LAS TASAS DE UDIBONOS CAYERON FUERTE POR QUINTA JORNADA CONSECUTIVA, AYER MARTES

Las tasas de los Udibonos bajaron notablemente por quinta jornada consecutiva.

A pesar del control de este papel por parte de los institucionales, por ahora, esta reaccionando con la lógica de los Cetes y los Bonos M

Tanto los Bonos M como los Udibonos se beneficiaron de la caída de la aversión al riesgo.

El índice VIX  (Volatility Index) cerró en 18.44, un nivel similar al de la última semana de febrero, antes de la guerra.

El índice VIX es conocido como el "índice del miedo". Mide la volatilidad implícita esperada del mercado de valores estadounidense (S&P 500) a 30 días.

Lo elabora el CBOE (Chicago Board Options Exchance)

Refleja el sentimiento de los inversionistas. Un VIX alto indica pánico y alta volatilidad, mientras que un VIX bajo sugiere complacencia y tranquilidad.

La aversión al riesgo cayó por una nueva ronda de negociaciones entre Irán y Estados Unidos para conseguir un alto el fuego definitivo, lo que tiró los precios del petróleo.

Todo indica que las tasas empezarán a reaccionar con factores locales.

Habrá que esperar la nueva encuesta quincenal de Citi, el martes 21 de abril, para saber si ya es dominante entre las tesorerías bancarias la expectativa del recorte de 25 pb en el comunicado de mayo.

Hasta ahora, la encuesta publicada el 7 de abril señala que la mediana y la mayoría (el 45%) ven el recorte de 25 pb en el comunicado del 25 de junio; sin embargo, un 29% lo ve en el comunicado del 7 de mayo.

Luego, será importante el reporte de la inflación de la 1ª Q de abril que se realizará el jueves 23 de abril.

          TASAS DE UDIBONOS DEL MARTES VS EL LUNES

Fuente: Elaboración propia con datos de los cierres de las proveedoras de precios para valuación de carteras.