LAS TASAS DE CETES DE 28 Y 91 DÍAS SE DESPLOMARON, AYER MARTES, PRÁCTICAMENTE ASIMILANDO UN RECORTE EN EL COMUNICADO DE MAYO
29/febrero/2019
Las tasas de Cetes cayeron de
manera generalizada.
Ahora, lo nuevo fue el desplome de
los plazos de 28 y 91 días, ya descontando el recorte de 25 pb en el comunicado
del 7 de mayo.
El
tasas locales se beneficiaron de la caída de la aversión al riesgo.
El
índice VIX (Volatility Index) cerró en
18.44, un nivel similar al de la última semana de febrero, antes de la guerra.
El
índice VIX es conocido como el
"índice del miedo". Mide la volatilidad implícita esperada del
mercado de valores estadounidense (S&P 500) a 30 días.
Lo elabora el CBOE (Chicago Board Options
Exchance)
Refleja el sentimiento de los inversionistas. Un
VIX alto indica pánico y alta volatilidad, mientras que un VIX bajo sugiere
complacencia y tranquilidad.
La aversión al riesgo cayó por una nueva ronda de negociaciones
entre Irán y Estados Unidos para conseguir un alto el fuego definitivo, lo que
tiró los precios del petróleo.
Todo indica que las tasas empezarán a reaccionar con factores
locales.
Habrá que esperar la nueva
encuesta quincenal de Citi, el martes 21 de abril, para saber si ya es
dominante entre las tesorerías bancarias la expectativa del recorte de 25 pb en
el comunicado de mayo.
Hasta ahora, la encuesta publicada
el 7 de abril señala que la mediana y la mayoría (el 45%) ven el recorte de 25
pb en el comunicado del 25 de junio; sin embargo, un 29% lo ve en el comunicado
del 7 de mayo.
Luego, será importante el reporte
de la inflación de la 1ª Q de abril que se realizará el jueves 23 de abril.
TASAS DE CETES DEL MARTES VS EL LUNES
|
Plazo |
13-abr-26 |
14-abr-26 |
Diferencia |
|
Tasa
fondeo |
6.75 |
6.75 |
0 |
|
28 días |
6.82 |
6.60 |
-22 |
|
91 días |
6.88 |
6.70 |
-18 |
|
182
días |
7.00 |
6.98 |
-2 |
|
364
días |
7.23 |
7.16 |
-7 |
|
720
días |
7.98 |
7.91 |
-7 |
Fuente:
Elaboración propia con datos de los cierres de las proveedoras de precios para
valuación.