RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
28 de agosto de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – En el mercado de futuros, los principales índices de Wall Street registran movimientos marginales mixtos. El S&P 500 y el Dow Jones presentan ligeros avances de 0,04 y 0,13%, respectivamente; Mientras que el Nasdaq retrocede -0,25%, a la espera de las declaraciones de Kevin Warsh (presidente de la Fed) en su primera reunión en Jackson Hole, en busca de señales sobre los próximos movimientos de la tasa de referencia y su tono de mandato.
Divisas – En el mercado de divisas, el peso mexicano se aprecia 0.1% en la sesión, prolongando sus movimientos mixtos alrededor de los $16.95 por dólar; mantenemos la expectativa de mayor volatilidad en el rango comprendido entre los $16.8 y $17.0.
Bolsas europeas y asiáticas – Las bolsas en Europa y Asia registraron movimientos positivos, con lo que el FTSE 100 y el Stoxx 600 repuntaron 0,2% y 0,5%, respectivamente; Mientras que el Hang Seng y el Nikkei 225 subieron 0,4% y 0,3%, respectivamente.
Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los bonos del Tesoro muestran un alza, con lo que el tesoro a 10 años oscila cerca del 4.68% (+1 pb).
Mercado de deuda (Mx) – Los bonos M registraron un alza en la sesión anterior, al ubicarse en 9.16% (+1 pb).
Eventos relevantes del día
Estados Unidos: Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
Global: Simposio de Jackson Hole
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios con sesgo positivo, rendimientos de los bonos gubernamentales alza, mientras el dólar opera con pocos cambios, con los inversionistas atentos al discurso de Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal, en el Simposio de Jackson Hole. Lo más importante es la visión que podría dar sobre los cambios que está impulsando dentro del banco central, lo que podría tener implicaciones estructurales sobre la economía y los mercados, y la estrategia para regresar la inflación al objetivo de 2.0%.
El flujo de crudo a través del Estrecho de Ormuz está aumentando gradualmente a medida que los productores de Medio Oriente incrementan sus exportaciones a pesar del conflicto en Irán. Según estimaciones de operadores petroleros, actualmente se transportan entre 6 y 8 millones de barriles diarios de crudo a través del Estrecho.
Venezuela está analizando detenidamente aviones para abandonar la OPEP. La idea de una salida ha sido tema de conversación con funcionarios estadounidenses, aunque no se ha tomado una decisión definitiva.
Continuando con el escalamiento en las tensiones entre Estados Unidos y Canadá, Trump anunció que cambiaría el nombre del lago Ontario por el de lago América.
En el frente de la política monetaria habrá intervenciones de Hammack y Goolsbee de la Fed.
En cuanto a cifras económicas, en México se dará a conocer el reporte de finanzas públicas de julio.
En Estados Unidos se publicará el ajuste de la referencia preliminar de las estadísticas de la nómina no agrícola correspondiente a marzo de 2026. Se espera que la revisión lleve a 183 mil plazas más de las anunciadas previamente. Además, se conocerá el informe final de agosto del sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
La curva de los Tesoros registra un ligero empinamiento, con pocos cambios en la parte corta y pérdidas de 2pb en los instrumentos de mediano y largo plazo, mientras los inversionistas esperan el discurso de Warsh en Jackson Hole. En Europa, las referencias de 10 años se ajustan en promedio +2pb.
El dólar opera lateral en índices. Dentro del G10, la mayoría retrocede en rangos acotados, con el JPY (-0,2%) como el más débil. En EM, el desempeño es mixto, con PHP (-0,6%) y KRW (+0,6%) en los extremos. El MXN se apreció 0.2% a 16.95 por dólar.
Los futuros del crudo retroceden ligeramente (Brent -0.4%, WTI -0.8%), mientras los inversionistas evalúan los flujos a través del estrecho de Ormuz y esperan mayores señales sobre un posible acuerdo. Los metales avanzan, liderados por la plata (+2,0%).
Mercado de deuda corporativa
Hoy se llevará a cabo la subasta de un bono bancario por parte de Bladex, BLADEX 26-2, por un monto objetivo de $2,500 millones (máximo $5,000 millones), con plazo de 3 años. Las calificaciones asignadas fueron de 'mxAAA' por S&P National Ratings y de 'AAA(mex)' por Fitch Ratings.
Montepío Luz Saviñón llevará a cabo la amortización anticipada voluntaria total de su emisión de largo plazo MONTPIO 21 el próximo 4 de septiembre de 2026. El bono cuenta con un monto en circulación de $500 millones.
HR Ratings confirmó las calificaciones de Fibra Hotel y su emisión, FIHO 19, en 'HR AA+', modificando la perspectiva a Negativa desde Estable, basado en el deterioro en la generación de ingresos y niveles de rentabilidad del Fideicomiso.
BX+
Perspectiva
Conforme se dejan atrás las buenas noticias en el sector tecnológico, prevemos que la atención se centra en el discurso del presidente de la Fed programado para hoy. No descartamos que prevalezca cierta cautela inicialmente, previa a la aparición de Kevin Warsh en el simposio de política monetaria de Jackson Hole. En otros espacios, el presidente de la Fed ha evitado ofrecer una guía prospectiva o cierta claridad sobre cómo el instituto actualmente está incorporando la información económica en sus decisiones de política monetaria. Por ello, aunado a un contexto de incertidumbre y presiones fiscales, los mercados están ávidos de obtener pistas sobre cómo la Fed enfrentará el entorno actual.
Luego de las ganancias de ayer, explicadas por el reporte de NVIDIA, esta mañana los futuros de los índices accionarios exhiben un sesgo mixto y variaciones marginales. En Europa (Euro Stoxx 50 +0,8%), los avances son impulsados ??por un regreso en el sector consumo. El rendimiento a 10 años de los bonos del tesoro extiende el rebote de ayer y el índice dólar (+0.1%) se fortalece en el margen a la espera del discurso del presidente Warsh y después de que en la semana unos miembros de la Fed sugirieran que se requiere una postura algo restrictiva para controlar la inflación. Las mayores divisas exhiben un desempeño mixto contra el dólar: el won surcoreano (+0.6%), el dólar taiwanés +0.3%) y el peso mexicano (+0.1%) se aprecian; el real brasileño (-0,2%) y el yen japonés (-0,1%) se debilitan. A pesar de ello y de que se mantiene alrededor de mínimos del año, el USD/MXN acumula un avance semanal de cuatro centavos. El precio del crudo devuelve el alza de ayer y se aleja del reciente pico de mediados de mes (87.8 dpb).
Al detalle
PayPal cae en premercado cerca de 16% luego de que Advent y Stripe abandonen los aviones para adquirir la compañía.
Gap sube 15% impulsada por resultados mejores a lo previsto y el nombramiento de M. Francis como próximo CEO de Old Navy.
Marvell Technology cae 8% pese a una guía de utilidades mejor a la esperada. Decepcionó la previsión de margen bruto.
FUNO amortizó anticipadamente los certificados FUNO-16U, FUNO 23-2L y FUNO 23-3L.
Axtel, permitió una solicitud para lanzar una OPA por hasta el 100% de las acciones que no están en manos del grupo comprador. Contempla un precio de $3.86 por CPO, sujeto a autorizaciones regulatorias.
GBM
Lo más importante
Lo más importante: AXTEL Market Mover; Atención al discurso de Warsh en Jackson Hole; miembros de la Fed señalan cautela; Canadá remplaza aranceles y Greer eleva el tono; Marvell Technology decepciona. En México, Ebrard prepara conversaciones; Afore Coppel busca adquirir participación de Advent International en InverCap.
En lo internacional
Los futuros en Estados Unidos inician la sesión del viernes con un comportamiento mixto, a la espera del discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole. Los mercados anticipan que sus comentarios ofrecerán alguna señal sobre cómo ve la trayectoria de las tasas de interés durante lo que resta del año. Mientras tanto, los inversionistas estarán atentos el fin de semana tanto a la relación comercial con Canadá como al entorno geopolítico después de que funcionarios iraníes rechazaron retomar la vía diplomática con Estados Unidos en tanto Washington no ponga fin a sus operaciones en Líbano, Gaza y Siria, y no cumpla con sus compromisos.
En México
De acuerdo con Bloomberg, Afore Coppel adquirirá la participación de Advent International en Afore InverCap por 4,620 millones de pesos, en una operación en efectivo. La transacción permitiría a Afore Coppel incrementar sus activos en administración a más de un billón de pesos y elevar su participación de mercado de 7.3 a 11.2%. La operación implica un múltiplo P/U de 12,4 veces.
MONEX
Mercado
Al cierre de la semana, los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos mixtos con un sesgo positivo, mientras los inversionistas esperan el discurso de Kevin Warsh en Jackson Hole, buscando mayor claridad sobre la estrategia de la Reserva Federal para contener la inflación. En renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan alza, reflejando dudas sobre la postura monetaria de corto y mediano plazo. Por su parte, el dólar, el oro y el petróleo presentan movimientos limitados, mientras que el cobre se dirige a su novena semana consecutiva de ganancias. En el plano corporativo, destaca que PayPal descartó una posible adquisición por parte de Advent y Stripe.
Economía
Al final de la semana, la agenda económica es bastante relevante.
Alemania: La tasa de desempleo de agosto se situó en 6,4%, en línea con la lectura del mes anterior y con las estimaciones del mercado.
Eurozona: En agosto, la confianza del consumidor presentó una contracción de 15,5 puntos, pero se situó por encima de la caída previa de 15,9, en línea con la previsión del consenso de los analistas.
Estados Unidos: A las 08:00 está prevista la primera participación de Kevin Warsh como presidente de la Fed en el simposio de Jackson Hole, por lo que será relevante monitorear cualquier comentario que pueda modificar las expectativas de los inversores sobre el rumbo de la política monetaria. Asimismo, a esa hora se publicará la revisión anual de las nóminas no agrícolas, que anteriormente restó 862 mil empleos a lo registrado inicialmente.