RESUMEN DE CORREDURÍAS
29/febrero/2019
13 de abril de 2026
En la apertura
Mercado de capitales EE. UU. y México – En los mercados de futuros, los
principales índices de Wall Street registraron movimientos negativos, con el
S&P 500 retrocediendo -0.6%, el Nasdaq -0.6% y el Dow Jones -1.0%, debido a
un aumento en el nerviosismo por parte de los inversionistas, luego de que EE.
UU. e Irán no llegaran a un acuerdo en los últimos días para finalizar el
conflicto bélico, por lo que se elevó la incertidumbre de los mercados sobre si
podría mantenerse el cese al fuego. Por su parte, el principal índice de la
Bolsa Mexicana de Valores cerró la sesión anterior en terreno negativo, al
ajustarse -0.4% hasta los 70,023 puntos.
Divisas – El peso mexicano se deprecia 0.39% para ubicar al tipo de
cambio en los MXN$17.36 por dólar; pero reiteramos como próxima zona de soporte
los MXN$17.00-17.10 por dólar.
Bolsas europeas y asiáticas – Los mercados asiáticos y europeos
registraron movimientos negativos, con lo que el Stoxx 600 se ajustó -0.8%,
mientras que el Nikkei 225 retrocedió cerca del -0.7%.
Mercado de deuda (EE. UU.) – Las tasas de los bonos del Tesoro
registran alzas y el Treasury a 10 años se ubica en 4.32% (+1 pb).
Mercado de deuda (Mx) – La tasa del bono M a 10 años se mantuvo
prácticamante sin cambios en la sesión anterior, con lo que osciló en 9.01%.
Eventos relevantes del día
EE. UU.: Reporte corporativo de GS.
BANORTE
Principales Catalizadores de los mercados este día…
Mercados accionarios negativos, rendimientos
de los bonos gubernamentales con sesgo positivo, mientras el dólar opera con
ganancias y petróleo está arriba de los US$100, tras el fracaso de las
conversaciones de paz el fin de semana entre EE. UU. e Irán, con tensiones
crecientes luego de que Trump ordenó un bloqueo del Estrecho de Ormuz efectivo
hoy 8:00am (10:00am ET).
Hoy en EE. UU. esperamos las ventas de casas
existentes (mar), mientras que en México no contamos con reportes económicos.
Por la noche se publicará la balanza comercial (mar) en China.
La atención esta semana continuará centrada en
la evolución del conflicto en el Medio Oriente, así como en las reuniones de
primavera del FMI y el Banco Mundial en Washington DC. Destacan las
participaciones de diversos banqueros centrales y la publicación del WEO.
En el frente monetario tendremos la decisión
sobre las tasas de préstamos a 1 y 5 años en China y la publicación del Beige
Book en EE. UU. Los discursos de miembros del Fed concluirán el 18 de abril
debido al inicio del periodo de silencio.
Entre los eventos, se llevará a cabo la
Conferencia Mundial del Cobre en Chile, el miércoles es la fecha límite para el
pago de impuestos federales en EE. UU. y el jueves habrá una reunión de
ministros de finanzas y presidentes de bancos centrales del G-20.
En la agenda económica, en EE. UU. tendremos
precios al productor (mar), producción industrial (mar), Empire manufacturing y
Fed de Filadelfia (abr). En China destaca el PIB del 1T26, así como los datos
de actividad de marzo (actividad industrial, ventas al menudeo e inversión). En
la Eurozona se publicará el dato final de inflación (mar), así como la
producción industrial, balanza comercial y cuenta corriente (feb). En Reino
Unido destaca la producción industrial (feb). En Brasil aguardamos actividad
económica y ventas al menudeo (feb). En México no se publicarán datos
relevantes en los próximos días.
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
Los Treasuries se empinan con pérdidas de 2pb
en la parte corta y de 3pb en los nodos largos. El mercado reduce la
probabilidad de un recorte de 25pb en 2026 para el Fed a 11% desde 26% el
viernes. En Europa, las referencias de 10 años se presionan al alza en promedio
4pb.
El dólar corta una racha de cinco sesiones a
la baja en el DXY y avanza frente a la mayoría del G10 y EM. SEK (-0.8%) y ZAR
(-1.0%) lideran las pérdidas en sus respectivos grupos, mientras que HUF
(+2.0%) destaca al alza tras la victoria de Magyar como próximo ministro de
Hungría. El MXN se deprecia 0.5% a 17.38 por dólar.
Los futuros del crudo suben ~7%, con el Brent
en 102.5 US$/bbl, impulsados por la postura de EE. UU. de bloquear todos los
buques que transiten por el Estrecho de Ormuz y escalen en puertos iraníes. Los
metales industriales avanzan, mientras que los preciosos retroceden.
Mercado de deuda corporativa
Esta semana esperamos retorne la actividad
primaria, con la oferta de HIR Casa en el mercado corporativo por un monto
objetivo a subastar de $500 millones.
En el mercado bancario, esperamos la
colocación de un bono por parte del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior
por un monto de $2,500 millones y hasta $5,000 millones.
Fitch Ratings asignó calificación a las
próximas emisiones de Toyota Financial Services México, TOYOTA 26 / 26-2, en
'AAA(mex)'. De acuerdo con el comunicado, las calificaciones se sustentan en
que la emisora es de alta relevancia para su matriz, Toyota Motor Corporation,
además de mantener un perfil financiera estable en 2025.
BX+
Perspectiva
Anticipamos que a lo largo de la sesión se
vaya asimilando la falta de progreso en las negociaciones entre EE. UU. e Irán,
mientras que, por otro lado, se está a la expectativa del inicio de la
temporada de reportes corporativos en los EE. UU. El presidente Trump señaló
que no se ha logrado acordar el tema del programa nuclear de Irán –un elemento
clave en las negociaciones– e instruyó bloquear el paso de naves que entren a y
salgan de puertos iranís en el estrecho de Ormuz. Ello, junto con un frágil alto
al fuego, provocó un repunte en los precios del petróleo y un renovado temor
inflacionario. En el ámbito corporativo, destaca la publicación de los
resultados trimestrales del sector financiero y de Netflix esta semana.
Los futuros de los índices accionarios
estadounidenses responden negativamente a la falta de progreso en las pláticas
por la paz en Medio Oriente y de cara al inicio de la temporada de reportes
corporativos. En Europa, el tono también es negativo, con el Euro Stoxx 50
retrocediendo 1.2%. El rendimiento a 10 años del bono del tesoro escala a
máximos de una semana y sus similares europeos se presionan al alza (bund
alemán +2.1 pb.), reflejando la posibilidad de una postura monetaria más
estricta ante el rebote en los precios del petróleo. Gracias a la mayor demanda
por refugio, el índice dólar (+0.4%) exhibe un regreso desde mínimos de casi
seis semanas. Todas las divisas se debilitan contra el dólar, excepto la corona
noruega (+0.4%). A pesar del alza de esta mañana, el USDMX se mantiene cerca de
su menor nivel desde que inició el conflicto en Medio Oriente. Tras el anuncio
del bloqueo del estrecho de Ormuz por parte del presidente Trump, los precios
del petróleo vuelven a cotizarse por encima de los 100 dpb luego de tomar un
respiro en las tres jornadas anteriores.
Al detalle
Goldman Sachs cae 2% pese a reportar
utilidades e ingresos mejores a lo esperado, gracias a un volumen récord de
operaciones con acciones y mayores ingresos de la banca de inversión.
Revolution medicines sube más de 37% tras
circular en medios que su fármaco para el cáncer de páncreas tuvo éxito en un
ensayo fase 3.
Fastenal, distribuidor de suministros
industriales, cae 4% antes de la apertura a pesar de presentar resultados en
línea con las expectativas del mercado, con utilidades de USD$0.30 por acción.
Palantir sube 2%, después de que la semana
previa cayera 13.4% ante la preocupación de que la inteligencia de artificial
altere modelos de negocios de las empresas de software.
Viva anunció que su tráfico de pasajeros en
marzo cayó 1.6% a/a, principalmente por el retroceso de 6.8% en el tráfico
internacional.
Gentera decretó un dividendo de MXN$1,642
millones, el cual será pagadero en dos exhibiciones. La fecha de pago será el
23 de abril.
GBM
Lo más importante
Trump anuncia bloqueo de Ormuz tras ruptura de
negociaciones; arranca la temporada de reportes clave y reuniones del FMI y
Banco Mundial; Meta enfrenta demanda por Instagram. En México, Fitch ratifica
la calificación soberana.
En lo internacional
Los futuros en Wall Street arrancan la semana
a la baja tras el fracaso de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, lo
que llevó a Donald Trump a anunciar el bloqueo del estrecho de Ormuz. El
deterioro en el sentimiento del mercado impulsa al petróleo, mientras acciones
retroceden ante el riesgo de un choque energético que presione la inflación. De
hecho, los datos recientes muestran que la inflación en Estados Unidos repuntó
en marzo a su nivel más alto en casi cuatro años. Por su parte, el cobre cae
por preocupaciones sobre el crecimiento global. En este contexto, los
inversionistas enfocan su atención en los reportes corporativos que se
publicarán esta semana, empezando con Goldman Sachs y continuando con bancos
como JPMorgan, Bank of America y Morgan Stanley, además de tecnológicas como
TSMC, ASML y Netflix. Los resultados serán clave para evaluar la resiliencia
corporativa en un entorno de alta volatilidad y crecientes riesgos globales.
En México
En una semana relativamente tranquila en
materia de datos económicos en México, la atención se centrará en la
actualización semanal de reservas internacionales, que se dará a conocer el
martes. Asimismo, se espera que la Asociación Nacional de Tiendas de
Autoservicio y Departamentales (ANTAD) publique en algún momento de la semana
su informe de ventas mismas tiendas de marzo, el cual podría brindar mayor
visibilidad sobre las tendencias de consumo en el país.
MONEX
Mercado
Al inicio de la semana los mercados
accionarios mostraron un tono negativo, con el petróleo repuntando por encima
de los 100 dólares por barril y las acciones retrocediendo, luego de que el
presidente Donald Trump ordenara un bloqueo del Estrecho de Ormuz tras el
estancamiento de las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán, lo que elevó
las tensiones geopolíticas y energética. El S&P 500 apuntaba a una caída en
la apertura, los bonos recortaron pérdidas con el rendimiento del Treasury, el
dólar avanzó y el oro operó ligeramente a la baja, mientras los inversionistas
se mantuvieron cautelosamente optimistas ante una posible resolución del
conflicto, apoyados por el inicio de la temporada de resultados, con un
crecimiento esperado de 12.0% en utilidades del S&P 500, aunque con riesgos
persistentes por inflación, energía y guerra, en un contexto en el que Europa
también registró caídas bursátiles y los mercados de renta fija ajustaron
expectativas de política monetaria, al tiempo que destacaron movimientos corporativos
relevantes como caídas en Goldman Sachs por menores ingresos en trading y
avances en empresas como Palantir y Sandisk.
Economía
Al inicio de
la semana, la agenda económica es bastante modesta.
EE. UU.: A las 08:00 se publicarán las ventas de viviendas existentes, correspondientes a marzo, donde el consenso del mercado anticipa 4.07 millones, desde la cifra previa de 4.09 millones.
China: A las 21:00 se espera el reporte de la balanza comercial de marzo, se estima un crecimiento anual de 8.3% en las exportaciones y de 11.1% para las importaciones, lo que implicaría un superávit de $107.50 mil millones de dólares.