RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
27 de agosto de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – En el mercado de futuros, los principales índices de Wall Street registran movimientos mixtos. El Dow Jones presenta un retroceso marginal del -0,07%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq avanzan +0,5% y +1,0%, respectivamente. Este comportamiento se debe, principalmente, al reciente informe corporativo de Nvidia, el cual superó las expectativas del consenso, disminuyendo el nerviosismo de los inversionistas con relación a la incertidumbre sobre el gasto y el desempeño de modelos de inteligencia artificial. Destaca que la empresa proyecta un crecimiento de las utilidades cercano al 70% en el año fiscal 2028. Por su parte, el principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores cerró la sesión anterior en terreno negativo, mostrando un ajuste del -0.2% para situarse en los 66,191 puntos.
Divisas – En el mercado de divisas, el peso mexicano se deprecia 0.1% en la sesión, prolongando sus movimientos mixtos alrededor de los $16.98 por dólar, por lo que reiteramos como próximo piso los $16.80 por dólar.
Bolsas europeas y asiáticas – Las bolsas en Europa y Asia registraron movimientos negativos, con lo que el FTSE 100 y el Stoxx 600 se ajustaron -0.3% y -0.6%, respectivamente; Mientras que el Hang Seng y el Nikkei 225 descendieron -0,3% y -0,2%, respectivamente.
Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los bonos del Tesoro registraron un alza, con lo que el tesoro a 10 años oscila cerca del 4,67% (+1 pb).
Mercado de deuda (Mx) – Los bonos M registraron un alza en la sesión anterior, al ubicarse en 9.15% (+1 pb).
Eventos relevantes del día
Estados Unidos: Peticiones iniciales por desempleo (semana al 22 de agosto).
MEX: Balanza comercial (julio).
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios negativos, con los futuros del S&P 500 al alza, dólar operando con ganancias y rendimientos de los bonos gubernamentales al alza. Las acciones tecnológicas avanzan por una mejor guía de resultados de Nvidia en su informe ayer tras el cierre. La atención se voltea al inicio del Simposio de Jackson Hole, con especial enfoque en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, mañana.
Irán y Catar mantienen conversaciones sobre el Estrecho de Ormuz mientras continúa el bloqueo estadounidense.
El primer ministro canadiense, Mark Carney, se dirigirá al Parlamento Europeo el próximo mes, en una visita que deja en claro el interés de Canadá por profundizar sus relaciones con Europa, en medio de la escalada del conflicto comercial con Estados Unidos.
En el frente de la política monetaria, se publicaron las minutas de la última reunión del Banco Central Europeo, donde se explicó que los miembros analizaron si podría ser necesaria una política monetaria ligeramente restrictiva para garantizar que la inflación vuelva al objetivo del 2,0%.
En cuanto a cifras económicas, en México el INEGI publicó su reporte de empleo de julio. La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 2,90%, con una creación de 671,0 millones de empleos. Con cifras ajustadas por estacionalidad la tasa resultó en 2.71% (-9pb). El INEGI también dio a conocer la balanza comercial de julio, con un déficit de US$847.5 millones. Las exportaciones resultaron en +9.7% m/m (43.7% a/a), impulsadas por las no petroleras. Las importaciones avanzaron 15.2% m/m (45.0% a/a), con alzas generalizadas al interior.
En Estados Unidos se publicó la balanza comercial de bienes de julio con una caída de las exportaciones de 2.9% m/m, y un avance de las importaciones de 3.7% m/m. Asimismo, se dio a conocer que los reclamos de seguro por desempleo se ubicaron en 203 mil en la semana que finalizó el 22 de agosto.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
Los Tesoros pierden 2pb en promedio a lo largo de la curva. En Europa, las referencias de 10 años se presionan +1pb en general, mientras que los Gilts se separan del grupo con una ganancia de 1pb. Los bonos en Japón cerraron con movimientos de +1pb.
El dólar avanza en índices, con un desempeño mixto entre las divisas del G10. AUD (+0,2%) y GBP (-0,2%) se ubican en los extremos. En EM, el sesgo es negativo, con las monedas europeas como las más débiles. El MXN opera con una depreciación de 0.1% a 16.98 por dólar.
El petróleo avanza ante riesgos de una escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania, compensado por mejores perspectivas para el tráfico a través del Estrecho de Ormuz. Los metales retroceden en industriales y preciosos, con el cobre perdiendo 0.6% y el oro 0.1%.
Mercado de deuda corporativa
Grupo Vinte anunció la amortización total anticipada voluntaria de la emisión VINTE 17-2 el próximo 3 de septiembre de 2026. El monto en circulación de la emisión es $185 millones.
S&P National Ratings asignó calificación a la emisión propuesta por AC Bebidas, ACBE 26-3, en 'mxAAA', por hasta $5,000 millones. De acuerdo con el comunicado, la calificación refleja la estimación de la agencia sobre que la emisora ??representa más del 90% de los ingresos y EBITDA del grupo Arca Continental.
BX+
Perspectiva
Anticipamos que el apetito por riesgo mantendrá estabilidad durante la jornada, a medida en que los inversionistas digieren los buenos resultados trimestrales de la tecnológica Nvidia. La compañía de semiconductores reportó récords en ventas y prácticamente dobló en beneficios el registro del año anterior, además de presentar una sólida guía, esperando un crecimiento en ventas por un 70% al próximo año, disipando las inquietudes sobre una burbuja en el sector de la inteligencia artificial. Asimismo, los inversionistas seguirán de cerca el inicio del simposio Jackson Hole, en búsqueda de señales sobre el próximo actuar de la Fed. En México, el día de ayer Banxico publicó su reporte trimestral elevando sus pronósticos de crecimiento para 2026 y reforzando el mensaje de cautela sobre futuras decisiones de política monetaria.
Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses avanzan favorecidos por el sólido informe trimestral de Nvidia que impulsa al resto del sector tecnológico. En Europa, los mercados operan a la baja (Euro STOXX 50 cae 0,25%) en la medida en que las preocupaciones sobre el presupuesto público y el déficit cobran relevancia en la región. En Asia, los índices terminaron mixtos, con el Kospi surcoreano subiendo 1,53%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se presiona, luego de que el deflector del gasto publicado el día de ayer resultará más alto de lo esperado, aumentando las expectativas de un próximo incremento en la tasa objetivo por parte de la Fed. El índice dólar se aprecia marginalmente colocando a la divisa como un activo de refugio ante un panorama internacional incierto. El peso, por su parte, se debilita en el margen, aunque se mantiene por debajo de las 17 unidades por dólar. El precio del crudo aumenta, afectado por la incertidumbre sostenida en el conflicto entre Irán y Estados Unidos, y de las disrupciones energéticas en las exportaciones rusas; el oro, por su parte, disminuye con los inversionistas a la expectativa de señales del próximo actuar de la Fed en Jackson Hole.
Al detalle
Ayer, Banxico publicó su reporte trimestral; elevó un 1,5% sus pronósticos de crecimiento para 2026, pero pospuso al 4T27 la convergencia de la inflación a la meta del 3%, reforzando una postura monetaria cautelosa.
Nvidia sube más del 7% tras superar las expectativas del 2T con utilidades de USD$2.22 por acción e ingresos de USD$96,220 millones de dólares, además de presentar una guía para el siguiente trimestre en que prevé ingresos de USD$108,000 millones, también por encima del consenso.
Dollar General avanza 12% tras elevar su guía anual de utilidades a USD$7.80-8.00 por acción, desde USD$7.20-7.45. Anunció que pretende reanudar las recompras de acciones durante la segunda mitad del ejercicio fiscal.
HP cae 11% pese a superar las expectativas con sus resultados trimestrales y emite una guía anual de utilidades superior al consenso.
GBM
Lo más importante
Nvidia supera las expectativas; Irán señala interferencia de Estados Unidos; comienza el Simposio de Jackson Hole; CrowdStrike sorprende con sólidos resultados. En México, Banxico eleva pronóstico de crecimiento, Canciller se reúne con Marco Rubio y CRT aprueba nuevos lineamientos para derecho de audiencias.
En lo internacional
Los futuros en Estados Unidos inician la jornada mixta, después de los resultados trimestrales de Nvidia—que superaron las expectativas— y otras empresas tecnológicas, lo que impulsó el sentimiento general del mercado. Mientras tanto, los inversionistas siguen atentos al entorno geopolítico, ante los avances para establecer un corredor entre Irán y Omán, iniciativa que reportan Estados Unidos busca evitar ese avance. Asimismo, la atención comienza a centrado en la participación del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, mañana en el Simposio de Jackson Hole, que inicia hoy. Por su parte, en el ámbito corporativo, hoy destacan los informes de Best Buy y Gap, entre otros.
En México
Ayer, el Banco de México publicó su Informe Trimestral de Inflación, en el que revisó alza su estimación de crecimiento económico para 2026, de 1.1% a 1.5%. Para 2027, se ajustó ligeramente a la baja sus pronósticos, de 2,1% a 2,0%. La revisión del PIB para este año respondió a un mayor incremento al previsto en la actividad económica durante el segundo trimestre.
MONEX
Mercado
Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos mixtos, sin embargo, el sector tecnológico es impulsado por un renovado optimismo en torno a la inteligencia artificial, después de que Nvidia presentará perspectivas de crecimiento superiores a lo esperado, reforzando la confianza en la sostenibilidad del ciclo de inversión asociado a esta tecnología. La compañía proyectó una expansión de ingresos para 2028 muy por encima de las estimaciones del mercado, mientras que Salesforce también contribuyó al sentimiento positivo al mostrar expectativas favorables sobre su posicionamiento en el entorno de inteligencia artificial. Asimismo, el anuncio de una alianza entre Kioxia y Sandisk para ampliar la producción de memoria flash fortaleció las perspectivas para la cadena de suministro tecnológico. No obstante, los inversionistas continúan atentos a los riesgos inflacionarios, ante el repunte de los precios del trigo y los elevados costos de la energía, factores que podrían mantener presiones sobre la política monetaria. En este contexto, la atención se concentra en el simposio de Jackson Hole, donde el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ofrecerá señales relevantes sobre la trayectoria de las tasas de interés, en un entorno donde la fortaleza del crecimiento económico podría justificar una postura monetaria más restrictiva.
Economía
Hoy, la agenda económica es relevante.
México: El reporte de la balanza comercial de julio presentó un déficit de $0.84 mil millones de dólares (MMD), lo que implicó una moderación respecto al dato anterior de $4.060 MMD. Por otro lado, la tasa de desempleo de julio fue del 2,7%, desde el 2,8% anterior, con una tasa de participación económica del 59,2%.
Estados Unidos: Con cifras preliminares, la balanza comercial de mercancías registró un déficit de $118.80 MMD durante julio, lo que implicó un resultado inferior a la lectura anterior de -$101.41 MMD e incumplió con las estimaciones de -$100.80 MMD. Por otro lado, las solicitudes iniciales por seguro de desempleo fueron de 203 mil durante la semana pasada (vs. 208 mil estimados).