RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
03 de junio de 2026
En la apertura
Mercado de capitales EE.UU. UU. y México – En el mercado de futuros, los principales índices de Wall Street registran movimientos mixtos, en los que el S&P500 y el Dow Jones se ajustaron -0.1% y -0.4%, respectivamente. Mientras que el Nasdaq avanza 0,11%, después de una sesión en la que los tres índices alcanzaron nuevos máximos históricos, con los inversores sopesando los avances en el conflicto bélico actual aunado a las cifras de empleo positivas, luego de que el ADP informará que la nómina privada aumentó en 122.000 puestos vs. los 105.000 registrados en abril. Mientras tanto, el S&P/BMV IPC cerró el día de ayer en los 68.890 puntos con una variación del +1,1%.
Divisas – En el mercado de divisas, el peso mexicano prolonga movimientos laterales sin señales de cambio de tendencia cerca de los $17.3, mientras que el índice del dólar (DXY) se aprecia ligeramente y oscila en los 99.48 puntos. Mantenemos el rango de oscilación entre los $17.10 y $17.5 en el corto plazo.
Bolsas europeas y asiáticas – Los mercados europeos y asiáticos registraron movimientos mixtos, con lo que el Stoxx 600 retrocedió 0,59%, el Hang Seng -2,5%, mientras que el Nikkei 225 avanzó 2,5%.
Mercado de deuda (EE. UU.) – Las tasas de los bonos del Tesoro registran avances, por lo que el tesoro a 10 años oscila en 4,49% (+4 pb).
Mercado de deuda (Mx) – La tasa de los Bonos M a 10 años se mantuvo a niveles similares de la sesión anterior al situarse en 9.11%.
Eventos relevantes del día
EE. UU.: Empleo ADP (mayo).
EE.UU. UU.: ISM no manufacturero (mayo).
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios negativos, dólar y rendimientos de los bonos gubernamentales alza. Sentimiento de cautela tras una sesión de máximos en índices ante nuevos ataques en Medio Oriente que llevaron los precios del crudo al alza. El presidente Trump mencionó que sigue trabajando con Irán hacia un acuerdo.
Inversionistas también atentos a la evolución de aranceles adicionales a varios países por parte de EE.UU. UU. Se proponen nuevos aranceles de al menos el 10% a las importaciones de 60 socios comerciales, tras una investigación sobre cómo estos manejan los productos presuntamente producidos con trabajo forzoso.
Canadá notificó oficialmente a EE. UU. UU. ya México su deseo de que se renueve el tratado de libre comercio entre los tres países cuando se revise el 1 de julio. En tanto, México recomendó extender el T-MEC por otros 16 años.
El secretario del Estado estadounidense, Marco Rubio, declaró que el diálogo con China es esencial para evitar que las tensiones se conviertan en un conflicto mayor.
En el frente de la política monetaria habrá comentarios de Barr y Logan de la Fed.
En cuanto a cifras económicas, en EE.UU. UU. se publicó el reporte de empleo privado ADP de mayo con una creación de 122 mil plazas (consenso 120 mil, anterior 105 mil). Más tarde se darán a conocer el ISM de servicios y las órdenes a fábricas de abril.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
Los Tesoros pierden a lo largo de la curva entre 4pb y 5pb. En Europa, las referencias de 10 años también se ajustan al alza 4pb en promedio. En Asia, destacaron los movimientos de +7pb en los bonos de Japón.
El dólar se aprecia en índices y frente a la mayoría de las divisas del G10, con NOK (+0,1%) y SEK (-0,6%) ubicándose en los extremos. En EM, el sesgo también es negativo en todas las regiones. El MXN opera a las 17.30, con una depreciación de 0.1%.
El petróleo extiende las ganancias ante nuevos ataques entre EE.UU. UU. e Irán. Metales a la baja tanto en industriales como en preciosos, destacando al cobre (-1,7%) y la plata (-1,0%). El oro retrocede un 0,5%.
Mercado de deuda corporativa
Hoy se llevará a cabo la subasta de un bono corporativo por parte de Corporación AGF, CORAGF 26, por un monto objetivo de $150 millones con plazo de 3 años. Está calificado en 'mxBBB' por S&P National Ratings y en 'HR A' por HR Ratings.
En el mercado bancario, guardamos la colocación de una emisión por parte de Nacional Financiera, NAFR 26-2, por un monto de $7,500 millones y hasta $15,000 millones con vencimiento en 3 años. Cuenta con calificaciones en 'AAA' por Moody's Local y HR Ratings.
Fitch Ratings confirmó la calificación internacional (IDR) y nacional de América Móvil en 'A-' y 'AAA(mex)', respectivamente, destacando la posición competitiva sólida que mantiene la emisora ??en LatAm, Austria y Europa del Este, además de una estructura financiera robusta.
BX+
Perspectiva
Prevemos que la jornada mantenga un sentimiento bajista ante el incremento en las tensiones geopolíticas y comerciales. La escalada en el conflicto en Medio Oriente es derivada de los informes de que Irán atacó las bases estadounidenses en Kuwait, lo que provocó la represalia estadounidense contra la isla iraní de Qeshm. No obstante, el presidente D. Trump reiteró que Irán acordó no tener armas nucleares y expresó que probablemente se reunirá más adelante con el líder de Irán. En el ámbito comercial, el presidente estadounidense propuso un arancel de al menos 10% a 60 socios comerciales acusados ??de producir bienes con trabajo forzoso, incluyendo a México, Canadá, la Unión Europea y China, una solicitud que estará en revisión hasta julio. Por su parte, los datos de empleo ADP mejores a lo estimado reflejanon cierta solidez en la economía estadounidense. Finalmente, el mercado está atento a los detalles de la oferta pública inicial (OPI) de SpaceX.
Los futuros de los principales índices accionarios en EE.UU. UU. reflejando un sesgo negativo debido al incremento en las tensiones geopolíticas, esto luego de haber tocado máximos en la jornada previa. En Europa, los mercados retroceden ante el incremento en el precio del crudo y el alza en rendimientos, (Euro Stoxx 50 -0.6%), mientras que en Asia los índices cierran positivos, resaltando que el Nikkei japonés alcanzó un nuevo récord. El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años avanza, en línea con lo observado con los bonos en Europa y Japón, y en respuesta a los sólidos datos de empleo de esta mañana, que afirman la expectativa de que la Fed mantenga las tasas altas por mayor tiempo. El USDMXN se deprecia a $17.32 pesos por dólar, mientras el índice dólar avanza 0.25%, cuya fuerza se acentuó tras revelarse las nóminas ADP y en medio del anuncio de aranceles. Respecto a materias primas, el precio de petróleo WTI alcanza los 96,2 dólares por barril luego de los últimos intercambios militares en Medio Oriente. Por su parte el oro cae 0,6% en la medida que suben los bonos y el dólar.
Al detalle
En EE.UU. UU. se publicó el reporte de empleo ADP a mayo, el cual reflejó un aumento de 122.000 nuevos puestos de empleo, superando las expectativas del consenso de 120.000 puestos, y marcando su mejor mes desde enero de 2025.
SpaceX planea establecer los términos de su oferta de OPI con el objetivo de vender 555,6 millones de acciones a un precio de USD$135 dólares cada una.
Gamestop sube 13% tras reportar utilidades ajustadas de USD$0.30 mientras que se estimaban USD$0.16 por acción.
Cemex fijó el precio de una emisión de USD$1.5 mil millones de dólares en notas senior con tasa de 5.75% y vencimiento en 2036. Los recursos tendrán propósitos corporativos generales, como el pago de deuda y otras obligaciones financieras.
Betterware concluyó la adquisición del 100% de los activos de Tupperware en Latinoamérica, principalmente en México y Brasil.
GBM
Lo más importante
Medio Oriente sigue en el foco; Trump reabre frentes comerciales y legales en materia arancelaria; SpaceX se acerca a una salida a bolsa histórica; GameStop sorprende con sólidos resultados. En México, el gobierno solicita la extensión del T-MEC por 16 años.
En lo internacional
Los futuros estadounidenses apuntan a una apertura mixta tras los nuevos máximos históricos alcanzados por Wall Street el martes. Los inversores siguen cerca de tres temas clave: la inminente oferta pública inicial de SpaceX, que podría convertirse en la mayor de la historia; las renovadas tensiones en Medio Oriente tras nuevos enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán, pese a que continúan las negociaciones diplomáticas, y la propuesta de Washington de imponer aranceles de entre 10 y 12.5% ??a importaciones de 60 socios comerciales, incluidos México y Canadá. Hoy la atención también estará en el informe ADP de empleo privado, el índice ISM de servicios, el Libro Beige de la Reserva Federal y los resultados corporativos de empresas como Macy's y Broadcom.
En México
México y Canadá solicitaron formalmente una extensión de 16 años del T-MEC mediante cartas enviadas al representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer. La petición se da en plena revisión del acuerdo y previo a nuevas rondas de conversaciones bilaterales entre México y Estados Unidos, programadas para el 16 y 17 de junio y nuevamente a mediados de julio. Además, el 1 de julio se celebrará la reunión del Consejo del T-MEC, coincidiendo con el sexto aniversario de la entrada en vigor del tratado.
MONEX
Mercado
A mitad de semana, los mercados accionarios se muestran cautelosos, con las acciones en EE.UU. UU. perdiendo impulso tras máximos históricos en un entorno marcado por el aumento de tensiones en el frágil alto al fuego entre EE.UU. UU. e Irán. Esto impulsó alza los precios del petróleo por tercer día consecutivo y elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años hasta 4.48%, reavivando preocupaciones inflacionarias; en este contexto, los futuros retrocedían, apuntando a romper una racha de nueve jornadas al alza, mientras Europa también reflejaba debilidad, con el Stoxx 600 cayendo, presionado por el sector automotriz y por riesgos asociados a precios energéticos elevados y tensiones comerciales. El Nasdaq avanzaba apoyado por el sector tecnológico, especialmente los fabricantes de chips. Asimismo, cobra relevancia la ola de ofertas públicas iniciales encabezada por empresas como SpaceX. En el frente corporativo, destacaron las caídas de Palo Alto Networks en preapertura tras resultados por debajo de las elevadas expectativas del mercado; en contraste, algunas señales positivas provinieron del impulso en empresas de semiconductores como Marvell, ante perspectivas favorables del sector.
Economía
A mitad de la semana, la agenda económica es robusta y relevante.
Reino Unido: El PMI compuesto de mayo registró una moderación a 49,7 puntos, desde los 52,6 de abril, pero superó a la previsión de 48,5 puntos.
Eurozona: En mayo, el PMI compuesto se situó en 48,5 puntos, frente a los 48,8 del mes anterior, con lo que superó a las previsiones del mercado de 47,5 puntos.
EE.UU. UU.: El reporte de nóminas de ADP registró un total de 122 mil puestos en mayo, lo que implicó un aumento desde los 105 mil del mes anterior y superó a la estimación de 116 mil. A las 08:00 se publicará el reporte de órdenes de fábrica de abril, para el cual se tiene un pronóstico de un incremento de 4.6% mensual. Asimismo, a la misma hora se reportará el PMI no fabricante de ISM, donde el mercado anticipa un incremento marginal a 53,7 puntos desde 53,6 anterior.