RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
16 de octubre de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – Esta mañana, los futuros del S&P500 suben 0.1% y los del Nasdaq bajan 0.3%, en contraste con los del Dow Jones que se mantienen sin cambios, luego de una sesión anterior volátil ante una presión en las emisoras tecnológicas en cuanto a las grandes cantidades de gasto en IA, en medio de la temporada de reportes corporativos que inició esta semana, además de una inflación al productor de septiembre que se ubicó en niveles altos no vistos desde 2022 por un incremento en los precios de los energéticos. En tanto, en México, el índice principal de la BMV tuvo un avance del 1.3% en la sesión previa, al ubicarse cerca de las 67,700 unidades, en camino a cerrar la semana en terreno positivo.
Divisas – El peso se mantiene prácticamente sin cambios frente al dólar estadounidense, al cotizar en los $18.40 por dólar, mientras que el Índice Dólar (DXY) registra un retroceso del 0.3% hacia los 101.74 puntos. Mantenemos como próxima referencia del tipo de cambio en los $18.50 por dólar.
Bolsas europeas y asiáticas – En Europa, los índices bursátiles operan en terreno positivo, con lo que el Stoxx 600 y el FTSE muestran avances del +0,1% y 0,6%, respectivamente. En Asia, los índices también registraron avances: el Nikkei 225 de Tokio subió cerca del +1.4% y el HSI avanzó aproximadamente 0.3%.
Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los rendimientos de los bonos del Tesoro registran cambios marginales, con lo que el tesoro de 10 años sube 2pb hacia el 5.11% y el de 2 años sube sólo 1 pb hacia el 4.76%.
Mercado de deuda (Mx) – La curva de Bonos M registró ligeros movimientos al alza en la sesión anterior, con lo que la tasa del M10 subió cerca de 5 pb hacia el 9.22%.
Eventos relevantes del día
Sin eventos relevantes.
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios positivos, rendimientos de los bonos gubernamentales alza y el dólar con pérdidas con los inversores asimilando comentarios de Kevin Warsh en las reuniones anuales del FMI en Bangkok, Tailandia, impulsando las expectativas del mercado de que la Fed no subirá las tasas de interés este mes.
La continuará atención en los resultados corporativos, especialmente en comentarios sobre las guías que confirman que las perspectivas en utilidades dan sustento a las valoraciones. En IA, la pregunta es si la inversión generará rendimientos atractivos sobre costos de financiamiento.
La Agencia Internacional de Energía (AIE) anunció que los países miembros acordaron completar la liberación de 100 millones de barriles de petróleo que aún estaban pendientes de la intervención realizada en marzo. Los países acelerarán la distribución de los volúmenes restantes, incluida la liberación de 20 millones de barriles de diésel.
La Unión Europea se prepara para crear nuevas facultades comerciales que podrían cerrar completamente el acceso a su mercado único, como parte de una iniciativa para reducir el déficit comercial con China.
En cuanto a cifras económicas, en Estados Unidos se publicará la producción industrial de septiembre (consenso +0.4% m/m). Mientras que se anticipan las manufacturas en +0.3% m/m.
Según una nueva encuesta de Datafolha, Flávio Bolsonaro y el presidente Luiz Inácio Lula da Silva se encuentran en una reñida contienda de cara a la segunda vuelta de las elecciones en Brasil. Bolsonaro obtendría el 51% de los votos válidos frente al 49% de Lula, con una diferencia dentro del margen de error de 2 puntos porcentuales de la encuesta.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
La curva de los Tesoros se empina, con pérdidas de 1pb en la parte corta y de hasta 4pb en los instrumentos de mayor duración, ante el repunte de las bolsas en Asia y Europa, que reducen la demanda de activos de refugio, mientras el mercado asimila los comentarios de Warsh, de la Fed. En Europa, los bonos de 10 años promedian pérdidas de 2pb.
El dólar retrocede 0,3% (DXY) pese al alza en bonos del Tesoro. En el G10, todas se aprecian, lideradas por el NZD (+0,7%). En EM, predomina el sesgo positivo, con el KRW (+0,8%) a la cabeza. El MXN se aprecia 0.2% a 18.37 por dólar y apunta a interrumpir cinco semanas consecutivas de pérdidas.
El crudo opera con pocos cambios, con el Brent en 106 US$/bbl (+0,2%), mientras los países miembros de la AIE acuerdan completar la liberación de los 100 millones de barriles pendientes de la intervención de marzo. Los metales avanzan, con la plata ganando 0,9%.
Mercado de deuda corporativa
Hoy se llevará a cabo la subasta de dos bonos bancarios por parte de Scotiabank, SCOTAB 26-3 / 26-4, por un monto objetivo de $8,000 millones (máximo $12,000 millones) con plazos de 3 y 7.5 años. Las calificaciones asignadas fueron de 'AAA' por S&P National Ratings y Moody's Local.
Fitch Ratings revisó alza la calificación de Fibra Shop a 'AA-(mex)' desde 'A+(mex)' con perspectiva Estable, reflejando el fortalecimiento del perfil financiero.
HR Ratings subió la calificación de Minera Frisco y su emisión a 'HR A+' desde 'HR A', manteniendo la perspectiva Estable, fundamentada en la mejora de sus niveles de apalancamiento.
BX+
Perspectiva
Anticipamos una jornada marcada por un apetito moderado por riesgo ante las dudas sobre la rentabilidad de la inversión en el sector tecnológico, la prolongación de los conflictos geopolíticos y la ausencia de una guía prospectiva sobre la política monetaria estadounidense. Los cuestionamientos entorno al ritmo de inversión en inteligencia artificial (IA) que surgieron en días recientes han conducido a los inversionistas a adoptar una postura cautelosa ya un rebalanceo de carteras, provocando volatilidad en diversos mercados previo a la publicación de los informes trimestrales de empresas relacionadas. Por otro lado, el gobierno de Ucrania anunció que no participaría en el acuerdo de cese al fuego y ordenó atacar las refinerías de petróleo en Rusia, presionando más los precios del crudo. Finalmente, el discurso del presidente de la Fed estuvo marcado por la falta de una guía futura, aunque reconoció las últimas decisiones de otros bancos centrales como parte de un esfuerzo sincronizado para contener la inflación.
Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses operan de forma mixta ante la mayor preocupación de los inversores sobre la rentabilidad en el sector tecnológico. En Europa, los mercados operan alza (Euro STOXX 50 sube +0,58%), siguiendo las ganancias en Asia, donde el Kospi surcoreano ganó 2,1% y el Nikkei avanzó 1,4%, recuperando las pérdidas en la sesión previa. El rendimiento de los bonos a 10 años repunta esta mañana tras las declaraciones del presidente de la Fed, pero aún se mantiene debajo del cierre de la semana pasada. El USD/MXN lleva dos días a la baja, mientras que el índice dólar retrocede 0.3%. Respecto a materias primas, tanto los precios del petróleo como del oro suben en respuesta a un entorno geopolítico adverso y un dólar débil.
Al detalle
La producción industrial en Estados Unidos avanzó un 0,7% en septiembre, mayor al 0,4% que se tenía previsto y al 0,1% en agosto.
Hoy se publicó el Indicador Oportuno de Consumo Privado en México, el cual anticipa un incremento anual de 0.9% para agosto y de 0.6% para septiembre.
Las acciones de Tesla subieron un 3% tras la presentación de su vehículo de próxima generación, el cual no entraría en producción hasta 2028.
Los fabricantes de semiconductores que han liderado las pérdidas en el sector tecnológico son Micron, AMD y Sandisk, esto derivado de la inquietud ante la mayor competencia de empresas de China.
GBM
Lo más importante
Warsh evita dar señales sobre las tasas; Estados Unidos evalúa nuevos ataques contra Irán; Tesla repunta tras presentar su Roadster; Anthropic enfrenta dudas sobre su valoración. En México, HR Ratings rebaja la calificación soberana; el crédito bancario crece pese a mayores riesgos y las AFORES alcanzan un récord en activos.
En lo internacional
Los futuros estadounidenses apuntan a una apertura mixta, en un intento de recuperación tras una semana de fuertes caídas en las acciones tecnológicas, afectadas por la inflación y las dudas sobre las elevadas valoraciones de las empresas vinculadas a la inteligencia artificial. Los inversionistas también moderaron sus expectativas de un aumento en las tasas de interés en octubre, después de que Kevin Warsh evitó dar señales sobre las próximas decisiones de la Reserva Federal. Mientras tanto, China busca estabilizar su mercado bursátil mediante medidas para impulsar las compras y limitar las ventas, mientras que Tesla destaca en las operaciones previas a la apertura del mercado tras presentar su nuevo Roadster. Hoy, la atención se centrará en los datos de precios de importación y producción industrial, los resultados de varios bancos y aseguradoras y las declaraciones de un funcionario de la Fed.
En México
HR Ratings redujo la calificación de la deuda soberana de México a largo plazo de 'BBB+' a 'BBB', con perspectiva estable, debido al deterioro de los balances fiscales, al aumento en las presiones sobre el endeudamiento público y al bajo crecimiento económico. La calificaciónra ratificó la nota a corto plazo, pero advirtió que los desequilibrios fiscales persistirán a causa de la rigidez en el gasto público.
MONEX
Mercado
Los mercados accionarios a nivel mundial operan con movimientos mixtos, tras una semana marcada por la volatilidad en las acciones tecnológicas, el repunte de los bonos gubernamentales y nuevas señales de persistencia inflacionaria. Las dudas sobre la rentabilidad y sostenibilidad de las fuertes inversiones vinculadas a inteligencia artificial continúan presionando al sector tecnológico, mientras algunos participantes del mercado adoptan una postura más selectiva frente a las elevadas valoraciones observadas en la industria. Asimismo, el petróleo Brent avanza hacia los $106.5 dólares por barril, manteniendo la atención sobre los riesgos inflacionarios y sus implicaciones para la política monetaria. En este contexto, los inversionistas redujeron parcialmente las expectativas de un incremento inminente en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, luego de que su presidente evitara ofrecer señales concretas sobre próximos movimientos. Hacia adelante, la atención se concentrará en la temporada de resultados corporativos, donde las perspectivas de utilidades y los comentarios de las empresas serán determinantes para evaluar si el crecimiento esperado continúa justificando las valoraciones del mercado, particularmente en los segmentos relacionados con inteligencia artificial.
Economía
Al final de la semana, la agenda económica es ligera.
Eurozona: En septiembre, la inflación al consumidor se aceleró a una tasa anual de 3.8%, desde 3.2% anterior, en línea con las previsiones del mercado. Por su parte, el componente subyacente aumentó marginalmente a 2,5% (vs. 2,4% anterior).
Estados Unidos: A las 07:15 se publicará el reporte de la producción industrial de septiembre, para el cual se anticipa un incremento mensual de 0.4%, tras un estancamiento (0.0%) en agosto.