RESUMEN DE CORREDURÍAS

18 de agosto de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales Estados Unidos y México – Esta mañana, los futuros del S&P500 retroceden 0.4%, los del Nasdaq 1.2% y los del Dow Jones en 0.1%, debido a que se mantiene el nerviosismo en el mercado de deuda global respecto a la inflación por los elevados precios del petróleo ocasionados por el conflicto en Medio Oriente y el bajo flujo naval en el estrecho de Ormuz. De esta forma, el Brent se ubica en US$91,17 por barril (+0,3%) y el WTI en US$85,1 por barril (+0,7%). Lo anterior ha generado una venta o sell-off de bonos a nivel mundial, llevando a tasas del tesoro a 30 años a 5.32%, niveles no vistos desde el 2007, a la del bono japonés de 10 años a 2.96%, máximo de 30 años, ya las europeas a niveles récord no vistos en años.

Divisas – El peso mexicano experimenta una ligera depreciación del 0.04% para ubicar al tipo de cambio en los MX$17.05 por dólar. Mantenemos su soporte en los MX$17 por dólar; en caso de rompimiento, su siguiente paridad se ubica alrededor de los MX$16.8 por dólar.

Bolsas europeas y asiáticas – Las bolsas en Europa y Asia experimentaron un sesgo mayormente negativo de la mano del sell-off de bonos a nivel mundial, con lo que el Stoxx 600 retrocedió 0.4% y el Ftse logró avanzar 0.2%. Asimismo, el Nikkei cayó un 2,5% y el Hang Seng tuvo un ligero aumento del 0,07%.

Mercado de deuda (Estados Unidos) – Los bonos del Tesoro continúan experimentando presión por el nerviosismo en torno a la inflación, lo que ha llevado a las tasas a niveles no vistos en años. Así, las tasas arrancaron alza en la sesión, y la del T10 se ubica en 4.73% (+1 pb). Los mercados de deuda continúan marcando un escenario de mayores tasas de interés por parte de los bancos centrales.

Mercado de deuda (Mx) – Las tasas de los Bonos M arrancaron la semana con movimientos marginales a la baja en sus tasas, donde la del M10 se ubicó ayer en 9.13% (-2 pb).

Eventos relevantes del día

Estados Unidos: Producción Industrial (julio).

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios negativos, rendimientos de los bonos gubernamentales alza, mientras el dólar opera con ligeras ganancias. Sesión de menor apetito por riesgo a medida que los rendimientos de los bonos a largo plazo alcanzan máximos de varias décadas y el petróleo extiende su repunte.

Trump declaró que no intentará reactivar el acuerdo de alto el fuego con Irán. El principal negociador iraní, dijo ante los legisladores que el Estrecho de Ormuz no se reabrirá hasta que Estados Unidos levante el bloqueo portuario, libere los activos congelados, elimine las sanciones petroleras y cese todas sus operaciones militares.

El presidente Trump declaró que el líder norcoreano Kim Jong Un había respondido a las solicitudes para que ambos mandatarios dialogaran, mientras Trump toma medidas para reducir los ejercicios militares conjuntos con Corea del Sur.

Xi Jinping no asistirá a la Asamblea General de las Naciones Unidas cuando visite Estados Unidos para reunirse con Trump el 24 de septiembre en Washington.

Trump y los legisladores Republicanos han estado impulsando un proyecto de ley para cubrir los costos de la guerra en Irán e implementar medidas de votación partidistas, pero el esfuerzo se ha estancado en el Senado.

De acuerdo con una encuesta de Reuters/Ipsos el índice de aprobación de Trump cayó al nivel más bajo de su mandato ubicándose en 33% desde el 35% anterior.

En cuanto a cifras económicas, en Estados Unidos se publicaron los inicios y permisos de construcción de julio en -12.4% m/my +5.0% m/m en el mismo orden. Más tarde se conocerá la producción industrial del séptimo mes del año.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Venta masiva de bonos soberanos. La curva de los bonos del Tesoro promedia pérdidas de 1pb. El rendimiento a 30 años subió a máximos no vistos desde 2007 de 5,23% en medio de preocupaciones sobre la inflación, déficits presupuestarios y el aumento de la oferta de deuda. En Europa, las referencias de 10 años se deprecian alrededor de 4pb.

El USD avanza frente a la mayoría de las divisas desarrolladas, donde el NZD (-0,3%) es la más débil. En EM, el sesgo también es negativo liderado por las asiáticas (-0,5%). En tanto, el MXN cotiza en 17.05 por dólar (-0.1%).

Los precios del petróleo se extienden su informe a medida que disminuyen las perspectivas de una resolución a corto plazo de la guerra entre Estados Unidos e Irán, tras el informe de un nuevo ataque a un buque en el estrecho de Ormuz. Balance negativo en metales (Oro -0,5%).

Mercado de deuda corporativa

Fitch Ratings confirmó la calificación en escala nacional de Alsea en 'AA-(mex)' con perspectiva Estable. Las calificaciones reflejan la fortaleza de su perfil de negocio, su escala y portafolio diversificado de marcas, así como la expectativa de la agencia de flujo de fondos libres negativos por capex y dividendos.

Fitch Ratings afirmó las calificaciones de Sakly y sus emisiones en 'AAA(mex)' con perspectiva Estable. Las calificaciones consideran la alta rentabilidad de la emisora, superior a la de sus pares, un portafolio de propiedades sólido con buena diversificación geográfica y una estrategia de crecimiento manejable.

BX+

Perspectiva

Anticipamos un apetito disminuido por riesgo ante los últimos eventos asociados al conflicto en Medio Oriente y la presión en rendimientos de los bonos. El crudo marcó máximos de más de tres semanas, en la medida en la que se desvanecen las posibilidades de un acuerdo de paz entre los Estados Unidos e Irán. El presidente del parlamento iraní señaló que el estrecho de Ormuz permanecería cerrado hasta que se levanten el bloqueo y el embargo petrolero, y el presidente Trump descartó renovar la tregua con Teherán. Por otro lado, las acciones tecnológicas se presionan, previo a la siguiente prueba para las empresas relacionadas a IA: el reporte de NVIDIA de la siguiente semana. Finalmente, se observa una fuerte presión en rendimientos ante el creciente riesgo inflacionario de corto y mediano plazo, ya la espera de que mañana se publiquen las minutas de la Fed, lo que daría pistas sobre la trayectoria de la política monetaria.

Los futuros de los índices accionarios estadounidenses operan de forma negativa, presionados por el incremento de los rendimientos de los bonos, tras la intensificación del conflicto geopolítico y de que circulara en medios que se estaría descartando una prórroga en el acuerdo de alto al fuego derivado del estancamiento en las negociaciones. En Europa (Euro Stoxx 50 -0,45%), predominan las pérdidas, con presión en los sectores de tecnología, industriales y recursos básicos. En un contexto de riesgo inflacionario y creciente preocupación por la sustentabilidad del déficit fiscal, el rendimiento del bono del tesoro se mantiene cerca de su nivel más alto desde enero de 2025. En materias primas, el crudo sube, apoyado por nuevas amenazas sobre el tránsito en el estrecho de Ormuz y reportes de ataques contra infraestructura energética en Arabia Saudita. El tipo de cambio se deprecia en el margen, cotizando durante la madrugada en un rango entre $17.07-17.02, mientras que el índice del dólar permanece prácticamente sin cambios.

Al detalle

Home Depot sube 1.5% después de superar las expectativas en su informe trimestral, con utilidades ajustadas de USD$4.92 por acción e ingresos de USD$47,860 millones. Además, reafirmó su guía para todo el año.

Tesla cae 1.2% luego de que circulara en medios que la compañía prepara el lanzamiento de su Cybercab para agosto, un robotaxi sin volante.

Fabrinet retrocede más de 9% pese a superar las expectativas trimestrales y emite una guía favorable, ya que el mercado evalúa la expectativa de una presión temporal sobre los márgenes para el siguiente trimestre por la estacionalidad de gastos.

Fibra Educa aprobó el pago en efectivo de un anticipo de una distribución y reembolso de capital por un total de $799.75 millones de pesos a razón de $0.65 por certificado a pagarse el próximo 26 de agosto.

Se espera el reporte trimestral de Walmart Inc tras el cierre del mercado.

GBM

Lo más importante

Estados Unidos e Irán descartan extensión de memorando de entendimiento; Nvidia se compromete a financiar el centro de datos de OpenAI; Tesla alista lanzamiento de Cybercab. En México, el gobierno presiona para eliminar aranceles automotrices y activos administrados por AFORES registran caída mensual en julio.

En lo internacional

Los futuros en Estados Unidos inician la jornada en terreno negativo, después de una sesión previa de perdidas, en un contexto de mayor tensión geopolítica tras el vencimiento del memorándum de entendimiento entre Estados Unidos e Irán este lunes. El presidente Donald Trump aseguró que no buscará extenderlo, al tiempo que Irán señaló estar preparado para adoptar una postura ofensiva si fracasa la vía diplomática. Así, los mercados estarán atentos a cualquier aumento de las hostilidades en la región, después de reportarse un nuevo ataque contra un buque en el estrecho de Ormuz. Hoy la atención también estará puesta en los informes de inicios de construcción y ventas pendientes de viviendas, mientras que, en el ámbito corporativo, destacarán los resultados de Home Depot y Klarna Group, entre otros.

En México

En julio, las administradoras de fondos para el retiro (AFORES) registraron una disminución de 0.1% mensual en sus activos en administración, aunque aumentaron 17% anual, hasta alcanzar 9.0 billones de pesos, lo que equivale a 25.4% del PIB de México. La exposición a renta variable nacional se mantuvo estable en 6,8%, mientras que la inversión en renta variable extranjera se redujo de 14,1% a 13,7%.

MONEX

Mercado

Los mercados accionarios a nivel mundial registran movimientos mixtos con sesgo bajista, presionados por el repunte de los rendimientos de largo plazo y el avance de los precios del petróleo, factores que han deteriorado el apetito por activos de riesgo. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanza su nivel más alto desde 2007, reflejando la preocupación de los inversionistas por la persistencia de las presiones inflacionarias y el creciente costo de financiamiento para los gobiernos. Asimismo, el petróleo WTI supera los $85.0 dólares por barril ante la falta de avances para reducir las tensiones en Medio Oriente, reforzando las expectativas de una política monetaria más restrictiva. En este entorno, las acciones tecnológicas y de semiconductores lideran las pérdidas, mientras el mercado continúa evaluando si las cuantiosas inversiones en infraestructura vinculadas a la inteligencia artificial generarán rendimientos suficientes para justificar el gasto realizado. En paralelo, la menor liquidez característica del periodo vacacional ha contribuido a incrementar la volatilidad en los mercados, amplificando la reacción de los inversionistas a los movimientos en tasas de interés y precios de la energía.

Economía

Hoy, la agenda económica es ligera, pero relevante.

Reino Unido: La tasa de desempleo de junio se situó en 4,9%, manteniéndose sin cambios frente a lo registrado en el mes anterior, con lo que superó a las previsiones del mercado de 4,8%.

Eurozona: El indicador ZEW de sentimiento económico registró un aumento a 31,4 puntos en agosto, desde los 23,4 del mes anterior, situándose por encima de las expectativas de los analistas de 25,4 puntos.

Estados Unidos: Los inicios de construcción de viviendas presentaron una contracción mensual de 12.4% en julio, frente al aumento de 19.0% de junio. Finalmente, a las 07:15 se publicará el informe de producción industrial, correspondiente a julio, donde los participantes del mercado anticipan un crecimiento mensual de 0.2%, respecto a la tasa de 0.1% del mes anterior.