tema de IA. Al mismo tiempo, la demanda por activos considerados refugio se mantiene elevada, favoreciendo a los bonos del Tesoro estadounidense. En Europa, la incertidumbre política y social sigue presionando a los mercados, particularmente en Francia, donde las protestas por el costo de vida han incrementado las preocupaciones sobre la situación fiscal del país.
Economía
Al inicio de la semana, la agenda económica es bastante ligera.
China: La producción industrial de septiembre aumentó 5.5% anual, lo que implicó una mejora frente a la tasa de 5.2% del mes anterior, al tiempo que superó a las previsiones del mercado de 5.4%. Por otro lado, las ventas minoristas crecieron 1.1% a tasa anual durante septiembre, situándose por encima del consenso del mercado de 0.5%.
Canadá: En septiembre, la inflación al consumidor aumentó 3.1% anual, con lo que superó al 3.0% del mes anterior, pero se situó marginalmente por debajo del consenso de los analistas de 3.2%. Al interior, el componente subyacente registró una tasa de 2,2% (vs. 2,4% anterior).