RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
20 de agosto de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – En el mercado de futuros, los principales índices de Wall Street registran movimientos negativos. El S&P 500 retrocede -0.5%, el Nasdaq -0.9% y el Dow Jones -0.8%, debido a cierta incertidumbre luego de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, declarara un plan para llevar a cabo una recompra de los bonos del Tesoro ante el incremento de la deuda soberana de Estados Unidos. Asimismo, los inversionistas se mantienen con cautela ante el conflicto en Medio Oriente entre Estados Unidos e Irán, ya que el presidente Donald Trump comentó que podría imponer sanciones económicas a Irán en caso de que no se llegue a un acuerdo entre ambas naciones. Por su parte, el índice principal de la Bolsa Mexicana de Valores registró un avance en la sesión previa, al cerrar en los 63,999 puntos, señalando un avance del 0.1%.
Divisas – El peso mexicano se deprecia para ubicarse cerca de los $16.97 por dólar por lo que, en caso de prolongar sus periodos de volatilidad en sus niveles actuales, reiteramos como próximo piso los $16.80 por dólar.
Bolsas europeas y asiáticas – Las bolsas en Europa y Asia prolongaron sus movimientos mixtos, con lo que el Stoxx 600 y el FTSE 100 retrocedieron -0.5% cada uno. Por su parte, el Nikkei 225 y el Hang Seng avanzaron alrededor de +1.4% y 0.8%, respectivamente.
Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentan, con lo que la tasa del tesoro a 10 años oscila alrededor del 4.69% (+4 pb).
Mercado de deuda (Mx) – Las tasas de los Bonos M se ajustaron en la sesión anterior, al ubicarse cerca de 9.12% (-4 pb).
Eventos relevantes del día
Estados Unidos: Peticiones iniciales por desempleo (semana al 15 de agosto).
MEX: Minutas de reunión de política monetaria de Banxico.
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios y dólares negativos, con los rendimientos de bonos gubernamentales positivos. La volvió atención al frente geopolítico tras el anuncio del presidente Trump de una serie de medidas económicas contra Irán, disminuyendo la expectativa de un fin al conflicto. Los precios del petróleo se mantienen alza.
China afirmó que la amenaza del presidente Trump de lanzar una 'guerra económica' contra Irán y sus socios comerciales no funcionaría, e instó a que prevaleciera la sensatez y se alcance una solución diplomática.
Estados Unidos se dispone a reducir del 25% al ??15% los aranceles a los autos importados de Canadá, como parte de un acuerdo más amplio en el que Canadá eliminaría sus comerciales de represalia, según fuentes familiarizadas con el asunto. No obstante, todavía no hay certeza sobre los puntos finales de la negociación.
Cuatro senadores demócratas han escrito a Kevin Warsh, presidente de la Fed, instándole a revelar cualquier conversación que haya tenido con Trump desde que consideró el liderazgo del banco central, según información personas familiarizadas con la situación.
En la agenda económica, en Estados Unidos se publicó el índice fabricante de la Fed de Filadelfia de agosto, ubicándose en 47.4pts. Más adelante, en México, Banxico dará a conocer las minutas de la quinta decisión de política monetaria del año. Las exportaciones de Japón crecieron el mes pasado al ritmo más rápido desde 2022, con una expansión del 23,2% a/a, impulsadas por la debilidad del yen y la fuerte demanda de chips y automóviles.
El gobierno chino está utilizando nuevos poderes legales para bloquear el escrutinio que está demandando a la Unión Europea para obtener información sobre el supuesto apoyo gubernamental a ciertas empresas. En particular, esto gira en torno a las investigaciones a la empresa JD.com.
Corea del Sur solicitó el apoyo de China para reactivar las conversaciones con Corea del Norte, mientras el presidente Donald Trump impulsa una reunión con Kim Jong Un.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
La curva de los Tesoros se empina, con pérdidas de 2pb en la parte corta y hasta 5pb en la parte larga. En Europa, las referencias de 10 años se presionan +2pb en promedio. Los bonos en Japón se apreciaron 4pb.
El dólar opera mixto frente a las divisas del G10 donde NZD (+0,3%) y SEK (-0,4%) se ubican en los extremos. En EM el desempeño también es mixto con los asiáticos como las más fuertes, excepto KRW (-0,5%), y LatAm como la región más débil. El MXN se deprecia 0.2% a 16.98 por dólar.
Las referencias de petróleo avanzan tras comentarios de Trump de medidas económicas adicionales contra Irán. Los metales operan a la baja en industriales y preciosos. En el primero el cobre retrocede 1.4% y en el segundo el oro cae 1.0% y la plata 0.8%.
Mercado de deuda corporativa
Fitch Ratings afirmó las calificaciones de Banco Monex en escala internacional (IDR) en 'BB+' y en escala nacional en 'AA(mex)'. La perspectiva es estable. Las calificaciones reflejan la posición competitiva del banco en las operaciones de divisas.
HR Ratings ratificó la calificación de la emisión de Engen Capital, ENGEN 24, en 'HR AAA' con perspectiva Estable. La ratificación se sustenta en la Mora Máxima soportada de 19.5% en un escenario de estrés.
BX+
Perspectiva
Anticipamos que el alza en los precios petroleros, junto con el repunte en rendimientos de los bonos y la preocupación por solidez del consumidor estadounidense limiten el apetito por riesgo. Pese a que ayer el secretario del tesoro estadounidense anunció una sorpresiva recompra de bonos a largo plazo, los rendimientos vuelven a elevarse en un contexto de temores inflacionarios, un amplio déficit fiscal y una deuda elevada, que supera los USD 40 billones. Por su parte, el tono mixto a negativo de los últimos informes de empresas del sector consumo alertaron sobre la salud del principal motor de la economía estadounidense. El contexto político es aún incierto, pues el presidente Trump escaló el discurso, amenazando con un paquete de medidas económicas que pretende asfixiar a Teherán, disminuyendo así las expectativas de un retorno a las negociaciones y, por ende, una normalización de los precios petroleros. En el ámbito local, destaca la publicación de las minutas de la pasada reunión del Banxico.
Los futuros de los principales índices estadounidenses retroceden con la atención Puesta en los movimientos en los bonos del Tesoro, sumado al alza de los precios del petróleo y el desánimo por los resultados de Walmart Inc. En Europa, los mercados operan a la baja (Euro Stoxx 50 cae 0.4%) en línea con el sentimiento de Wall Street, mientras que en Asia los índices finalizandoon con retornos positivos, resaltando el avance de 1.36% del Nikkei japonés. El rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro americano rebota en aproximadamente 5 puntos base revirtiendo las disminuciones del día de ayer, con preocupaciones latentes por las tensiones geopolíticas. El índice dólar disminuye acumulando pérdidas mensuales de 2,34%. Luego de romper el piso de los 17 pesos por dólar, el USDMXN se mantiene por debajo de dichos niveles, pero experimenta correcciones al alza luego de la disminución de la jornada previa. La nueva estrategia de medidas económicas impuestas por Estados Unidos en contra de Irán presiona los precios del petróleo, mientras que el oro disminuye ante el aumento en el rendimiento de los bonos.
Al detalle
Ayer la Fed publicó sus minutas de política monetaria en donde se reforzó la idea de que el combate contra la inflación aún no ha terminado. Aunque las tasas se mantuvieron sin cambios en su última decisión, varios miembros consideran que podrían ser necesarios nuevos aumentos si el proceso de desinflación pierde impulso.
Walmart cae 6% pese a superar las expectativas de ingresos del 2T, luego de que sus ventas a tiendas iguales en Estados Unidos crecieran 2.6%, por debajo del 3.5% esperado. Además, su guía de utilidades para el siguiente trimestre y todo 2026 quedó por debajo del consenso.
Moderna retrocede 7%, un día después de dispararse 177%, tras resultados positivos de una prueba avanzada de su vacuna experimental contra el cáncer desarrollada junto con Merck. ?
Grupo Herdez aprobó la cancelación y canje de 8.4 millones de acciones que permanecían en tesorería.
GBM
Lo más importante
Trump intensifica la presión sobre Irán; Estados Unidos y Canadá avanzan hacia un acuerdo; el Tesoro duplica recompras; la Fed mantiene abierta la posibilidad de alzas; Moderna se dispara. En México, Banxico publica sus minutas y TV Azteca entra en concurso mercantil.
En lo internacional
Los futuros estadounidenses operan negativos, en medio de cautela por los costos de financiamiento. Los inversionistas siguen de cerca los esfuerzos del Tesoro para contener los rendimientos a largo plazo, mientras las minutas de la Reserva Federal dejaron abierta la posibilidad de nuevas alzas en las tasas si la inflación no continúa moderándose gradualmente. En materia comercial, un acuerdo preliminar entre Estados Unidos y Canadá disminuiría algunos aranceles sobre metales y automóviles, aliviando parte de la tensión reciente. Al mismo tiempo, las amenazas de nuevas medidas económicas contra Irán mantienen presente el riesgo geopolítico. Durante la sesión, el foco seguirá en los rendimientos de los bonos, las señales sobre las tasas de interés, las negociaciones comerciales y cualquier avance en el conflicto con Irán.
En México
El Banco de México publicará hoy las minutas de su más reciente reunión de política monetaria, en la que la Junta de Gobierno votó por unanimidad mantener la tasa de referencia en 6.50%. La estará atenta en las señales sobre la trayectoria de la política monetaria y posibles cambios en el balance de riesgos que podrían influir en próximas decisiones.
MONEX
Mercado
Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos mixtos con un sesgo negativo, ante el repunte de los precios del petróleo, tras las nuevas medidas de Donald Trump contra Irán, reduciendo las expectativas de una normalización en la oferta petrolera, lo que reavivó las preocupaciones sobre la inflación. Por otro lado, aunque el Tesoro anunció mayores recompras de bonos para contener los rendimientos, el consenso de mercado considera que el impacto podría ser temporal. En el plano corporativo, Walmart decepcionó con sus ventas, mientras Meta, Microsoft y Alibaba destacaron por sus avances y nuevas inversiones en inteligencia artificial.
Economía
Hoy, la agenda económica es modesta.
Alemania: La inflación al productor repuntó 1.1% mensual en julio, desde la contracción previa de 0.3%, con lo que superó a las previsiones del mercado de un aumento de 0.5%.
Estados Unidos: Las solicitudes iniciales por seguro de desempleo fueron de 206 mil durante la semana pasada, frente a las 212 mil del período anterior, situándose por debajo del consenso de los analistas de 210 mil. Por otro lado, el índice fabricante de Filadelfia se ubicó en 47.4 puntos durante agosto, superando a las 41.4 unidades del mes anterior ya las previsiones de 24.1 puntos.
México: A las 09:00 se publicarán las minutas de la última reunión de política monetaria de Banxico.