RESUMEN DE CORREDURÍAS

01 de septiembre de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales Estados Unidos y México – Los futuros del S&P500 retroceden 0.6%, los del Nasdaq 1.1% y los del Dow Jones 0.6%; debido a que se acentúo el sell off de bonos a nivel global, donde el bono japonés a 10 años tocó el 3.00% máximos no vistos desde 1996, el alemán tocó yields no vistos en más de 10 años al ubicarse en 3.34% (+2 pb), la tasa del bono a 10 años de Reino Unido en 5.22% (+7 pb); lo anterior, se debe a la expectativa del mercado de que en septiembre los bancos centrales, tanto el europeo como el de Japón subirán la tasa de interés e incluso la Fed podría considerarlo, debido a que se mantienen las presiones al alza en los precios del petróleo (Brent US$92.2 por barril +1.8%) por el conflicto en Medio Oriente y el bajo flujo naval en el estrecho de Ormuz. La Bolsa Mexicana de Valores podría contagiarse del sesgo negativo, después de que ayer retrocedió 0.08%.

Divisas – El peso mantiene lateralidad al ubicar al tipo de cambio en los MX$16.99 por dólar, mantenemos soporte en los MX$16.80 por dólar. El dólar avanza ligeramente, de acuerdo con el índice DXY 0.2%, mientras que el yen se deprecia y regresa a los ¥160 por dólar (+0.3%).

Bolsas europeas y asiáticos – Las bolsas en Europa y Asia también retrocedieron por el sell off de bonos, con lo que el Stoxx cayó 0.4%, el Ftse 0.5%, el Hang Seng 0.9% y el Nikkei 0.2%.

Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los bonos del Tesoro arrancan la sesión con alzas en sus tasas por el sell off de bonos y la presión al alza en las tasas por parte de los bancos centrales, con lo que la tasa del T10 se ubica en 4.78% (+3 pb).

Mercado de deuda (Mx) – La curva de Bonos M arrancó al alza (+3 pb en promedio), contagiadas por el alza de tasas a nivel global, con lo que la tasa del M10 se ubicó en 9.28% (+5 pb).

Eventos relevantes del día

Estados Unidos: ISM manufacturero (agosto).

MX: Remesas (julio).

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios negativos, rendimientos de bonos gubernamentales suben y el dólar con ligeras ganancias a medida que el aumento de los precios del petróleo sigue presionando al alza las tasas de los bonos globales y sumando apuestas de que la Fed subirá las tasas este mes con una probabilidad de 68% desde 36% la semana previa.

En la agenda económica destacamos que la inflación de la Eurozona se aceleró a 3.3% a/a en agosto, la cifra más alta en casi tres años. Más tarde, en México la presidenta Claudia Sheinbaum dará su Segundo Informe de Gobierno.

En China, la actividad manufacturera, según la encuesta RatingDog, se expandió más de lo previsto en agosto, tras tres meses al hilo de desaceleración. La demanda externa habría apoyado al sector.

La subsecretaria del Tesoro para Asuntos Internacionales de Estados Unidos, Erin Browne, declaró que el secretario Scott Bessent le comunicó a la ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, y al gobernador de BoJ, Kazuo Ueda, que el siguiente paso de Japón debería ser subir la tasa de interés de referencia. Katayama negó que hubieran discutido la política monetaria.

Ayer dos superpetroleros fueron atacados en el estrecho de Ormuz. Estos hechos amenazan la frágil recuperación del tránsito marítimo por esta vía.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Pérdidas en bonos soberanos. La curva de Treasuries se empina por ajustes de +1pb y +4pb en los extremos. La nota de 10 años cotiza en máximos no vistos desde octubre 2023 en 5.29% (+4pb). En Europa, los bonos de 10 años se deprecian alrededor de 3pb, excepto los Gilts que ajustan hasta +9pb. La referencia del mismo plazo en Japón perdió 7pb.

El dólar cotiza con modestas ganancias frente a todo el G10, con NZD como la más débil (-0.4%). En EM, el sesgo es negativo. Las monedas asiáticas lideran la caída mientras que las de LatAm reflejan un desempeño más defensivo. El peso mexicano cotiza prácticamente sin cambios en 17.00 por dólar.

El petróleo sube por segundo día consecutivo mientras las tensiones entre Estados Unidos e Irán reavivan los riesgos en Ormuz. Pérdidas generalizadas en metales. El oro y el cobre caen 1.6% y 0.4%, respectivamente.

Mercado de deuda corporativa

Grupo Herdez anunció el cierre de la transacción de la alianza estratégica con Froneri International Limited sobre el 50% de su licencia de Nestlé. Acorde a la estructuración del acuerdo, la transacción contempla una aportación de capital por parte de Froneri y la transferencia de la totalidad del control operativo de Nestlé a Froneri, por lo que dejarán de consolidar los resultados del negocio.

Fitch Ratings revisó al alza la calificación internacional de Corporación Inmobiliaria Vesta a 'BBB' desde 'BBB-' con perspectiva Estable. De acuerdo con el comunicado, la mejora refleja la capacidad de la emisora para mantener un perfil financiero sólido con buena rentabilidad, una estructura de capital prudente y una liquidez adecuada mientras ejecuta su estrategia de crecimiento.

GBM

Lo más importante

Continúa tensión entre Irán y Estados Unidos; Washington busca mayor refinación; FTC demanda a Amazon; NVIDIA invertirá en MediaTek. En México, amplían acuerdo gasolinero; Mercado Pago lanza Cuenta Negocio; HERDEZ completa alianza con Froneri y caen importaciones de autos chinos.

En lo internacional

Los mercados en Estados Unidos inician la sesión del martes a la baja después de una jornada previa de pérdidas por el aumento en los precios del petróleo ante renovadas hostilidades en Medio Oriente, aunque cerraron agosto con ganancias. Ahora, los inversionistas comienzan septiembre, un mes históricamente negativo para las acciones. En el ámbito geopolítico, los mercados seguirán atentos a cualquier avance en el conflicto en Medio Oriente tras un nuevo ataque a un buque en el estrecho de Ormuz. Mientras tanto, en materia macroeconómica, la atención se mantiene en el reporte de empleo de agosto, que se dará a conocer el viernes y para el cual se estima la creación de 53,000 puestos de trabajo, después de la sorpresiva caída registrada en julio. En cuanto a reportes corporativos, hoy se esperan los de NIO y Dell, entre otros.

En México

El gobierno federal, en coordinación con las secretarías de Energía, Hacienda y Medio Ambiente, recibió en Palacio Nacional a empresarios gasolineros para ampliar la estrategia que limita los precios de los combustibles y contrarrestar los efectos de la inflación. De esta forma, se renovó el acuerdo voluntario que establece un precio máximo de 24 pesos por litro para la gasolina Magna y de 27 pesos para el diésel.

MONEX

Mercado

Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos negativos al inicio de mes, presionados por el repunte de los rendimientos gubernamentales en Estados Unidos y el avance de los precios de la energía, factores que han reforzado las expectativas de una política monetaria más restrictiva. El petróleo Brent supera los $92.0 dólares por barril debido a nuevas interrupciones en el tránsito marítimo a través del Estrecho de Ormuz, en un entorno donde las tensiones en Medio Oriente continúan elevando los riesgos sobre inflación. Asimismo, los inversionistas demandan mayores rendimientos para mantener posiciones en bonos, ante la persistencia de presiones inflacionarias, el aumento del gasto público y las crecientes necesidades de financiamiento asociadas al desarrollo de infraestructura de inteligencia artificial. En este contexto, los mercados han incrementado las apuestas a un posible aumento de tasas por parte de la Reserva Federal durante septiembre, mientras la atención se dirige a los próximos datos de inflación en Estados Unidos, los cuales serán determinantes para definir el rumbo de la política monetaria y de los mercados financieros durante las próximas semanas.

Economía

Hoy, la agenda económica es ligera, pero relevante.

Eurozona: El reporte preliminar de la inflación de agosto mostró un aumento anual de 3.3%, frente al dato previo de 2.9%, en línea con las previsiones del mercado. Por su parte, la tasa de desempleo de julio fue de 6.4%, lo que implicó una lectura lineal desde el mes anterior.

Estados Unidos: A las 08:00 se publicará el PMI de servicios de ISM, correspondiente a agosto, para el cual se anticipa una moderación a 55.2 puntos, desde los 55.6 del mes previo. A la misma hora se prevé la publicación del informe de nuevos empleos de JOLTS, donde el consenso del mercado espera un total de 7.330 millones de plazas en julio, frente a los 7.359 millones del mes previo.

México: A las 09:00 se espera el reporte del PMI manufacturero de agosto, el cual se ubicó en 51.3 puntos durante julio, por lo que será relevante evaluar si permanece por encima del umbral de 50.0 puntos, sugiriendo crecimiento en el sector.