RESUMEN DE CORREDURÍAS

24 de marzo de 2026

BANAMEX

En la apertura

Mercado de capitales EE. UU. y México – El mercado de futuros se ubica con ajustes, en donde el S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones retroceden -0.52%, -0.56% y -0.60%, respectivamente, debido a las dudas de los inversionistas con relación a un acuerdo entre EE. UU. e Irán, ya que, si bien ya se confirmó un acercamiento de ambas partes, las condiciones de Irán son demasiado exigentes; además, que continúan los ataques entre Irán e Israel. Con relación al Brent, se vuelve a presionar al alza al cotizar en US$99.2/bbl (+3.3%). En términos de la renta variable local, el día de ayer tuvo un incremento del 0.4% al cotizar en los 64,370 puntos. Por su parte, se publicó la inflación de la primera quincena de marzo, la cual tuvo un incremento anual del 4.63% (mayor de lo esperado).

Divisas – En el mercado de divisas, el peso mexicano registra una depreciación del 0.67% para ubicarse en los MXN$17.84 por dólar como resultado de un incremento en la volatilidad y preferencia de los inversionistas al dólar como refugio de valor, ya que el índice del dólar (DXY) se ubica en los 99.35 puntos (+0.42%).  Mantenemos como el primer techo del tipo de cambio en los MX$17.90 por dólar y el siguiente hasta los $18.00 por dólar, mientras que el soporte se encuentra en los MX$17.40 por dólar.

Bolsas europeas y asiáticas – Los mercados europeos y asiáticos tuvieron movimientos mixtos, con lo que el Stoxx 600 retrocedió -0.7%, mientras que el Nikkei 225 avanzó 1.4%.

Mercado de deuda (EE. UU.) – Los rendimientos de las tasas de los bonos del Tesoro registran bajas, con lo que el treasury a 10 años oscila en 4.40% (+6 pb).

Mercado de deuda (Mx) – La tasa de los Bonos M a 10 años se ubicó en niveles similares en la sesión anterior en 9.45%.

Eventos relevantes del día

(MEX) Inflación primera quincena de marzo.

 (MEX) IGAE - enero.

BANORTE

Principales Catalizadores de los mercados este día…

Mercados accionarios negativos, dólar al alza y rendimientos de bonos gubernamentales al alza. El sentimiento positivo decayó tras comentarios de Irán negando discusiones sustanciales que buscan la conclusión del conflicto con EE. UU. e Israel.

Irán lanzó ataques a diversos objetivos, destacando Baréin y Kuwait. Israel comentó que sus ataques siguen con la misma intensidad. Trump ayer señaló un cese al fuego a la infraestructura energética por cinco días. De acuerdo con el WSJ, Arabia Saudita y los EAU están preparándose para incorporarse a la guerra.

En cuanto a datos económicos, los PMIs de marzo en Europa dieron señales de moderación, esperando estos mismos indicadores en EE. UU. más tarde. En México, la inflación de la 1ª quincena de marzo, relativamente en línea con nuestro pronóstico en 0.62% 2s/2s (4.63% a/a), con la subyacente más estable en 0.22% (4.46% a/a). Esto apoya nuestra expectativa de que Banxico no bajará la tasa de referencia en su decisión del jueves, manteniéndola en 7.00%. El IGAE de enero cayó 0.9% m/m (-0.3% a/a), con un desempeño negativo al interior.

Los senadores en EE. UU. señalaron optimismo sobre un acuerdo para el financiamiento del Departamento de Seguridad Nacional (DHS) y terminar con el cierre parcial de operaciones.

Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities

Los Treasuries pierden entre 4pb y 5pb a lo largo de la curva. En Europa, las referencias de 10 años se presionan 4pb en promedio. Ayer, la curva de Bonos M marcó ganancias de hasta 18pb en la parte media y larga.

El dólar se aprecia en índices y frente a la mayoría del G10, con NOK (+0.5%) separándose del grupo. En EM, el sesgo también es negativo, donde destaca ZAR (-1.4%) con la mayor depreciación. El MXN sigue a sus pares, retrocediendo 0.6% en 17.89 por dólar.

El petróleo retomó sus avances ante temores de un escalamiento en el conflicto en Medio Oriente. En metales, tanto industriales como preciosos retroceden, con el cobre abajo 1.1% y el oro cayendo 0.8%.

Mercado de deuda corporativa

Hoy se llevará a cabo la subasta de tres bonos por parte de FEFA, FEFA 26 / 26,2 / 26V, por un monto objetivo de $4,000 millones (máximo $8,000 millones), con plazos de 1.5, 3 y 5 años. Están calificadas en 'AAA' por S&P National Ratings y HR Ratings.

Asimismo, Dalton Efectivo Seguro GDL realizará la subasta de una emisión estructurada, DAFCB 26, por un monto objetivo de $500 millones y máximo de $800 millones a un plazo de 4 años.

Moody's Local confirmó las calificaciones de GAP y de sus emisiones en 'AAA.mx', con perspectiva Estable, para el largo plazo y en 'A-1.mx' para el corto plazo. Las calificaciones reflejan su sólida posición competitiva en la industria, su alto margen de rentabilidad y su posición de liquidez.

BX+

Perspectiva

Anticipamos la jornada será volátil tras un repunte en la sesión anterior. Después de que ayer el presidente Trump retrasara el ataque contra la red eléctrica de Irán ante la posibilidad de nuevas negociaciones, hoy regresa la incertidumbre respecto a si el conflicto en Medio Oriente podría llegar pronto a su fin ante declaraciones ambiguas y una nueva ronda de ataques entre los países involucrados. Lo anterior ha provocado un repunte en los precios del crudo, reavivando la preocupación por el tema inflacionario y complicando las decisiones de banco centrales. En el ámbito local, consideramos que serán relevantes las lecturas negativas de los datos de crecimiento económico e inflación publicadas esta madrugada.

Los futuros de los índices accionarios operan de forma negativa, a medida que un posible acuerdo con Irán se erosiona y, por el contrario, se reportaron nuevos ataques en países del Golfo Pérsico. En Europa, el Euro Stoxx 50 baja 0.03%, principalmente afectado por el sector tecnología; y, en Asia, el NIKKEI japonés cerró con un avance de 1.4%. En este contexto de renovado temor inflacionario, el rendimiento del bono del tesoro a 10 años se ubica en 4.37% subiendo 2.78 pb. En materias primas, el crudo borra parte de las caídas de ayer, beneficiándose de la incertidumbre alrededor de que se habrán negociaciones entre los EE. UU e Irán, mientras que el oro se fortalece de forma moderada. El tipo de cambio se deprecia 0.50%, cotizando durante la madrugada en un rango entre MXN$17.87-17.77, al tiempo que el índice dólar sube 0.40%.

Al detalle

El IGAE mostró que la actividad económica en México retrocedió 0.9% m/m durante enero, su peor lectura en 13 observaciones.

La inflación en México se aceleró durante la 1Q de marzo a 4.63% a/a, su mayor variación en 10 quincenas.

Netgear sube 11% luego de que la Comisión Federal de Comunicaciones prohibieron todas las importaciones de routers, ante el argumento de ser riesgo de seguridad nacional.

Jefferies financiar Group aumenta 7% luego de que circulara en medios que Sumitomo Mitsui está planeando una posible adquisición.

Smithfield Foods sube 9% después de que superara las estimaciones de los analistas en cuanto a ventas y ganancias del cuarto trimestre.

Genomma Lab realizará el pago de un dividendo en efectivo por $200 millones de pesos correspondiente a $0.20 pesos por acción en circulación.

GAP refinanció deuda por un valor d $1,120 millones de pesos a un plazo de 12 meses con lo que liquidó el certificado GAP23L

Femsa concluyó su programa de recompra acelerada que inició en diciembre de 2025, y hasta el momento recompró 2.5 millones de ADSs a un precio promedio de USD$104.4 por título

GBM

Lo más importante

Conflicto en Medio Oriente se intensifica pese a esfuerzos diplomáticos; Mullin liderará Seguridad Nacional; OpenAI ofrece retornos para crecer; Estée Lauder evalúa fusión con Puig. En México, inflación repunta en la primera quincena de marzo.

En lo internacional

Los futuros de acciones en Estados Unidos caen tras una jornada volátil en Wall Street, en un entorno marcado por la incertidumbre geopolítica. El petróleo repunta ante la continuidad de los enfrentamientos en Medio Oriente, pese a que Donald Trump señaló que existen conversaciones en curso para poner fin al conflicto. En este contexto, los inversionistas estarán atentos a los índices PMI de marzo en Estados Unidos, que podrían dar señales sobre el impacto económico. Datos recientes de PMI en Europa y Japón ya reflejan presión sobre las ganancias corporativas, con una desaceleración en servicios que contrarresta el repunte manufacturero; en Europa, el PMI de servicios cayó a su nivel más bajo desde mayo, pasando de 51.9 a 50.1 unidades.

En México

La inflación en México continuó subiendo en la primera quincena de marzo, alcanzando una tasa anual de 4.63%, frente al 4.02% registrado en febrero. Con este dato, la inflación se mantiene por arriba del umbral superior del objetivo del Banco de México (4.0%) por segundo mes consecutivo. Esta aceleración se explicó por un alza en la inflación no subyacente, que pasó del 2.44% previo a 5.18%. Mientras tanto, el componente subyacente se ubicó en una tasa anual de 4.46%, apenas por debajo de su nivel anterior de 4.50%.

MONEX

Mercado

Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos mixtos, mientras los inversionistas evalúan las noticias más recientes sobre el conflicto entre EE. UU., Israel e Irán, ya que por un lado, Donald Trump ha indicado una posible pausa a los ataques y algunas posibles conversaciones entre ambos países, mientras que, por el otro lado, Irán negó mantener conversaciones sobre el conflicto, además de registrar que ha recibido nuevos ataques. En cuanto a la agenda económica, destacan las cifras de inflación en México, así como el informe de empleos de ADP en EE. UU. En el plano corporativo, Cisco presentó nuevas soluciones de seguridad para agentes de IA; y el CEO de Apple, Tim Cook, afirmó que la compañía está observando un gran entusiasmo por su nuevo MacBook de bajo costo.

Economía

Hoy, la agenda económica es robusta.

Eurozona: El reporte preliminar del PMI compuesto de marzo se ubicó en 50.5 puntos, desde 51.9 previo, incumpliendo con las previsiones de 51.0, ya que el sector de servicios tuvo un menor rendimiento al esperado (50.1 vs 51.1 anticipado).

México: La inflación de la primera quincena de marzo repuntó a 0.62% q/q desde 0.25% del periodo anterior, situándose por encima de los 0.35% esperados; con ello, la inflación anual fue de 4.63%. Adicionalmente, el reporte del IGAE exhibió una contracción de la actividad económica de 0.3% anual en enero, frente al aumento de 3.3% previo y al consenso del mercado de 1.7%.

EE. UU.: El informe semanal de empleos de ADP presentó un aumento de 10 mil vs. los 9 mil del periodo anterior. A las 07:45 se esperan los PMI preliminares de marzo, donde se prevé que el sector de servicios aumente a 52.0 puntos desde 51.7 previo.

Japón: A las 17:50 se publicarán las minutas de la última reunión del BOJ.