RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
03 de julio de 2026
En la apertura
Mercado de capitales Estados Unidos y México – Esta mañana los futuros en Estados Unidos registran movimientos positivos, los del S&P500 y el Nasdaq avanzan 0.3% y 1.2%, respectivamente, siguiendo el desempeño positivo que acumularon en la semana al cierre de ayer. Los mercados estuvieron atentos a la evolución del mercado laboral (57 mil plazas, 4.2% tasa de desempleo) ya la evolución de las emisoras del sector tecnológico principalmente el de semiconductores. Resalta que en la sesión no habrá operación en Estados Unidos por su festejo de los 250 años de independencia. En contraste, la Bolsa Mexicana de Valores cerró el día de ayer a la baja en -0.2% y durante la semana presentó sesgo negativo; ligeramente por la decisión de revisión anual del TMEC en lugar de un acuerdo de largo plazo.
Divisas – El peso mexicano se aprecia marginalmente 0.01% para ubicar al tipo de cambio en los MX$17.44 por dólar; mantenemos rango de cotización con soporte en los MX$17/17.10, resistencia en los MX$18 por dólar y zona neutral en los MX$17.5 por dólar.
Bolsas europeas y asiáticas – Los mercados europeos y asiáticos experimentaron movimientos mixtos, en donde el Stoxx 600 avanzó 0.3%, el Ftse 100 retrocedió -0.14%., mientras que el Hang Seng avanzó -1.2% y el Nikkei avanzó +1.4%.
Mercado de deuda ( Estados Unidos ) – Los tesoros no mostraron movimientos por el día feriado, pero en la semana experimentaron alzas generalizadas en sus tasas, la del T10 cerró ayer en 4.48% (+10 pb). De acuerdo con el mercado de futuros, continúa marcando posible alza en la tasa por parte de la Fed en el año.
Mercado de deuda (Mx) – La curva de bonos M experimentó movimientos mixtos al cierre de ayer; la tasa del M2 se ubicó en 7.35% (-5 pb), mientras que la del M10 se ubicó en 9.04% (+2 pb).
Eventos relevantes del día
Estados Unidos : Día festivo por el 4 de julio (Día de la Independencia).
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios positivos, rendimientos de bonos gubernamentales con pocos cambios y el dólar a la baja en un día de baja operación y con pocos datos dados que los mercados en Estados Unidos estarán cerrados por feriado. No obstante, la volatilidad continúa conforme los inversionistas se mantienen preocupados por las perspectivas para los fabricantes de chips y las señales de los bancos centrales.
En la agenda económica, en la Eurozona el PMI compuesto final para junio se revisó alza a 50pts, ayudado en parte por un mejor desempeño de los servicios. Un desempeño similar se vio en los indicadores en Alemania, con dicha métrica alcanzando 49.5pts. En Brasil, la producción industrial en mayo cayó 0,2% m/m (0,2% a/a). En México, la confianza de los consumidores aumentó 0.4pts a 43.8pts en junio, con alzas en cuatro de sus cinco componentes.
Sobre las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, el presidente Trump señaló que éstas continúan, pero que cree que ya han acordado prácticamente todo lo que se necesita. Además, de acuerdo con el NYT, los oficiales estadounidenses creían que Israel pudo haber estado buscando asesinar a los negociadores iraníes mientras que discutía el cese al fuego.
De acuerdo con personas familiarizadas, Trump y sus aliados están renovando sus esfuerzos para reformar la Fed, incluyendo buscar maneras de eliminar a ciertos miembros –especialmente a Lisa Cook y Jerome Powell. En este contexto, Trump mencionó en una entrevista que Warsh se está enfrentando a una junta que es 'un poco hostil'.
El canciller alemán, Friedrich Merz, dijo que su último paquete de reformas económicas –que incluye ajustes en temas laborales como menores recaudaciones en el impuesto sobre la renta– podría llevar a que el PIB en 2027 crezca por encima del 1%.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
Balance de bonos soberanos con pocos cambios en una sesión de baja liquidez por el feriado en Estados Unidos. En tanto, las referencias de 10 años en Europa registran pérdidas entre 2pb y 3pb, mientras que las de Japón marcan ajustes de +1pb.
El USD se debilita frente a la mayoría de las divisas desarrolladas donde SEK (+0,4%) es la más fuerte. En EM, el desempeño es mayormente positivo. BRL (+0.5%) lidera las ganancias y el MXN cotiza en 17.44 por dólar, equivalente a una modesta apreciación de 0.1%.
Los futuros de petróleo caen a medida que los flujos en el Golfo Pérsico se acercan a los niveles previos a la guerra. El Brent cotiza en 71,5 US$/bbl (-0,4%), mientras que el WTI se ubica en 68,2 US$/bbl (-0,6%). Sesgo mixto en metales, con el oro y el cobre subiendo 0.3% y 1.3%, respectivamente.
Mercado de deuda corporativa
S&P Global Ratings revisó alza la calificación internacional de Grupo Vinte a 'BB' desde 'BB-' con perspectiva Estable. De acuerdo con el comunicado, esta nueva calificación se sustenta a la mejora de su posición competitiva por la integración de Javer, además de la expectativa de la agencia sobre un sólido rendimiento operativo y financiero durante los próximos 18 meses.
HR Ratings confirmó las calificaciones de Soriana y sus emisiones en 'HR AAA' con perspectiva Estable. La ratificación de las calificaciones se fundamenta en el aumento de flujo libre de efectivo observado al cierre de 2025 respecto a las estimaciones de la agencia y al período anterior.
BX+
Perspectiva
No descartamos un apetito moderado por riesgo conforme se sigan diluyendo los temores de un posible endurecimiento monetario por parte de la Fed y los cuestionamientos sobre las valoraciones del sector tecnológico. Las cifras de empleo de ayer en los Estados Unidos y la normalización parcial en los precios del petróleo hicieron que disminuyeron las apuestas por un alza de tasas por parte de la Fed antes de que concluya el año. El siguiente catalizador sería el arranque de la temporada de informes corporativos, a mediados de mes, con la mira puesta sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial. Finalmente, se anticipa un menor volumen de operación en la jornada, puesto que hoy no abrirán los mercados estadounidenses.
Los mercados accionaros europeos exhiben un tono positivo, con el Euro Stoxx 50 avanzando un 0,5%, impulsado por los sectores de tecnologías de la información y servicios públicos. Los rendimientos a 10 años de los bonos soberanos en Europa avanzan esta mañana de forma casi generalizada, con los del bund alemán hilando cinco días al alza. El índice dólar (-0.1%) se colocó en mínimos desde mediados de junio ante la menor probabilidad de un endurecimiento monetario por parte de la Fed. El tipo de cambio se aprecia por segundo día consecutivo, borrando el alza del miércoles, cuando los Estados Unidos optaron por no renovar el T-MEC otros 16 años. Los precios del petróleo se mantienen contenidos conforme se regulariza el cruce de buques por el estrecho de Ormuz, con el WTI cotizándose apenas un 2% por encima de los niveles previos a la guerra. Por su parte, el oro se ve favorecido por el debilitamiento del dólar.
Al detalle
El presidente de la Fed de San Francisco previó que, ante una política monetaria algo restrictiva, la inflación debería ceder. Alertó que prevalece la incertidumbre sobre el panorama.
Fibra MTY informó que el anuncio de Whirpool sobre el cierre gradual de operaciones de fabricación en Apodaca, a partir de 2027, no tendrá un impacto inmediato en ocupación ni en AFFO.
GBM
Lo más importante
Mercados de Estados Unidos cerrados por feriado; Trump intensifica la presión sobre la Fed; Meta reconoce retrasos en IA; Amazon acelera su red satelital. En México, Ebrard muestra confianza en la inversión; Banco Plata lanzará cajeros propios; repuntan las ventas de vehículos.
En lo internacional
Los mercados en Estados Unidos permanecerán cerrados hoy por el feriado del Día de la Independencia, en una jornada en la que el optimismo se extiende por Asia y Europa tras disiparse parte de las preocupaciones sobre la inteligencia artificial. El principal impulso proviene de un débil informe laboral en Estados Unidos, que reforzó la expectativa de que la Reserva Federal no necesita mantener una postura más restrictiva. Ello ha presionado al dólar y ha favorecido el avance de las materias primas, en particular el oro. Al mismo tiempo, el mercado sigue atento a las crecientes tensiones entre la Casa Blanca y la Fed, ante los esfuerzos por facilitar cambios en la composición de su Junta de Gobernadores, un factor que añade incertidumbre sobre la independencia del banco central.
En México
La presidenta Claudia Sheinbaum aseguró que las revisiones anuales del T-MEC no representan un riesgo para la economía mexicana. Destacó que, pese al anuncio, ampliamente esperado por el mercado, el peso se mantuvo sólido frente al dólar y afirmó que la decisión de Estados Unidos era previsible, por lo que descartó que el cambio genere incertidumbre.
MONEX
Mercado
Los mercados accionarios avanzan y recuperan parte de las pérdidas recientes ante una moderación de las preocupaciones sobre las elevadas valoraciones asociadas al sector de inteligencia artificial. Los futuros del Nasdaq 100 repuntan un 1,19%, mientras que las bolsas asiáticas registran ganancias cercanas a un 2,0%, impulsadas por la recuperación de fabricantes de semiconductores y memorias como SK Hynix y Samsung Electronics. En Europa, el índice Euro Stoxx 50 avanza 0,55%, apoyado por el desempeño de los sectores tecnológicos y de servicios públicos, en una jornada marcada por el cierre de los mercados estadounidenses debido al feriado por el Día de la Independencia. Asimismo, el dólar se debilita y se dirige a su peor desempeño semanal desde mayo, en un contexto de menores expectativas de ajustes monetarios por parte de la Reserva Federal, luego de que la desaceleración del mercado laboral estadounidense y la reciente moderación en los precios de la energía redujeran las presiones sobre la inflación. Como resultado, los inversionistas han desplazado hacia diciembre la expectativa del próximo incremento de 25 puntos base en la tasa de referencia. En este contexto, pese a que persisten dudas sobre la sostenibilidad del rally impulsado por la inteligencia artificial durante el segundo trimestre, la atención de los inversores se centrará ahora en la próxima temporada de reportes corporativos, la cual será determinante para evaluar si las fuertes inversiones en infraestructura tecnológica continuarán traduciéndose en crecimiento de ingresos y utilidades para el sector.
Economía
Al final de la semana, la agenda económica es ligera pero relevante.
Eurozona: El PMI compuesto de junio presentó un aumento a 50.0 puntos, desde los 48.5 del mes anterior, situándose por encima de las previsiones de 49.5. Lo anterior mayormente ante el avance del sector de servicios (49,4 vs. 47,7 anterior).
México: La confianza del consumidor presentó un incremento marginal durante mayo, ubicándose en 43.8 puntos, frente al 43.1 registrado en el mes anterior.
Brasil: La producción industrial de mayo creció 0,2% en términos anuales, muy por debajo de la cifra previa de 2,7% y de las previsiones del mercado de 1,3%.