RESUMEN DE CORREDURÍAS

29 de mayo de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales EE.UU. y México – Los futuros de los principales índices de Wall Street registran movimientos positivos, con los inversionistas aún con cautela por el conflicto en Medio Oriente. Así, el S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones avanzaron 0,1%, 0,2% y 0,3%, respectivamente. En México, el índice principal de la Bolsa Mexicana de Valores cerró la sesión previa en 68,866 puntos, con un ajuste de -1.6%.

Divisas – En el mercado de divisas, el peso mexicano se deprecia marginalmente 0.1% al situarse en los MX$17.35 por dólar, mientras que el índice dólar se mantiene por arriba de los 99 puntos. Mantenemos la expectativa de mayor volatilidad para el tipo de cambio en un rango entre los $17.10 y los $17.50 en el corto plazo.

Bolsas europeas y asiáticas – Los mercados europeos y asiáticos registraron movimientos negativos, con lo que el Stoxx 600 bajó -0.7% y el Hang Seng retrocedió -1.3%.

Mercado de deuda (EE. UU.) – Las tasas de los bonos del Tesoro registran cambios marginales, por lo que el tesoro a 10 años se mantiene en 4.48%, mientras que la de 2 años sube sólo 1pb a 4.04%

Mercado de deuda (Mx) – La tasa de los Bonos M a 10 años no tuvo cambios significativos en la sesión anterior al situarse en 9.23%.

Eventos relevantes del día

(EE. UU.) Inventarios al por mayor – abril.

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios positivos, rendimientos de los bonos gubernamentales a la baja, mientras el dólar opera con ganancias ante el optimismo de que Trump firme un acuerdo preliminar para extender la tregua entre EE.UU. e Irán por 60 días, lo que ayudaría a reabrir el tráfico normal en el Estrecho de Ormuz.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que las tres condiciones del presidente Trump para un acuerdo son que Irán abra el estrecho, entregue su uranio enriquecido y no desarrolle armas nucleares.

Los líderes de la Cámara de Representantes aplazaron sus primeras votaciones de la próxima semana, hasta el miércoles. Inicialmente, se esperaba que la Cámara regresara del receso el martes por la noche. Los legisladores deberán votar una resolución de los demócratas sobre los poderes del presidente en relación con la guerra contra Irán a su regreso.

En el frente de la política monetaria habrá comentarios de Kashkari, Schmid, Bowman, Paulson y Daly de la Fed.

En cuanto a cifras económicas, en México se darán conocer el crédito bancario y el reporte de finanzas públicas de abril. Las negociaciones bilaterales en torno a la revisión del TMEC continúan hoy.

En EE.UU. se publicó la balanza comercial de bienes de abril. Las exportaciones crecieron 4.0% m/m (anterior 2.9%), mientras que las importaciones aumentaron 1.9% (anterior 3.5%).

En el 1T26, el PIB de Brasil creció 1,1% t/t (consenso 1,0%). La economía se vio impulsada por los estímulos gubernamentales y la sólida actividad minera.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Modestas ganancias en bonos soberanos. La curva de Tesoros marca pocos cambios, aunque predomina un sesgo a la baja. En tanto, la mayoría de las tasas a 10 años en Europa disminuyen entre 1pb y 2pb, excepto Suecia que sube 4pb.

El USD ligeramente positivo en medio de un desempeño mixto del G10 acotado por NZD (+0,7%) y CAD (-0,2%). En EM, el sesgo es mixto con rangos más amplios. INR (+0,8%) es la más fuerte y KRW (-0,8%) se ubica en el extremo opuesto. El MXN cotiza en 17.34 por dólar con una depreciación de 0.2%.

El petróleo cae alrededor del 1,5%, con el Brent perfilando su mayor caída mensual desde marzo de 2020 del 17%. Esto a medida que crece el optimismo de que el estrecho de Ormuz pueda reabrirse pronto. Saldo mixto en metales, el oro gana 0.6% y el cobre pierde 0.2%.

Mercado de deuda corporativa

Cemex anunció la contratación de un crédito revolvente sindicado vinculado a la sostenibilidad por un monto de US$3,000 millones a un plazo de 5 años a una sobretasa referenciada a SOFR en un margen entre 85pb y 137.5pb. De acuerdo con el comunicado, los recursos obtenidos se utilizarán para propósitos corporativos, incluyendo el refinanciamiento de obligaciones financieras.

Moody's Local confirmó las calificaciones de las emisiones de Hipotecaria Su Casita en 'C.mx (sf)' para BRHCCB 07U / 07- 2U / 07-3U / 08-3U; en 'BB-.mx (sf)' para BRHCCB 08U; y en 'CC.mx (sf)' para BRHCCB 08-2U. De acuerdo con el comunicado, estas afirmaciones atienden a la revisión anual por parte de la calificadora.

BX+

Perspectiva

Se perfila una jornada tranquila y con buen ánimo, cuya sostenibilidad dependerá del reportado acuerdo para extender por 60 días el alto al fuego entre Irán y Estados Unidos, el cual, según reportes, únicamente estaría a la espera de la firma del presidente estadounidense. Bajo este escenario, se anticipa que las acciones en EE.UU. vuelvan a acercarse a máximos históricos, encaminándose a su séptima jornada consecutiva de ganancias. La expectativa de un entorno más favorable y de mayor claridad en torno al conflicto también contribuye a moderar las perspectivas de presión inflacionaria. A ello se suma la continuidad de la racha alcista en renta variable y el optimismo en torno a la infraestructura de la inteligencia artificial (IA), con los fabricantes estadounidenses de chips acumulando alzas cercanas al 70% al cierre del mes.

Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses operan alza antes de la apertura, con el índice del S&P 500 encaminado a cerrar su novena semana consecutiva de ganancias, en línea con el comportamiento observado en otros mercados relevantes, como Europa y Japón. En renta fija global, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años extiende su retroceso por sexta jornada consecutiva, apoyado por la expectativa de que se normalice el comercio de crudo a través del estrecho de Ormuz, aliviando la presión inflacionaria y el temor a un eventual endurecimiento monetario por parte de los bancos centrales. En materias primas, el petróleo WTI retrocede y se perfila para cerrar el mes con su caída más pronunciada desde la pandemia, reflejando que los inversionistas descuentan menores riesgos en este frente. En contraste, el oro avanza, mientras que el dólar muestra una apreciación marginal y el peso mexicano cede ligeramente en la sesión; no obstante, el USD/MXN aún apunta a cerrar su segundo mes consecutivo de retroceso, con una apreciación acumulada del peso cercana al 3.2% desde el inicio de abril. En equilibrio, estos movimientos refuerzan la percepción de un menor riesgo geopolítico, así como una preocupación más acotada en torno a los energéticos ya las posibles disrupciones derivadas del cierre del estrecho de Ormuz.

Al detalle

S&P ha certificado calificación de fortaleza financiera a escala nacional de 'mxAAA' y calificación crediticia a escala nacional de 'mxAAA' para Quálitas Compañía de Seguros; Ambas calificaciones con perspectiva estable.

Cemex la firma un contrato de crédito revolvente sindicado vinculado a la sostenibilidad denominada en Dólares comprometidos a 5 años por $3,000 millones, cuyos recursos serán utilizados para propósitos corporativos generales.

GBM

Lo más importante

EE.UU. UU. e Irán avanzan hacia un acuerdo; Dell eleva sus proyecciones; Anthropic supera a OpenAI; Microsoft refuerza su estrategia tecnológica. En México, farmacéuticas anuncian inversiones; S&P respalda a QUALITAS; Tiendas 3B lanza oferta subsecuente.

En lo internacional

Los futuros en Estados Unidos avanzan en la última jornada de mayo y apuntan a nuevos máximos históricos, mientras los inversionistas siguen de cerca los acontecimientos en Medio Oriente. Aunque persisten reportes de ataques por parte de Irán, el mercado también recibió con optimismo las señales de avance diplomático, luego de que trascendió un memorando para extender el alto al fuego por 60 días, pendiente únicamente de la aprobación de los líderes involucrados. En este contexto, los precios del petróleo retroceden, con el Brent encaminándose a registrar su mayor caída mensual desde 2020 ante la expectativa de una reapertura de los flujos a través del estrecho de Ormuz. El ánimo positivo también encuentra respaldo en el sector tecnológico, que continúa encabezando las ganancias del mercado, gracias al aumento de la inteligencia artificial y sólidos resultados corporativos.

En México

Empresas farmacéuticas anunciaron inversiones en México por más de 21,000 millones de pesos, vinculadas al Plan México. Entre las compañías destacadas se encuentran Liomont, Bayer y Laboratorios Kener. El anuncio está alineado con el objetivo de producir más en el país de lo que se consume localmente y ampliar la capacidad de exportación hacia otros mercados, más allá de Estados Unidos.

MONEX

Mercado

Al cierre de la semana, los mercados mostraron un tono positivo con las acciones en EE.UU. extendiendo modestamente sus máximos históricos, con futuros del S&P 500 avanzando y encaminándose a una novena semana consecutiva de ganancias, mientras los inversionistas permanecieron atentos a la posibilidad de un acuerdo entre EE.UU. e Irán que permitirá restablecer los flujos de petróleo a través del estrecho de Ormuz; en este contexto, el crudo cayó y perfilándose a su mayor caída mensual desde la pandemia, lo que también impulsó ganancias adicionales en los bonos del Tesoro y se mantuvo al dólar prácticamente sin cambios. La expectativa de menores presionas inflacionarias, junto con el fuerte impulso del sector tecnológico, donde fabricantes de chips en EE.UU. acumulan alzas cercanas al 70.0% desde inicios de abril, ha respaldado el apetito por riesgo, con casos destacados como Dell, cuyas acciones subieron tras presentar una guía de ventas muy por encima de lo esperado impulsada por servidores de IA. Anthropic alcanzó una valoración de $965,000 mdd tras levantar $65,000 mdd en financiamiento, superando a OpenAI, mientras SpaceX ajustó su objetivo de valoración a al menos $1.8 billones de dólares; Además, Pfizer e Innovent Biologics firmaron un acuerdo global por hasta $10,500 mdd para el desarrollo de tratamientos contra el cáncer.

Economía

Al final de la semana, la agenda económica es ligera, pero relevante.

Alemania: EL informe preliminar de la inflación de mayo presentó una contracción mensual de 0.2%, frente al aumento de 0.6% anterior, con lo que se situó por debajo de las previsiones de 0.1%.

Brasil: Al 1T-26 la economía creció 1.1% en términos trimestrales, frente al 0.1% del periodo anterior, situándose por encima de la estimación preliminar de 1.0%.

EE.UU.: A las 07:45 se publicará el PMI de Chicago, donde el consenso de analistas anticipa un aumento a 50,6 puntos, desde 49,2 anteriormente.