RESUMEN DE CORREDURÍAS

02 de septiembre de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales Estados Unidos y México – Los futuros en Wall Streett registran movimientos marginales mixtos, luego de que la sesión anterior la tasa del treasury de 10 años alcanzara niveles máximos de dos años en los 4.79% ante las preocupaciones actuales de los inversionistas de mayores presiones a la inflación por los aumentos en los precios del petróleo (Brent +10% en las últimas cinco sesiones). Mientras tanto, en México, el S&P/BMV IPC prolongó ajustes con una racha de cinco sesiones consecutivas a la baja sin descartar un regreso hacia el soporte en las 64,000 unidades.

Divisas – El peso mantiene lateralidad al ubicar al tipo de cambio en los MX$17 por dólar, sin señales de cambio de tendencia en el corto plazo. El dólar avanza ligeramente, de acuerdo con el índice DXY 0.1%.

Bolsas europeas y asiáticos – Las bolsas en Europa y Asia retrocedieron por el sell off de bonos, con lo que el Stoxx cayó -0.3%, el Ftse -0.3%, el Hang Seng -0.07% y el Nikkei -0.5%.

Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los bonos del Tesoro parecieran registrar una ligera pausa en su alza, con lo que la tasa del T10 se ubica en 4.78% (-1 pb).

Mercado de deuda (Mx) – La curva de Bonos M registró avances en la sesión anterior, con lo que la tasa del M10 se ubicó en 9.31% (+4 pb).

Eventos relevantes del día

Estados Unidos:  Empleo ADP (ago).

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios negativos, rendimientos de los bonos gubernamentales mixtos y USD ligeramente negativo. Continúan las presiones al alza en tasas de bonos de algunas regiones impactando el apetito por riesgo, mientras continúa la volatilidad en el petróleo siguiendo nuevos ataques entre Estados Unidos e Irán.

El ejército estadounidense llevó a cabo ataques a lo largo de la costa sur de Irán, y el país respondió con ataques de drones y misiles contra bases estadounidenses en todo el Medio Oriente.

El secretario de Comercio, Howard Lutnick, declaró que la administración de Trump está considerando una nueva ronda de aranceles a los semiconductores importados para atraer más manufactura a Estados Unidos.

La Cámara en Estados Unidos aprobó una resolución bipartidista para financiar al gobierno hasta el 11 de diciembre, con demócratas y republicanos buscando evitar un shutdown y abandonar Washington para hacer campaña antes de las elecciones de medio término del 3 de noviembre.

Williams de la Fed de Nueva York dijo que las tasas de interés están en un buen lugar. Más tarde la Reserva Federal publicará el Beige Book. Simkus, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, señaló que el alza en las tasas de referencia del ECB prevista para la próxima reunión no será suficiente para que la inflación vuelva al objetivo.

Estados Unidos se publicó el reporte del empleo en el sector privado ADP de agosto mostrando 38 mil plazas (consenso 47 mil).

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Los Treasuries revierten una apertura originalmente presionada al alza conforme el WTI modera niveles más altos en el día y se asimila el empleo del ADP. La curva baja 3pb en promedio, contrastando con ajustes que se mantienen en +3pb para referencias europeas.

El USD cae ligeramente de la mano de la dinámica en USTs. El balance tanto en divisas del G10 como de EM es mixto, con el primer grupo sólo encontrando a JPY (+0.3%) apreciándose. El MXN opera con pocos cambios en 17.00 por dólar con LatAm presentando lateralidad.

El petróleo cae 0.7% frenando tres días de alzas en medio de incertidumbre sobre los flujos en Ormuz y ruta del conflicto en la región tras nuevos ataques entre Estados Unidos e Irán. El gas natural en Europa alcanzó un máximo de 3 años. Metales mixtos y el cobre sube 0.2%.

Mercado de deuda corporativa

Hoy se llevará a cabo la subasta de un bono corporativo de Montepío Luz Saviñón, MONTPIO 26, por un monto hasta de $500 millones y plazo de 3.5 años. Las calificaciones asignadas fueron de 'AA+.mx' por Moody's Local, de 'HR AA+' por HR Ratings y de 'AAA/M' por PCR Verum.

Minera Frisco anunció la amortización anticipada parcial de MFRISCO 24-3 por un monto de $3,187 millones el próximo 8 de septiembre.

S&P National Ratings subió la calificación de Invex Controladora a 'mxAA-' desde 'mxA+' con perspectiva Estable, reflejando la opinión de la agencia sobre mantener los niveles de endeudamiento estables, una sana rentabilidad y diversificación de ingresos en los siguientes 12 meses.

BX+

Perspectiva

No descartamos que persista un limitado apetito por riesgo, al igual que en jornadas anteriores, por el intercambio de ataques entre los Estados Unidos e Irán, lo que, al elevar los precios del petróleo y renovar los temores inflacionarios, llevó a los bonos a máximos de finales de 2023. Sin embargo, la publicación del dato de empleo ADP debajo de lo previsto esta mañana, generó un contrapeso a lo anterior, ya que el enfriamiento del mercado laboral estadounidense podría evitar un endurecimiento monetario por parte de la Fed. Para confirmar lo anterior, serán clave las cifras de nóminas no agrícolas del viernes. En otros temas, los líderes de economía y de los bancos centrales, en la reunión del G20, expresaron preocupación sobre la economía global luego de cuatro días de reunión.

Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses reflejan un ligero rebote a la apertura luego de acumular tres sesiones a la baja por las tensiones en Medio Oriente. En Europa, los mercados operan con debilidad en el margen (Euro Stoxx 50 -0.01%), ante la falta de datos económicos. En Asia los índices concluyeron negativos, afectados por el sentimiento de aversión por el conflicto en Irán, destacando la caída de 2.9% de Japón. El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años baja moderadamente luego de haber alcanzado máximos de noviembre de 2023, y reaccionando al dato de empleo ADP. El USD/MXN continúa oscilando alrededor de los $17.00exhibiendo una ligera depreciación, mientras que el índice dólar registra un avance (+0.1%) frente a divisas como el euro y la libra.  Respecto a materias primas, el precio de petróleo WTI devuelve parte de las ganancias de las jornadas previas; el oro apenas avanza ante el ajuste en rendimientos de los bonos del tesoro.

Al detalle

En Estados Unidos se publicó el dato de empleo ADP al mes de agosto, registrando una generación de 38,000 puestos de empleo, por debajo de lo esperado por el consenso y por debajo de lo observado en julio de 46,000 empleos, siendo su menor crecimiento desde enero.

Nvidia se encuentra en negociaciones para adquirir la startup de Inteligencia Artificial Hugging Face en una transacción aproximada de USD$14,000 millones de dólares.

Fibra Inn propuso la contratación de un crédito por hasta $3,200 millones, para refinanciamiento de deuda e inversión.

ASUR concluyó la compra de la participación de Motiva por aproximadamente US$992 millones, que incorpora 20 aeropuertos a su portafolio y fortalece su presencia en América Latina y el Caribe.

Controladora Axtel informó que recibió una solicitud de Transtelco Holding, Inc. para adquirir el 100% de sus acciones mediante una oferta pública.

GBM

Lo más importante

Estados Unidos e Irán intercambian ataques; Fed muestra preocupación por inflación; ministros del G20 buscan reducir superávits comerciales; Dell eleva expectativas anuales. En México, Sheinbaum señala consolidación fiscal paulatina; Flo Networks lanza oferta por AXTEL Y CTAXTEL.

En lo internacional

Los futuros en Estados Unidos inician la sesión del miércoles en su mayoría a la baja, después de dos jornadas consecutivas de pérdidas para los mercados ante la reactivación de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán. Ayer, la tensión regional volvió a escalar tras nuevos ataques estadounidenses contra objetivos iraníes y Tehran lanzó operaciones en represalia. Esto llevó al precio del petróleo a superar los 90 dólares por barril en la sesión. Hoy, los mercados seguirán atentos a cualquier señal de avance diplomático o de una mayor escalada. En el ámbito corporativo, destacarán los resultados de Broadcom y Snowflake, entre otras empresas, mientras que, en materia macroeconómica, se publicarán el informe ADP de empleos no agrícolas correspondiente a agosto y el Libro Beige de la Reserva Federal.

En México

Axtel (AXTEL) y CTAXTEL informaron ayer que recibieron una solicitud de Flo Networks (Transtelco) para adquirir el 100% de sus acciones mediante una oferta pública. La propuesta recibió aprobación preliminar, pero todavía requiere autorizaciones regulatorias. Se trata de la segunda solicitud en menos de una semana, tras la oferta de 4 Tech Plus a un precio de 3.86 pesos por CPO, equivalente a un múltiplo EV/EBITDA estimado para 2026 de 6.0 veces.

MONEX

Mercado

Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos mixtos, en un entorno marcado por la intensificación del conflicto entre Estados Unidos e Irán, que ha impulsado al precio del petróleo Brent cerca de los $95 dólares por barril. El repunte energético ha reforzado las preocupaciones inflacionarias y elevado las expectativas de alzas de tasas por parte de los principales bancos centrales, con una probabilidad cercana al 70% para la Reserva Federal. Por su parte, los rendimientos del Tesoro estadounidense continúan cerca de máximos de varios años, reflejando un escenario de tasas altas por más tiempo. Aunque la presión sobre los bonos persiste, la fortaleza corporativa, niveles récord de efectivo empresarial y sólidos flujos han brindado cierto soporte a los mercados.

Economía

A mitad de la semana, la agenda económica es ligera, pero relevante.

Brasil: El reporte de la producción industrial de julio mostró una contracción anual de 0.5%, frente al dato previo de 1.7%.

Estados Unidos: En agosto, la ADP registró la generación de 38 mil nuevos empleos, desde los 46 mil del mes anterior (revisados al alza), pero se situó por debajo de las previsiones del mercado de 47 mil. Finalmente, a las 12:00 se espera la publicación del Beige Book de la Fed.

Canadá: A las 07:45 se celebrará la decisión de política monetaria del Banco de Canadá, donde el consenso de analistas anticipa que la tasa de interés de referencia se mantendrá sin cambios en 2.25%.