RESUMEN DE CORREDURÍAS

08 de abril de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales EE. UU. y México – El mercado de futuros registró rendimientos positivos, en donde el S&P500, el Nasdaq y el Dow Jones avanzan +2.7%, +3.5% y +2.7%, respectivamente, luego de que se acordara un alto al fuego por dos semanas entre EE. UU. e Irán; asimismo, Irán acordó el canal siempre y cuando no hubiera ataques. Bajo este contexto, los precios del petróleo disminuyeron de forma importante llevando al Brent a cotizar en los US$92 por barril, un ajuste del -15.8% vs. la sesión anterior. A nivel local, el S&P/BMV IPC registró un retroceso de -0.7% en la sesión previa, ubicándose en los 68,529 puntos, luego de un repunte cercano al 8.6% desde sus últimos mínimos.

Divisas – En el mercado cambiario, el peso mexicano se aprecia por tercera sesión consecutiva ubicándose en los MXN$17.38 por dólar (0.7%) ante la debilidad del dólar estadounidense, luego de que el índice DXY cayera cerca del -1.1% regresando a oscilar en los 98.7 puntos. Mantenemos como primer soporte para la paridad cambiaria niveles de $17.10 para las próximas sesiones.

Bolsas europeas y asiáticas – Los mercados internacionales presentaron un comportamiento positivo contagiados por el optimismo global, con lo que, en Europa, el Stoxx 600 registró un avance del 4.2%, el DAX +4.2%, el FTSE +3% y el CAC +4.81%; mientras que, en Asia, el Nikkei 225 avanzó 5.3% y el Hang Seng +3.0%.

Mercado de deuda (EE. UU.) – Los rendimientos de los bonos del Tesoro muestran bajas generalizadas, con lo que treasury a 10 años retrocede 10 pb.

Mercado de deuda (Mx) – Finalmente, la tasa de los Bonos M a 10 años se ubicó en la sesión anterior en 9.28%.

Eventos relevantes del día

EE. UU.: Minutas de la Fed.

MX: Confianza del consumidor (mar).

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios positivos, tasas de los bonos gubernamentales a la baja, mientras el dólar opera con pérdidas. Ganancias materiales en mercados tras acordarse cese al fuego entre EE. UU. e Irán por 2 semanas, integrando la reapertura del Estrecho de Ormuz. El petróleo cae 15-20%, las bolsas suben hasta 5% y los bonos se aprecian 20pb en Europa.

El alto al fuego da tiempo a ambas partes para alcanzar un acuerdo más extenso que ponga fin a la guerra, pero no aborda las exigencias de Trump de limitar los programas nucleares.

El fiscal de distrito Clay Fuller ganó la segunda vuelta de las elecciones especiales para ocupar el escaño que Marjorie Taylor Greene dejó vacante en la Cámara de Representantes de EE. UU. Fuller, quien contó con el respaldo de Trump, cumplirá el resto del mandato de Greene, que finaliza en enero. Debe ganar las primarias y las elecciones generales de noviembre para completar un mandato de dos años.

De acuerdo con el Departamento de Justicia, los tribunales deben acatar las conclusiones de Trump en la demanda sobre los aranceles de la Sección 122.

En el frente de la política monetaria se publicarán las minutas de la última reunión del FOMC. Consideramos que, si bien el documento dará a conocer información muy relevante, los recientes acontecimientos alrededor de la guerra en Irán son los que estarán definiendo las próximas acciones del banco central. Los comentarios de los miembros del banco central apuntan a que actuarán con cautela y no parecen tener prisa por mover la tasa de referencia en ninguna dirección. Más tarde también hablará Daly de la Fed.

En cuanto a cifras económicas, en México el INEGI dio a conocer la confianza del consumidor de marzo en 44.1pts, bajando 0.3pts vs febrero. Al interior, dos de las cinco categorías cayeron: la situación actual del país (-1.2pts) y el poder de compra (-1.2pts). Más tarde se publicará el Indicador Banorte de Precios de Vivienda (INBAPREVI) de marzo.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Europa lidera las ganancias en bonos soberanos presentando compresiones en curvas de 20-25pb en Reino Unido y Francia. El desempeño en periféricos también es ampliamente positivo. Japón cerró con ganancias de 6pb en promedio y los Treasuries se fortalecen 2-6pb con mejor desempeño en la parte media (UST10a -6pb).

El dólar se debilita frente a todas las divisas del G10 e EM. En el primer grupo SEK lidera la apreciación con 2.6% y EUR se aprecia 0.9% a 1.17. En EM ZAR (+2.9%) encabeza con el MXN encabezando dentro de las primeras cinco divisas en 17.40 por dólar (+1.7%).

El WTI y el Brent caen cerca de 15% con pérdidas intradía que han alcanzado hasta 20%. Los precios del gas natural de Europa caen 20% y también se observan bajas en turbosinas. Metales mixtos con el cobre, el oro y la plata subiendo en cerca de 2% en promedio.

Mercado de deuda corporativa

Amortización anticipada voluntaria parcial de las emisiones GICSA 15 / 17 / 19, el próximo 15 de abril de 2026. El monto a amortizar será de aproximadamente $72 millones, $116 millones y $137 millones, respectivamente.

Moody’s Ratings confirmó la calificación de depósitos bancarios a largo plazo de Banco Azteca en escala global en ‘Ba2’, con perspectiva Estable. De acuerdo con el comunicado, la afirmación refleja que el negocio de Banco Azteca está centrado en el consumidor, resultando en márgenes sólidos, al igual que la expectativa de una mejora en las métricas de calidad de activos respecto a sus niveles elevados actuales.

BX+

Perspectiva

El sentimiento generalizado en los mercados financieros es positivo debido al acuerdo de un alto al fuego durante dos semanas en Medio Oriente y la reapertura del Estrecho de Ormuz, lo que alivia las presiones de la oferta de petróleo y, con ello, el riesgo inflacionario. Ayer, el presidente Donald Trump declaró que trabajará estrechamente con Irán para evaluar el retiro del material nuclear del país, además de discutir el alivio de las sanciones contra Irán, esto dentro de la propuesta de 10 puntos que se sigue negociando entre ambos países. No obstante, se mantiene cierta percepción de que el acuerdo sea frágil, luego de que se reportaran algunas hostilidades esta mañana y ante el poco margen de negociación entre los países. Por otro lado, el mercado también pondrá atención a las minutas de la última reunión de la Fed, en la que se decidió mantener las tasas de interés sin cambios y se espera revisar el análisis de los miembros de la junta respecto al contexto actual.

Los futuros de los principales índices accionarios en los EE. UU. suben eufóricamente ante el optimismo de un alto al fuego, que ha renovado con fuerza el apetito por activos de riesgo. En Europa, los mercados operan al alza ante el sentimiento generalizado (Euro Stoxx 50 +5.4%), mientras que en Asia los índices cerraron con avances. El rendimiento a 10 años de los bonos del tesoro retrocede 5.1 pb hasta 4.24%, ante la reducción del riesgo global y el menor temor inflacionario; ello también llevó a los bonos europeos a bajas de hasta 20 pb. El USDMXN se aprecia 1.8% hasta $17.38, ante la caída de 1.3% del índice dólar, su menor nivel en un mes, por una menor demanda por refugio. Respecto a materias primas, el precio de petróleo WTI presenta caídas de doble dígito ante el acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz, lo que alivia las presiones en la oferta de crudo, aunque todavía se cotiza casi +40% de los niveles vistos antes del conflicto. El oro por su parte aumenta 1.8% ante el descenso de los bonos y del dólar.

Al detalle

Delta Airlines sube 12% tras la caída en los precios del petróleo, así mismo reportó mejor a lo esperado, aunque la guía del segundo trimestre estuvo por debajo de lo estimado por el consenso.

Chedraui decretó el pago de un dividendo ordinario hasta por MXN$980 millones y un dividendo extraordinario por MXN$626 millones, pagaderos el 23 de abril y 25 de noviembre.

OMA reportó un alza en el tráfico de pasajeros de 2.8% a/a en marzo. El tráfico nacional incrementó 3.9% y el internacional cayó 2.8%.

GAP registró una caída de 8.9% a/a en el tráfico de pasajeros en marzo, los nacionales cayeron 3.8% y los internacionales 14.6%

Asur presentó un incremento de 0.6% a/a en marzo en el tráfico de pasajeros, lo anterior como consecuencia de un incremento en el tráfico nacional de 2.4% a/a y de una caída en el internacional.

GBM

Lo más importante

EE. UU. e Irán acuerdan alto al fuego por dos semanas, impulsando a los mercados; Levi Strauss eleva previsiones; Anthropic apuesta por ciberseguridad con IA. En México, Telefónica vende Movistar; FIBRAPL lanza oferta por FIBRAMQ; BAFAR invierte en foodservice premium.

En lo internacional

Los futuros de Wall Street abren con fuerza al alza tras el acuerdo entre Estados Unidos e Irán para un alto al fuego de dos semanas, condicionado a la reapertura del estrecho de Ormuz. El anuncio, que llegó antes del plazo fijado por Trump, redujo el riesgo de una escalada y generó un claro sentimiento de alivio en los mercados, aunque persisten desafíos estructurales para una solución duradera. En reacción, el petróleo cayó por debajo de los 100 dólares por barril, presionando las acciones de empresas energéticas, en tanto que aerolíneas y operadores de cruceros suben ante la expectativa de menores costos de combustible. El oro avanza, mientras las criptomonedas repuntan, con bitcoin en su nivel más alto en tres semanas, y las tecnológicas vinculadas a semiconductores ganan terreno por una mejoría en el apetito por riesgo y expectativas de un mayor suministro de helio utilizado para su producción. Ahora, la atención se centra en las minutas de la Reserva Federal, que podrían ofrecer señales sobre el rumbo de la política monetaria.

En México

Telefónica llegó a un acuerdo para vender su subsidiaria mexicana Movistar por 450 millones de dólares (a un múltiplo EV/EBITDA de 3.0 veces) a Melisa Acquisition, un consorcio encabezado por OXIO Inc. y Newfoundland Capital Management. La transacción está sujeta a la aprobación de autoridades regulatorias.

MONEX

Mercado

A mitad de semana los mercados accionarios registraron un sólido repunte, impulsados por el optimismo generado tras el anuncio de un alto al fuego temporal entre EE. UU. e Irán. Los futuros avanzaron y las bolsas de mercados emergentes alcanzaron su mayor alza desde 2022, en un entorno marcado por una fuerte corrección en los precios de la energía, donde el petróleo presenta un ajuste significativo (WTI -17.5%), aliviando las presiones inflacionarias. Los mercados de deuda también reflejaron este cambio de sentimiento, al tiempo que el dólar se debilitó a su nivel más bajo en un mes y el oro mostró avances. La decisión de Irán de permitir nuevamente el tránsito por el Estrecho de Ormuz contribuyó a reducir los riesgos sobre el suministro energético global y reforzó la percepción de una desescalada suficiente para detonar un rebote en los mercados. En este contexto, aumentaron las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año, mientras sectores sensibles a la energía como las aerolíneas y las tecnológicas lideraron las ganancias. No obstante, la persistencia de tensiones y reportes de hostilidades mantiene un tono de cautela, y diversos especialistas advierten que el rally podría ser temporal, sin garantías de una solución duradera.

Economía

A mitad de la semana, la agenda económica es bastante ligera.

Eurozona: Las ventas minoristas de febrero aumentaron 1.7% anual, desde el 2.1% del mes previo, pero superaron a las previsiones del mercado de 1.6%.

México: En marzo, la confianza del consumidor se situó en 44. 1 puntos, desde anterior de44.5.

EE. UU.: A las 12:00 se publicarán las minutas de la última decisión de política monetaria de la Fed, donde los miembros del FOMC expresaron incertidumbre y cautela ante el choque geopolítico de Medio Oriente.