RESUMEN DE CORREDURÍAS

19 de agosto de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales Estados Unidos y México – En el mercado de futuros, los principales índices de Wall Street inician la sesión en terreno positivo, luego de las presiones generalizadas de la sesión previa por la venta masiva de bonos internacionales con la que las tasas alcanzaron niveles máximos de varios años. Actualmente, el S&P 500 avanza 0,27%, el Nasdaq 0,26% y el Dow Jones 0,41%, tras el anuncio de que el Tesoro ampliará su programa de recompra de deuda a largo plazo.

Divisas – El peso mexicano se aprecia para ubicarse cerca de los $16.98 por dólar. En caso de confirmar el rompimiento a los $17.0, su siguiente zona de referencia se ubica alrededor de los $16.8 por dólar.

Bolsas europeas y asiáticas – Las bolsas en Europa y Asia experimentaron movimientos mixtos, con lo que el Stoxx 600 avanza 0.28% y el Ftse 0.2%. Mientras tanto, el Nikkei cayó -3,16% y el Hang Seng tuvo un ligero aumento del 0,09%.

Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los bonos del Tesoro se moderaron y la tasa del T10 se ubica en 4.64% (-5 pb).

Mercado de deuda (Mx) – Las tasas de los Bonos M arrancaron la semana con movimientos alza en sus tasas, donde la del M10 se situó ayer en 9.16% (+3 pb).

Eventos relevantes del día

Estados Unidos: Minutas de la Reserva Federal.

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios positivos, rendimiento de bonos y USD a la baja. Mejora en la apertura después de que el Tesoro norteamericano anuncie que duplicará el tamaño máximo de sus operaciones de recompra de bonos nominales de largo plazo.

El ajuste está enfocado en bonos de 10-20 y 20-30 años con el volumen pasando de US$ 2.000 a al menos US$ 4.000 millones por operación, vigente desde el 9 de septiembre y hasta el próximo reembolso del 4 de noviembre. La medida busca reforzar la liquidez en la parte larga de la curva, donde el Tesoro reporta fuerte demanda en operaciones recientes. Este anuncio se da en el contexto de fuertes presiones al alza en bonos soberanos de regiones desarrolladas, acumulando desde finales de junio ajustes de poco más de +30pb para USTs de largo plazo, los cuales han alcanzado sus niveles más altos desde 2010 en las últimas emisiones.

Hoy se publicarán las minutas de la última reunión de la Fed y China anuncia tasas de préstamos de alta calidad de 1 y 5 años.

Los Emiratos Árabes Unidos dijeron que cortarían todos sus lazos económicos con Irán después de que este país lanzara misiles balísticos a su territorio. Mientras tanto, Trump señaló que no hay pláticas programadas con Teherán.

La inflación de julio en el Reino Unido resultó en 2.9% a/a (+30pb vs. el mes anterior), con la subyacente manteniéndose en 2.6%.

En el frente comercial, Estados Unidos implementó una prórroga de último minuto a la entrada de aranceles del 50% a bienes canadienses por tres días más. En específico, el presidente Trump señaló que se han alcanzado acuerdos, y que se trabajará en finalizarlos pronto. No obstante, el primer ministro Carney fue más moderado, apuntando a que hay progreso, pero todavía hay trabajo por hacer.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Los bonos se aprecian con fuerza tras el anuncio del UST, con la parte larga en Estados Unidos comprimiéndose hasta 10pb. El UST de 2 años se mantiene en 4.15% (-2%) y el de 10 años en 4.64% (-6pb). El bono de 30 años en Estados Unidos cae un 5,19% (-10pb). Otras regiones también se benefician de este movimiento con Europa promediando -2pb en 10ª.

El dólar cae y alcanza mínimos de la sesión con todas las divisas del G10 apreciándose donde CHF y JPY (+0.7%) lideran al grupo. En EM el saldo también es ampliamente favorable con movimientos de hasta +1.7% en KRW y 1.2% en COP. El MXN se apreció 0.6% a 16.96 por dólar.

Sumando al buen desempeño en USTs, el petróleo modera un alza de hasta 1% en el día con lo que hilaba 4 días de incrementos con el conflicto en Medio Oriente sin avances materiales. El oro (+2,9%) y otros metales preciosos.

Mercado de deuda corporativa

HR Ratings asignó calificación a la próxima emisión de Vinte, VINTE 26, en 'HR AAA' con perspectiva Estable. La calificación considera el buen desempeño operativo de la emisora ??durante 2025, superior al estimado por la agencia.

S&P National Ratings y Moody's Local asignaron calificaciones a las emisiones propuestas por la Comisión Federal de Electricidad, CFE 26X / 26-2X / 26U, en 'mxAAA' y 'AAA.mx', respectivamente. De acuerdo con los comunicados, las calificaciones se sustentan en la muy alta probabilidad de recibir respaldo financiero por parte del Gobierno Federal, en caso de requerirlo

BX+

Perspectiva

En el frente macroeconómico, la atención se centrará en las minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed, esto dentro de un contexto de elevados precios de materias primas energéticas y temores inflacionarios, lo que se suma a la asimilación mixta de los informes de empresas de consumo. Aunque han disminuido, el mercado aún asigna una elevada probabilidad para que la Fed suba la tasa de interés este año, por lo que se espera que las minutas de la reunión de julio brinden pistas sobre los siguientes pasos del banco central. Por otro lado, en días recientes llamó la atención la presión en rendimientos de largo plazo a nivel mundial, ante el riesgo de una inflación renuente, desequilibrios fiscales y la necesidad de financiamiento para la inteligencia artificial (IA). En el frente comercial, el presidente Trump aplazó por tres días la imposición de aranceles del 50% en productos canadienses, mencionando que ambas partes habían llegado a un acuerdo preliminar. Por último, el mercado sigue de cerca los informes corporativos: hoy presentaron resultados Lowe's y Target, y esta semana aún se esperan otras empresas de consumo.

Los futuros de los índices accionarios estadounidenses operan ligeramente positivos a la espera de las minutas de la Fed, asimilando reportes trimestrales y analizando los vaivenes de los precios de energéticos. En Europa, los mercados avanzan (Euro Stoxx 50 +0.2%, FTSE 100 +0.1%), asimilando los datos de inflación en Reino Unido en línea con las expectativas. En Asia, los índices cerraron negativos ante la caída en acciones de tecnología; El Nikkei japonés cayó un 3,2%. El rendimiento a 10 años de los bonos del tesoro corrige esta mañana tras tocar un máximo desde enero de 2025. El USD/MXN sigue poniendo a prueba el piso de los $17.00 mientras que el índice dólar baja 0.5%, cediendo terreno ante la mayoría de las divisas. El precio de petróleo WTI baja luego de tres sesiones al alza; el oro es favorecido por la baja del dólar y de los bonos en la sesión.

Al detalle

La inflación en Reino Unido se aceleró a 2.9% a/a al mes de julio, por arriba del 2.6% a/a reportado el mes anterior, aunque se mantuvo en línea con las expectativas del consenso.

Moderna y Merck se dispararon tras resultados positivos de su vacuna personalizada contra el cáncer en fase avanzada. Moderna llegó a subir 57% y Merck más de 6%.

Target retrocede el 1,5% pese a superar estimaciones de ingresos y elevar su guía anual. Los resultados se vieron impulsados ??por un aumento de USD$752 millones provenientes de reembolsos de aranceles.

Estée Lauder sube en premercado más del 7% gracias a resultados trimestrales superiores a lo previsto. Además, presentó una guía para 2027 alineada con las expectativas del mercado.

FibraMQ publicó el acta de su Asamblea de Tenedores, donde se aprobó la renuncia de Macquarie Asset Management como administrador y el nombramiento de Administrador Fibra MTY como sustituto.

GBM

Lo más importante

Estados Unidos e Irán se alejan de un acuerdo; Trump desplaza aranceles a Canadá; SK Hynix anuncia recompra accionaria histórica; Antrópico fortalece el control de fundadores. En México, el gobierno evalúa nuevas restricciones a China; automotrices rechazan cambios al T-MEC; Braskem Idesa inicia proceso de quiebra.

En lo internacional

Los futuros estadounidenses operan prácticamente planos, en contraste con las fuertes caídas del martes y una sesión asiática marcada por nuevas pérdidas en semiconductores. La sigue atención concentrada en la inteligencia artificial, ya que el creciente endeudamiento para financiar inversiones está elevando los costos de capital y generando dudas sobre la sostenibilidad del gasto, aun cuando el plan de SK Hynix para recomprar 29.000 millones de dólares en acciones en ofrece cierto apoyo al sector. Al mismo tiempo, el aplazamiento por tres días de los aranceles de 50% a productos canadienses reduce de forma temporal la presión comercial. Hoy, los inversionistas estarán atentos a las minutas de la Reserva Federal, que podrían revelar una postura más inclinada a subir tasas, ya los resultados de grandes minoristas como Target y Lowe's, que son clave para medir la fortaleza del consumidor.

En México

De acuerdo con Bloomberg, México estaría evaluando imponer nuevas restricciones comerciales a productos provenientes de China y otros países, además de elevar los aranceles existentes sobre determinadas importaciones. La medida sería consistente con los esfuerzos de México para fortalecer la producción regional y mantener una mayor alineación comercial con Estados Unidos.

MONEX

Mercado

A mitad de la semana, los mercados muestran indecisión y los bonos continúan bajo presión, en un contexto donde los rendimientos soberanos tocan máximos y la tensión en Medio Oriente amenaza con reducir el suministro de petróleo tras la ruptura entre los Emiratos Árabes Unidos e Irán. Esta presión al alza en las tasas se ve alimentada por las políticas fiscales y las actas pendientes de la Reserva Federal, las cuales podrían reactivar las apuestas de un alza de tasas. Los inversores evalúan si la sólida temporada de informes puede absorber los altos rendimientos, especialmente en el sector tecnológico, donde el encarecimiento del crédito está obligando a gigantes como Alphabet a pagar tasas récord. La sesión destaca por los avances médicos de Moderna y Merck, tras los resultados positivos de su vacuna contra el melanoma; Asimismo, Target elevó sus previsiones anuales, mientras que en el sector tecnológico y de innovación, la firma de inteligencia artificial Anthropic alista su línea de crédito por $10,000 mdd de cara a su próxima salida a bolsa, y Unitree Robotics protagonizó un espectacular debut en Shanghái, convirtiéndose en el primer fabricante de robots humanoides que cotiza en el mercado de China continental.

Economía

A mitad de la semana, la agenda económica es bastante relevante.

Reino Unido: La inflación de julio presentó un incremento de 2.9% en términos anuales, frente al 2.6% del mes anterior, en línea con las previsiones del mercado.

Eurozona: El informe de inflación de julio, mostró un aumento del 2,9% anual, desde el 2,8% anterior, cumpliendo con el consenso de los analistas.

Estados Unidos: La tasa promedio de hipotecas a 30 años se mantuvo sin cambios en 6.77% durante la semana pasada, al tiempo que las solicitudes de nuevas aplicaciones presentaron una disminución semanal de 0.4%, frente al aumento previo de 3.6%. Finalmente, a las 12:00 se publicarán las minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed, por lo que será relevante considerar posibles señales de los miembros del FOMC para estimar el rumbo de las tasas de interés.