RESUMEN DE CORREDURÍAS

10 de abril de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales EE. UU. y México – Esta mañana, los mercados de futuros del S&P500 avanzan 0.15% y los del Nasdaq 0.25%, ya que continúan las negociaciones en Medio Oriente, mientras los mercados están evaluando el dato de inflación CPI de marzo que se publicó esta mañana, el cual se ubicó en 3.3%, por debajo del 3.4% esperado por el consenso; es importante mencionar que el mercado había descontado un mayor dato de inflación desde semanas previas y que la inflación subyacente se situó en 0.2% en el mes, sin mostrar efectos de segundo orden. En el ámbito local, la Bolsa Mexicana podría abrir con sesgo positivo siguiendo a sus pares en EE. UU., después de cerrar el día de ayer con un avance del 0.13% y cotizar en las 70,314 unidades.

Divisas – El peso mexicano se aprecia cerca del 0.19% para ubicar al tipo de cambio en los MX$17.32 por dólar; mantenemos su zona de soporte en los MX$17/17.10 por dólar, mientras que el dólar se debilita 0.16% de acuerdo con el índice DXY.

Bolsas europeas y asiáticas – Los mercados europeos también experimentaron movimientos positivos, con lo que el Stoxx 600 avanzó 0.8% y el Ftse 0.3%. Sobre la misma línea, en Asia, el Hang Seng aumentó 0.5% y el Nikkei 1.8%.

Mercado de deuda (EE. UU.) – Las tasas de los treasuries arrancaron con movimientos mixtos, y la del T10 se ubica en 4.29%.

Mercado de deuda (Mx) – Las tasas de los bonos M continúan experimentado bajas, con lo que la del M10 cerró el día de ayer en 9.01% (-5 pb).

Eventos relevantes del día

EE. UU.: Inflación CPI (marzo).

MX: Producción Industrial (febrero).

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios positivos, rendimientos de los bonos gubernamentales mixtos, mientras el dólar opera con pocos cambios, con los inversionistas enfocados en las pláticas entre Irán y EE. UU. este fin de semana, buscando señales de si la tregua puede mantenerse y transformarse eventualmente en una paz duradera.

El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, afirmó haber acordado mantener conversaciones directas con Líbano sobre el conflicto.

El presidente chino, Xi Jinping, se reunirá con la líder de la oposición taiwanesa por primera vez en una década. Se considera que una reunión exitosa podría otorgarle al líder chino mayor influencia de cara a su cumbre prevista con Trump el próximo mes.

En cuanto a cifras económicas, en México el INEGI publicó la producción industrial de febrero en 0.4% m/m (-1.3% a/a). Destacamos los avances en manufacturas (0.7%), minería (0.6%) y construcción (0.3%).

En EE. UU. se dio a conocer la inflación de marzo en 0.9% m/m, con la variación anual subiendo de 2.4% a 3.3%. Esto como resultado del alza en los precios de la gasolina (21.2% m/m) ante el conflicto en Irán. En tanto, el componente subyacente avanzó 0.2% m/m con el cambio anual pasando de 2.5% a 2.6%. Más tarde se publicará el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan de abril, donde se espera un incremento pronunciado en las expectativas de inflación, especialmente en las de corto plazo.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

La curva de Treasuries marca un sesgo de empinamiento con modestas ganancias en el extremo corto y pérdidas de 2pb en la parte larga. En tanto, las tasas a 10 años en Europa suben 5pb, en promedio. A nivel local, los Bonos M de corto plazo promediaron ganancias de 9pb, mientras que la referencia de 10 años (Feb'36) cerró en 9.01% (-4pb).

El USD cae en medio de un balance mixto en las divisas del G10 con SEK (+0.3%) y NZD (-0.2%) en los extremos. En EM, el sesgo también es mixto acotado por las asiáticas (MYR (+0.5%) y PHP (-0.9%). El MXN cotiza en 17.33 por dólar, equivalente a una apreciación de 0.2%.

El crudo se estabiliza alrededor de 95 dólares por barril en el Brent, mientras los ataques iraníes reducen significativamente la capacidad de producción en Arabia Saudita. Balance mixto en metales, el oro avanza 0.1% y el cobre sube 1.0%.

Mercado de deuda corporativa

HR Ratings confirmó las calificaciones de SFI en 'HR BBB' para el largo plazo y en 'HR3' para el corto plazo, modificando la perspectiva a Estable desde Positiva. De acuerdo con el comunicado, estos cambios se sustentan en la adecuada evolución de la situación financiera de los últimos 12 meses, tomando en cuenta la disminución en su perfil de solvencia y rentabilidad de la emisora.

Chobani realizó la colocación de US$800 millones en Notas Senior 6.375% con vencimiento en 2034 en los mercados internacionales. Están calificadas en 'B3/CCC+'. Los recursos se destinarán al pago de dividendos y el reembolso de su pagaré a Chobani Parent.

BX+

Perspectiva

Los principales catalizadores de la jornada siguen siendo de índole geopolítica, en la antesala de las conversaciones que se llevarán a cabo en los próximos días en Oriente Medio, tanto entre EE. UU. e Irán como entre Israel y Líbano. En paralelo, el mercado recibió positivamente los datos de inflación publicados en EE. UU., que resultaron en línea a lo esperado por el consenso, aliviando la presión inmediata sobre la Fed, especialmente considerando la debilidad del mercado laboral. En renta variable, las tecnológicas repuntan y buscan recuperar parte de las pérdidas recientes, impulsadas por los fabricantes de chips, lo que ha opacado el lastre de algunas emisoras de software ante la incertidumbre sobre el impacto y la disrupción que la IA podría generar en su industria. El tono es de menor aversión al riesgo frente a semanas recientes, apoyado en expectativas de avances hacia negociaciones y en una inflación que, por ahora, no exige un endurecimiento adicional de la política monetaria.

Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses operan al alza previo a la apertura, con el S&P 500 buscando consolidar su primera semana positiva en seis, tras una inflación de marzo en línea con el consenso. En Europa, las bolsas también muestran un sesgo alcista. En renta fija, el rendimiento del bono del tesoro de los EE. UU., a 10 años retrocedió hasta un piso de 4.28% tras la publicación del dato para luego exhibir un regreso parcial, lo que sugiere que la lectura de precios mantiene margen de maniobra para la Fed, aun cuando ya incorpora parcialmente el efecto del conflicto. En energía, y con el conflicto acercándose a su sexta semana, el petróleo cede y apunta a su primera semana con pérdidas desde el inicio de la guerra; el dólar, por su parte, se debilita tras la publicación.

Al detalle

En México, ayer se publicaron las minutas de la Junta de Gobierno correspondientes a la reunión del 26 de marzo. En ellas, se explicó que el repunte de la inflación respondió al alza en algunos productos agropecuarios y varios miembros reconocieron que el panorama inflacionario luce más incierto. También se discutió el posible efecto de la guerra con Irán sobre los precios, el cual la Junta considera que podría verse parcialmente acotado por las políticas de precios del gobierno federal. En conjunto, la mayoría mostró apertura a retomar recortes en la tasa de interés hacia delante.

Hoy por la mañana se publicó en México la Producción Industrial de febrero: avanzó 0.4% m/m, pero retrocedió 1.7% a/a.

Por la mañana se publicó en EE.?UU. el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo, que en línea con el consenso se aceleró a 0.9% m/m y se ubicó en 3.3% a/a.

Las acciones de Taiwan Semiconductors subieron un 2.5% después de que reportara otro récord de ingresos en el primer trimestre, los cuales aumentaron 35% a/a, alcanzando un total de USD$35,600 millones de dólares.

Peña Verde recompró 13.5 millones de acciones ordinarias que representan 2.8% de las acciones en circulación a un precio de $8.50 cada una.

GBM

Lo más importante

Foco en inflación, Ormuz y negociaciones en Islamabad; TSMC refuerza narrativa de IA; Meta establece acuerdo con CoreWeave; Amazon impulsa streaming. En México, Banxico se muestra dividido; Constellation Brands anuncia inicio de planta; fintechs avanzan a rentabilidad.

En lo internacional

Los futuros en Wall Street operan prácticamente sin cambios en la última sesión de la semana, mientras los inversionistas esperan el dato de inflación de marzo en Estados Unidos, clave para las expectativas de tasas. La atención también se centra en las conversaciones entre Washington e Irán en Islamabad, donde el mercado percibe un tono ligeramente optimista hacia una posible desescalada, aunque persisten las tensiones. En tanto, continúan las disrupciones en la oferta global: el tráfico comercial por el estrecho de Ormuz se mantiene casi detenido y Arabia Saudita reportó afectaciones en su capacidad petrolera tras ataques recientes, lo que mantiene al crudo en el foco. Por otro lado, TSMC reportó un sólido crecimiento de 35% en ingresos trimestrales, reforzando la narrativa de una demanda firme en inteligencia artificial.

En México

Las minutas de Banco de México detallaron la decisión que sorprendió al mercado: el recorte de 25 puntos base aprobado por mayoría (3-2) que situó a la tasa de referencia en 6.75%. El documento reflejó una Junta de Gobierno dividida respecto al margen para continuar con el ciclo de relajación monetaria en un entorno de inflación por arriba del objetivo y elevada incertidumbre geopolítica.

MONEX

Mercado

Al cierre de la semana los mercados muestran un comportamiento mixto, tras siete jornadas consecutivas de avance, mientras los inversionistas seguían de cerca las conversaciones entre EE.?UU. e Irán en busca de señales de que una frágil tregua pueda sostenerse, en un contexto en el que el petróleo se encaminaba a su mayor caída semanal en nueve meses. Los operadores evalúan si el alto al fuego de dos semanas, que impulsó a las acciones y hundió al crudo, puede transformarse en una paz duradera, pese a presuntas violaciones al acuerdo. El mercado de bonos del Tesoro de EE.?UU. se prepara para los datos de inflación de marzo, que podrían reflejar el impacto del petróleo, mientras el dólar se mantenía estable pero encaminado a su mayor caída semanal desde enero. A nivel corporativo, destacaron las preocupaciones por mayores riesgos cibernéticos asociados a modelos avanzados de IA, la limitación de rescates en un fondo de crédito privado y los sólidos resultados de ingresos de Taiwan Semiconductor impulsados por la demanda de chips de IA. Autoridades de EE.?UU. convocaron de forma urgente a los principales bancos para advertirles sobre los crecientes riesgos cibernéticos que podría generar el uso de un nuevo y potente modelo de IA de Anthropic, capaz de identificar y explotar vulnerabilidades tecnológicas.

Economía

Al cierre de la semana, la agenda económica es ligera, pero relevante.

Alemania: La inflación al consumidor aumentó 1.1% mensual en marzo, desde la cifra previa de 0.2%, en línea con las expectativas del mercado.

México: El reporte de producción industrial, correspondiente a febrero, mostró una caída de 1.3% anual, profundizando la contracción de 1.1% de enero. En términos mensuales, la producción industrial aumentó 0.4%.

EE. UU.: En marzo, la inflación al consumidor repuntó 3.3% anual, desde 2.4% anterior, situándose apenas por debajo de las previsiones de 3.4%. El componente subyacente presentó un aumento de 2.6% (vs. 2.7%) esperado.