RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
01 de junio de 2026
En la apertura
Mercado de capitales EE. UU. y México – Los futuros de los principales
índices de Wall Street inician el mes con movimientos positivos. El S&P
500, el Nasdaq y el Dow Jones avanzan +0.22%, +0.20% y +0.72%, respectivamente,
debido a que los inversionistas continúan esperando alguna señal sobre el
acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, para que se reabra el estrecho de Ormuz.
Asimismo, el sector tecnológico continúa su tendencia alcista impulsada por el
entusiasmo en torno a la inteligencia artificial. En México, el principal
índice de la Bolsa Mexicana de Valores cerró la sesión previa en 68,587.7
puntos, con un avance de +0.4%.
Divisas – En el mercado de divisas, el peso mexicano se aprecia 0.12%
al situarse en MX$17.31 por dólar, mientras que el índice del dólar (DXY) se
ubica en 99 puntos. Mantenemos nuestra zona de soporte para el tipo de cambio
en MX$17.00/17.10 y la resistencia en MX$18 por dólar.
Bolsas europeas y asiáticos – Los mercados europeos y asiáticos
registraron movimientos mixtos, con lo que el Stoxx 600 retrocedió -0.14%,
mientras que el Hang Seng y el Nikkei 225 avanzaron +0.86% y +0.91%,
respectivamente.
Mercado de deuda (EE. UU.) – Las tasas de los bonos del Tesoro
registran avances, por lo que el treasury a 10 años oscila en 4.45% (+2 pb).
Mercado de deuda (Mx) – La tasa de los Bonos M a 10 años avanzó
marginalmente en la sesión anterior al situarse en 9.18%.
Eventos relevantes del día
EE. UU.: ISM manufacturero (may).
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios, rendimientos de bonos
gubernamentales y el dólar subiendo, con resiliencia en activos de riesgo a
pesar de que el petróleo aumenta, con los inversionistas aun esperando un
acuerdo entre EE. UU. e Irán para extender el cese al fuego ya que ambas partes
siguen negociando sobre los detalles.
En EE. UU. se publicará el ISM manufacturero
de mayo. En México conoceremos las remesas familiares de abril, los indicadores
PMI del IMEF de mayo y la encuesta de expectativas de Banxico.
El acuerdo de paz sobre la guerra en Irán
todavía no se ha concretado. En la agenda económica, la atención esta semana
estará en el empleo de mayo en EE. UU. Estimamos una creación de 85 mil plazas
(consenso: 93 mil), con la tasa de desempleo subiendo de 4.3% a 4.4%.
En la Eurozona, el consenso estima el PIB del
1T26 en 0.1% t/t (0.8% a/a). Además, anticipa la inflación de mayo en 0.1% m/m,
con lo cual la tasa anual subiría de 3.0% a 3.2%, con la subyacente en 2.4%
(+20pb).
En política monetaria, decisiones en Polonia e
India. Habrá algunos comentarios de miembros de la Fed, quién también publicará
el Beige Book. También habrá discursos de Lagarde del ECB y de Bailey del BOE.
El resto de los datos en EE. UU. incluye las
vacantes de empleo JOLTS, órdenes de fábrica, crédito al consumo (abr), venta
de vehículos, empleo ADP e ISM manufacturero y de servicios(may).
En México, la inversión fija bruta, consumo
privado (mar), confianza del consumidor y la encuesta de expectativas del
sector bancario.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
La curva de Treasuries se aplana con alzas de
3pb en la parte corta y de 1pb en los plazos largos. En Europa, el movimiento
es más pronunciado. Con Bunds y OATs ajustando hasta +7pb en el nodo de 2 años,
mientras que la parte larga pierde 3pb. Los Gilts también operan con sesgo
negativo, con un ajuste promedio de +2pb.
El dólar gana terreno frente a la mayoría del
G10, con NZD (-0.6%) liderando las pérdidas. En EM predomina el tono negativo,
encabezado por las divisas europeas. El MXN destaca al apreciarse 0.2% a 17.33
por dólar, la más fuerte del grupo. Para la semana anticipamos un rango de
operación entre 17.15 y 17.45.
Los futuros del crudo suben desde mínimos de
seis semanas ante la incertidumbre sobre un acuerdo entre EE. UU. e Irán.
Metales industriales avanzan y preciosos caen, con el oro en -0.7%.
Mercado de deuda corporativa
Esta semana se tiene programada la oferta de
alrededor de $8,000 millones en corporativos de largo plazo con colocaciones de
Corporación AGF, CYDSA, Grupo Carso y Fibra Danhos, así como una emisión
estructurada de Credijal (nuevo emisor).
Adicionalmente en el mercado bancario se
llevará a cabo esta semana la emisión de un bono de Nacional Financiera por
$7,500 millones.
Fitch Ratings ratificó la calificación de
Grupo Traxión en ‘A+(mex)’ con perspectiva Estable, reflejando la posición de
liderazgo de la emisora en México en los segmentos de movilidad de carga y de
personas, así como en soluciones logísticas).
BX+
Perspectiva
Anticipamos que el sector tecnológico siga
ofreciendo cierto soporte al optimismo, mientras que un acuerdo de paz en Medio
Oriente parece elusivo. Por un lado, el CEO de Nvidia desestimó los riesgos
para las empresas de software, derivados de la inteligencia artificial (IA).
Por el otro, en el frente geopolítico, los mensajes en días recientes sobre un
posible acuerdo tienen un tono mixto: el presidente Trump pidió calma y afirmó
que se logrará un buen acuerdo para los EE. UU., mientras que Teherán acusó que
los ataques de Israel a Hezbollah en Líbano detienen las negociaciones. Por
último, se está a la espera de que las cifras de empleo en los EE. UU., a
revelarse el viernes, confirmen la estabilidad que recientemente ha exhibido el
mercado laboral estadounidense.
Los futuros esta mañana apuntan a que los
índices accionarios estadounidenses continuarán marcando récords históricos,
destacando el impulso en algunas emisoras tecnológicas. En Europa, el Euro
Stoxx 50 avanza 0.3%, y, en Asia, el NIKKEI japonés cerró con ganancias de
0.9%. El rendimiento a 10 años de los bonos del tesoro repunta esta mañana
luego de la marcada caída que mostró la semana pasada, manteniéndose cerca de
mínimos de tres semanas. El índice dólar se aprecia en el margen (+0.1%) tras
cerrar el viernes en su menor nivel en más de dos semanas. Al interior de la
canasta de las mayores divisas, el peso mexicano, el real brasileño y la libra
esterlina son las únicas monedas que se aprecian contra el dólar esta mañana.
El USD/MXN ha oscilado entre $17.25 y $17.44 en las últimas semanas. Los
precios del petróleo se recuperan parcialmente esta mañana ante la
incertidumbre en torno a un acuerdo que permita reabrir el estrecho de Ormuz,
esto antecedido de una caída de 16.9% en los precios del WTI durante mayo.
Al detalle
Nvidia en conjunto con Microsoft presentó un
nuevo procesador para ordenadores personales, por lo que ambas suben en pre
mercado.
Taylor Morrison Home sube casi 23% después de
que Berkshire Hathaway acordara adquirir la compañía por USD$6,800 millones
Yum Brands sube 1.5% en pre mercado después de
que circulara en medios que la compañía está en conversaciones para vender su
marca Pizza Hut a LongRange Capital.
FMTY anunció que se cumplieron las condiciones
para ejecutar su oferta pública de adquisición por los CFBI´S de FibraMQ.
Fibra Prologis anunció que adquirió una
propiedad localizada en Toluca, por un precio total de compra de USD$94
millones.
GBM
Lo más importante
EE. UU. e Irán mantienen negociaciones; Nvidia
desafía a Intel en PCs; SoftBank supera a Toyota; Berkshire apuesta por
vivienda. En México, semana clave de datos económicos; FMTY toma control de
FIBRAMQ; CEMEX amplía operación en Florida.
En lo internacional
Los futuros de Estados Unidos iniciaron junio
con ligeras ganancias, extendiendo el sólido desempeño de mayo, mes en el que
el S&P 500 registró once cierres récord, impulsado sobre todo por las
empresas vinculadas a la inteligencia artificial. Nvidia volvió a ser
protagonista tras nuevos anuncios realizados en Computex, reforzando el
optimismo en torno al sector tecnológico. Mientras tanto, los inversionistas
continúan monitoreando las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, luego de
que ambas partes intercambiaron propuestas el fin de semana sin avances
concretos hacia un acuerdo definitivo, lo que ocasionó un nuevo repunte en los
precios del petróleo. En el ámbito económico, la atención estará centrada en
los indicadores manufactureros y, en particular, en el informe de situación de
empleo de mayo, a publicarse el viernes, el cual será clave para las próximas
decisiones de la Reserva Federal.
En México
En una semana cargada de información económica
en México, la atención de los participantes del mercado estará en los envíos de
remesas de abril, la encuesta del Banco de México a economistas y los índices
manufacturero y no manufacturero del Instituto Mexicano de Ejecutivos de
Finanzas (IMEF), todos los cuales se publicarán el lunes. Otros datos importantes que se esperan son la
inversión fija bruta de marzo y la creación de empleo formal del IMSS para
mayo, ambos previstos para el jueves.
MONEX
Mercado
Al inicio de la semana, los mercados mostraron
resiliencia y extendieron sus ganancias recientes, pese al repunte en los
precios del petróleo y la incertidumbre geopolítica ante la falta de un acuerdo
entre EE. UU. e Irán; los futuros del S&P 500 avanzaron 0.3%, perfilando
nuevos máximos históricos tras un sólido impulso del sector tecnológico, con
Microsoft subiendo en preapertura y
Nvidia ganando tras anunciar su entrada al mercado de PCs; el Brent repuntó hasta
cerca de 94 dólares por barril, rompiendo una racha de tres días de caídas, en
un entorno de tensiones en Medio Oriente; en renta fija, los bonos
retrocedieron y el rendimiento del Treasury a 10 años subió a 4.46%, mientras
el dólar avanzó 0.2%; a nivel global, además, los hedge funds incrementaron sus
compras de acciones estadounidenses al ritmo más alto en seis meses;
finalmente, los inversionistas se mantienen atentos a la semana de empleo en
EE.UU., donde se espera una tasa de desempleo de 4.3% y la creación de 89 mil
empleos, reforzando expectativas de una política monetaria restrictiva, con una
probabilidad cercana al 70.0% de un aumento de tasas de la Fed hacia diciembre.
Economía
Al inicio de
la semana, la agenda económica es modesta.
Alemania: Las
ventas minoristas de abril cayeron 0.3% mensual, al mismo ritmo que el mes
previo, pero se situaron ligeramente por encima de la expectativa del mercado
de una contracción de 0.4%.
Eurozona: El PMI manufacturero de mayo se situó en 51.6 puntos, desde los 52.2 del mes anterior, con lo que superó a las previsiones de 51.4 puntos.
EE. UU.: A las 08:00 se publicará el PMI manufacturero de ISM, para el cual se anticipa un incremento a 53.3 puntos durante mayo, frente a los 52.7 registrados en abril.