RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
31 de agosto de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – En el mercado de
futuros, los principales índices de Wall Street registran movimientos
negativos. El S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones retroceden alrededor de
-0.3%, debido a un renovado nerviosismo por parte de los inversionistas ante la
reciente escalada en el conflicto bélico en Medio Oriente entre Estados Unidos e
Irán. Lo anterior, luego de que ambas naciones reanudaran ataques por primera
vez en un mes, lo cual generó un repunte en los precios del crudo en las
referencias WTI y Brent, señalando alzas de +3.5% hasta los US$86.3 y de +3.1%
hasta los US$90.8, respectivamente. Por su parte, el principal índice de la
Bolsa Mexicana de Valores cerró la sesión anterior en terreno negativo, al
descender -0.5% a los 65,484 puntos.
Divisas – En el mercado de divisas, el peso mexicano se aprecia 0.1%,
oscilando alrededor de los $17.01 por dólar, con lo que no se descartan mayores
periodos de volatilidad en el corto plazo. En caso de que prolongue su
lateralidad, reiteramos como próximo soporte los $16.80 por dólar.
Bolsas europeas y asiáticos – Los mercados asiáticos y europeos
registraron movimientos mixtos, con el FTSE 100 avanzando +0.3%, mientras que
el Stoxx 600 descendió -0.1%. Por su parte, el Hang Seng y el Nikkei 225
retrocedieron -0.1% cada uno.
Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los bonos del Tesoro muestran un
alza, con lo que el treasury a 10 años oscila en el 4.75% (+3 pb).
Mercado de deuda (Mx) – Los bonos M registraron un alza en la sesión
anterior, al ubicarse en 9.23% (+7 pb).
Eventos relevantes del día
Sin eventos relevantes.
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios y dólar a la baja, con un
sesgo alcista en los rendimientos de bonos gubernamentales. Cautela ante un
nuevo incremento del precio del petróleo después de que Estados Unidos e Irán
intercambiaron ataques por primera vez desde hace alrededor de un mes, además
del tono hawkish de Kevin Warsh el viernes en Jackson Hole.
No habrá datos económicos en Estados Unidos hoy,
mientras que en México se publicará el crédito bancario de julio. Por la noche
conoceremos el PMI manufacturero Rating Dog de agosto en China.
La atención esta semana estará en el empleo de
agosto en Estados Unidos tras las señales más recientes de moderación.
Estimamos una creación de 60 mil plazas (consenso: 55 mil), con la tasa de
desempleo en 4.2% desde 4.1% el mes previo.
En la política monetaria habrá decisiones en
Israel, Nueva Zelanda, Canadá y Malasia. Sobre la Fed, habrá comentarios de
Waller, Barr y Hammack, además de que esta autoridad monetaria publicará el
Beige Book.
El resto de los datos en Estados Unidos incluye
las vacantes de empleo JOLTS, balanza comercial, órdenes de fábrica (jul),
indicadores ISM de manufacturas y servicios, ventas de vehículos y empleo ADP
(ago).
Entre los eventos, los ministros de finanzas y
banqueros centrales del G20 se reunirán en Estados Unidos. Además, se llevará a
cabo la reunión anual de la Organización para la Cooperación de Shanghái.
Pasando a otras regiones destacamos la
inflación (ago), tasa de desempleo y ventas al menudeo (jul) en la Eurozona;
por otra parte, el PIB del 2T26, la producción industrial (jul) y PMI
manufacturero (ago) en Brasil.
En México se darán a conocer la inversión fija
bruta, consumo privado (jun), remesas familiares (jul), PMIs del IMEF y
confianza del consumidor (ago). También las encuestas de expectativas de
expectativas de Banxico y el sector bancario.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
Los Treasuries muestran un empinamiento, con
ganancias de 2pb en la parte corta y pérdidas de 3pb en instrumentos de mayor
plazo, con los inversionistas digiriendo los comentarios de Warsh en Jackson
Hole. El mercado asigna una probabilidad de 63% a un alza de 25pb de la Fed en septiembre
y descuenta +36pb acumulados para el cierre de 2026. En Europa, las referencias
de 10 años pierden 2pb, con el Bund alcanzando un máximo de 15 años en 3.30%
(+3pb).
El dólar retrocede frente a todo el G10,
liderado por NOK (+0.3%). En EM el desempeño es mixto, con THB (-0.7%) y BRL
(+0.6%) en los extremos. El MXN se aprecia 0.1% a 17.02 por dólar.
El petróleo avanza ~3% ante un nuevo
intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán, con Trump mencionando que
responderá a estos. Los metales operan mixtos, con el cobre en +0.6% y el oro
en -0.4%.
Mercado de deuda corporativa
Esta semana se espera la oferta de cuatros
bonos corporativos por parte de Montepío, quien subastará $500 millones en una
serie; y CFE, colocando un monto objetivo de $10,000 millones en tres tramos.
En el mercado bancario aguardamos la subasta
de un bono de Banca Mifel por un objetivo de US$100 millones.
BX+
Perspectiva
La reactivación de intercambios militares en
Medio Oriente y el riesgo de un endurecimiento monetario se colocan bajo el
foco al inicio de la semana. La probabilidad de que la Fed eleve los fondos
federales en septiembre aumentó luego del discurso de Kevin Warsh en Jackson
Hole. A ello se suma el repunte en los precios del petróleo luego de los
intercambios de estos días en Medio Oriente, donde Irán lanzó ataques contra
los Emiratos Árabes Unidos y Jordán en respuesta a las agresiones de los Estados
Unidos durante el fin de semana. Finalmente, se espera hoy el inicio de la
cumbre de ministros de finanzas del G20 en Asheville, Carolina del Norte, y,
hacia el cierre de la semana, la publicación de las nóminas no agrícolas en los
Estados Unidos.
Los futuros apuntan a que los índices accionarios estadounidenses extenderían las bajas del viernes, en un contexto geopolítico adverso y ante las apuestas de un próximo apretamiento monetario. En Europa, el Euro Stoxx 50 baja el 0,2%, con retrocesos en los sectores industriales y tecnológicos. El rendimiento a 10 años de los bonos del tesoro marca un nuevo récord desde enero de 2025, mientras el mercado asigna una probabilidad del 64% para que la Fed suba la tasa de política monetaria en septiembre. Los bonos en Europa también se presionan, con el bund alemán en 3,31% (+3,6 pb.) pese cifras favorables de inflación. La mayoría de los componentes de la canasta de las principales divisas se aprecian contra el dólar, destacando los emergentes (won surcoreano +0,4%, real brasileño +0,4%, rand sudafricano +0,2%). El USD/MXN exhibe variaciones marginales esta madrugada; se mantiene apenas por encima de los $17.00 por segunda jornada consecutiva. Los precios del petróleo se cotizan en su mayor nivel en seis sesiones ante el recrudecimiento de las tensiones en Medio Oriente.
Al detalle
Kevin Warsh, presidente de la Fed, afirmó el viernes en Jackson Hole que, si no hay confianza en que la inflación se dirige claramente ya la velocidad suficiente al objetivo, el instituto “tiene trabajo por hacer”.
La inflación en Alemania se aceleró de 2,8 a 2,9% a/a, máximo de cuatro lecturas, pero quedó por debajo del 3,1% proyectado.
Aon cea 1,8% tras anunciar la adquisición de USI Insurance Services por US$17.000 millones.
PG&E cae 16% después de que los legisladores de California rechazaron limitar las reclamaciones por incendios forestales.
Pinterest retrocede más del 3% tras anunciar la salida de su directora financiera, Julia Brau Donnelly.
GameStop sube 4% en pre mercado tras publicar resultados preliminares con mejoras en ingresos operativos y utilidad neta.
GBM
Lo más importante
Irán y Estados Unidos reanudan hostilidades; Warsh reconoce riesgo de inflación; Estados Unidos y Venezuela alcanzan acuerdo petrolero; Meta acepta pagar por denuncia sobre daño de redes en adolescentes. En México, semana cargada de indicadores clave.
En lo internacional
Los futuros en Estados Unidos inician la semana a la baja luego de que se reanudaron las hostilidades militares entre Estados Unidos e Irán. Fuerzas estadounidenses atacaron lanzacohetes iraníes en la isla de Larak, en el estrecho de Ormuz, y Trump retomó sus amenazas contra la infraestructura petrolera de Irán. Por su parte, Teherán advirtió que responderá a cualquier ataque militar y lanzó misiles contra bases estadounidenses en Jordania. En respuesta, los precios del petróleo volvieron a experimentar presiones al alza, con el WTI al alza 3.8%. Al mismo tiempo, los mercados siguen evaluando los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole, quien reconoció que la inflación sigue siendo un problema en Estados Unidos y no ha mostrado una mejoría significativa. Esta semana, la atención estará puesta en el reporte de empleo de agosto, que se publicará el viernes.
En México
En una semana cargada de información económica en México, los índices fabricante y no fabricante del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) captarán la atención de los mercados. Los datos, que se publicarán el martes, permitirán conocer las condiciones empresariales al inicio del tercer trimestre del año. Ese mismo día se divulgarán los indicadores de confianza empresarial, la encuesta del Banco de México a economistas y los envíos de remesas de julio.
MONEX
Mercado
Al comienzo de la semana, los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos mixtos con sesgo negativo, tras la renovación de tensiones entre Estados Unidos e Irán, por nuevos ataques en el Estrecho de Ormuz, elevando riesgos para el suministro energético global y presionando alza los precios del petróleo, un entorno que podría reavivar presiones inflacionarias y aumentar la volatilidad en los mercados financieros. Este escenario fortalece las apuestas por una postura monetaria más restrictiva de la Reserva Federal, luego de los comentarios recientes de Kevin Warsh en Jackson Hole, elevando la probabilidad implícita de un incremento de tasas en septiembre. En Asia, destaca la débil recepción de la OPI de Shein y la presión sobre el yen japonés.
Economía
Al inicio de la semana, la agenda económica es ligera, pero relevante.
China: El PMI manufacturero de agosto se situó en 49,8 puntos, frente a los 49,2 registrados en el mes anterior, superando al consenso del mercado de 49,5.
Alemania: El informe preliminar de la inflación al consumidor de agosto mostró una tasa de crecimiento de 0.2% mensual, desde el aumento de 0.8% del mes anterior, situándose por debajo de las previsiones de 0.3%.
Estados Unidos: A las 07:45 se publicará el PMI de Chicago, correspondiente a agosto, para el cual se anticipa un aumento marginal a 57,8 puntos, desde los 57,6 del mes anterior.